三、对冲基金积极使用投资杠杆
对冲基金历来在使用投资杠杆上都非常积极，这是因为：第一，利用杠杆效应，对冲基金可以放大投资收益规模或者放大利差，以获得数倍于投资资金的投资效果，提高对冲基金的投资业绩；第二，在投资过程中，有些对冲基金需要采取卖空的操作策略，卖空交易之前必须进行融券，在融券的过程中杠杆效应就会发挥作用；第三，很多对冲基金在投资策略运行过程中，往往都需要运用金融衍生工具，而金融衍生品所采取的保证金交易模式，也正是一种杠杆交易，这也为对冲基金提供了杠杆作用。
股票市场最简单的杠杆交易方式是融资融券。融资交易，就是投资者以资金或证券作为抵押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。融资融券交易关键在于一个“融”字，投资者只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖（买空卖空），这就是融资融券的杠杆效应所在。
债券市场也可以运用杠杆方式获得更高收益，投资方法是，投资者先买入信用债，按照一定折算比例质押入库后通过正回购拆入资金，然后再次买入信用债，再次质押入库后做正回购拆入资金，继续买入信用债。由于回购会到期，投资者需要不断滚动地进行正回购维持杠杆，如果不想继续持有债券了，可以要求证券公司将债券出库，然后卖出以清偿此前拆入的回购资金。通过滚动操作放大杠杆，投资者盈利主要在于债券收益率和回购利率的差值。
金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品，通常是指从原生资产派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，而不需实际上的本金转移。因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。