长期以来，由于我国没有明确的法律规定支持“应收账款担保融资”，中小企业大量的应收账款因此成为无法流动的“沉淀资产”，使得本来就缺少信用融资的中小企业融资更加困难。
　　自10月1日起实施的《物权法》第223条规定“应收账款可以出质”，并明确规定在应收账款上可以设立质权，用于担保融资。这意味着，企业以自身拥有的应收账款为担保就可以向商业银行申请贷款，盘活应收账款成为《物权法》时代中小企业融资的新选择。

为中小企业融资已成为银行关注的重点之一。新华社发 (刘德斌 摄)

应收账款“解冻”带来三大利好

　　应收账款质押融资的发展，可以缓解不动产担保贷款过于集中产生的不良影响，促进经济协调发展。
　　据中国人民银行副行长苏宁介绍，目前我国企业以应收账款形式存在的资产高达5.5万亿元，相当于2006年我国GDP的1/4强。如此规模巨大的资产“解冻”，给正在快速发展中的中国投融资市场带来三大利好：
　　第一， 有利于解决中小企业融资难、担保难的问题。中小企业由于种种原因难以获得银行的信用贷款，又缺乏充足的不动产向银行申请抵押贷款。《物权法》颁布之前，没有明确将应收账款列入质押物的范畴，商业银行开展相关业务缺乏法律依据。
　　以中国第二经济大省山东为例，2006年山东共有中小企业55.5万户，占这个省企业总数的99%，其中规模以上中小企业有3万多户。据估算，中小企业总资产中大约60%是应收账款和存货等动产，不动产财产有限。而据企业征信数据库数据计算，截至2007年8月，山东省中小企业质押贷款仅占全部贷款余额的7.37%，应收账款质押融资存在很大的市场潜力。《物权法》的颁布使应收账款质押合法化，扩大了企业可以担保的财产范围，对于改善中小企业融资状况具有深远的现实意义。
　　第二， 为商业银行信贷业务开拓了市场。《物权法》的出台直接推动了金融创新，扩大了担保物的范围，使金融资产得到更加安全、有效的保障，为商业银行信贷业务开拓了新的市场。
　　仍以山东为例，截至2007年8月，仅山东省规模以上的工业企业应收账款净额即为2266亿元，存在巨大的市场潜力。商业银行一方面可以扩大客户群体，为大量中小企业发放应收账款质押贷款，为更多的企业和个人提供融资服务；另一方面商业银行接受应收账款作担保时，权利可以得到充分的法律保障，可以提高资产质量，降低信贷风险，有利于增强银行的竞争能力。
　　第三， 有利于改善融资担保结构。当前，国内企业融资高度依赖于不动产担保，加剧了担保资源的稀缺程度，使融资环境尤其是贷款环境更趋紧张。企业高度依赖不动产担保，使得房地产成为银行的主要间接资产，加大了企业和银行的风险。与此同时，缺少不动产的中小企业和农民融资困难，发展受到限制。应收账款质押融资的发展，可以缓解不动产担保贷款过于集中产生的不良影响，促进经济协调发展。

盘活应收账款应及时进行应收账款质押登记

　　事实上，在国际金融市场上，应收账款担保融资并非新鲜事物，而是一种担保融资的主流趋势。
　　根据世界银行对全球130个国家和地区的调查，83%的国家和地区支持应收账款质押融资。
　　为支持企业积极盘活“应收账款”，中国人民银行行长周小川于今年9月30日签署2007年第4号中国人民银行令：《应收账款质押登记办法》于10月1日起实施。与此同时，人民银行充分借鉴美国、加拿大等国家现代动产担保制度的实践经验，设计并建成了基于互联网的应收账款质押登记公示系统。
　　中国人民银行济南分行征信管理处处长王富全介绍说，应收账款质押登记由当事人自主登记，登记人对信息的真实性负责，登记系统仅负责接收、保存、展示登记人录入的信息，不进行任何人工干预。登记公示系统能够揭示应收账款上存在的担保权益，使第三人通过查询登记系统，迅速、便捷、清楚地了解应收账款上存在的权利质权，并在信贷决策时参考。
　　应收账款质押登记可以产生对抗第三人的效力，以应收账款出质并在该系统登记的，比出质在前但未在该系统登记的，享受优先质权。如果在同一应收账款上设置了多个质权，则按照时间优先原则确定登记获得质权的优先顺位，谁的登记时间在前，谁的质权就在先。
　　值得一提的是，虽然应收账款质押登记公示系统是向社会公众开放的，但是并不会泄漏银行与企业的商业秘密。登记公示系统只要求记载质押合同的当事人的基本身份信息、质押财产的描述、达到界定质押的应收账款的范围即可，不要求提供当事人融资交易的细节，从而起到质权公示、保护交易安全又不暴露商业秘密的效果。
　　根据人民银行制定的《应收账款质押登记办法》规定，应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。具体包括下列权利：一是销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖、知识产权的许可使用等；二是出租产生的债权，包括出租动产或不动产；三是提供服务产生的债权；四是公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权；五是提供贷款或其他信用产生的债权。

哪些“应收账款”最受银行青睐

　　“应收账款”担保融资业务将成为下一步银行争夺中小企业客户的焦点之一。
　　《物权法》与《应收账款质押登记办法》的同步实施，为银行开展“应收账款”担保融资业务提供了法律上的保障，一旦贷款方偿还贷款出现问题，银行作为“应收账款”的债权人将对收回“应收账款”享有优先权；此外，全国集中统一的登记公示系统不仅实现了信息的低成本登记，而且有利于银行随时随地对“应收账款”信息进行低成本的查询和监管。因此，“应收账款”担保融资业务将成为下一步银行争夺中小企业客户的焦点之一。
　　对于渴望通过应收账款担保融资的中小企业而言，新的融资大门虽然已经开启，但到底怎样的应收账款最能获得银行的青睐，如何通过日常对应收账款的管理和搭配来获得融资，却并非易事。深圳发展银行济南分行贸易融资部总经理范广文、工商银行山东省分行信贷管理部刘洪波等专业人士建议：
　　第一， 从“应收账款”本身的性质而言，交易的真实性是基本条件，连续性和稳定性是重要条件。相比而言，中小企业与同一客户交易的次数越多，客户延迟还款的次数越少，交易产品因为质量问题被客户退回的频率和比率越小，由此产生的“应收账款”获得贷款的可能性也就越大。
　　第二， 从“应收账款”的债务人角度来看，债务人的信用越好，债权人(如中小企业)获得贷款的可能性越大。一般而言，大企业因实力较强、稳定性好，中小企业同大企业交易产生的“应收账款”获得贷款的可能性较大。
　　第三， 从“应收账款”交易的标的物来看，尽管货物交易和服务交易产生的“应收账款”都可能获得贷款，但前者获得贷款的可能性更大。此外，货物交易中，类似钢材、棉花、大豆等大宗原材料交易产生的“应收账款”，获得贷款的几率较大。
　　第四， 从“应收账款”本身的期限来看，应收账款的期限越短，其“流动性”也越强，获得贷款的几率也越大。
　　此外，中小企业还可以根据自身融资的需要，对结构、期限等不同的“应收账款”进行合理搭配，然后集中向银行申请贷款。此前，深圳发展银行就曾专门针对“出口应收账款”推出集合性质的“池融资”业务，那些相对固定地为国外多个买家出口货物、交易频繁、笔数多、单笔交易金额又很小、交易记录长期保持良好的中小出口企业，可以将其多次贸易形成的零散应收账款集合成“池”，抵押给深圳发展银行，即可从该行获得贷款。