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中国人民银行决定下调存款
准备金率和存贷款基准利率

金融机构人民币存贷款基准利率调整表

单位：%

  调整前利率 调整后利率 调整幅度
一、城乡居民和单位存款      
　　（一）活期存款 0.72 0.72 0.00
　　（二）整存整取定期存款      
　　　　三个月 3.33 3.15 -0.18
　　　　半 年 3.78 3.51 -0.27
　　　　一 年 4.14 3.87 -0.27
　　　　二 年 4.68 4.41 -0.27
　　　　三 年 5.40 5.13 -0.27
　　　　五 年 5.85 5.58 -0.27
二、各项贷款      
　　　　六个月 6.21 6.12 -0.09
　　　　一 年 7.20 6.93 -0.27
　　　　一至三年 7.29 7.02 -0.27
　　　　三至五年 7.56 7.29 -0.27
　　　　五年以上 7.74 7.47 -0.27
三、个人住房公积金贷款      
　　　　五年以下（含五年） 4.59 4.32 -0.27
　　　　五年以上 5.13 4.86 -0.27
    中国人民银行决定：从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。












 

储 蓄

   长期存款更划算
    [建议] 多数银行业内人士建议百姓，如果此时需要储蓄，尽量进行长期储蓄，以避免短期存款到期时利率已再次下调。[详情]
    [案例] 以一年期定期存款为例：
    ◎免税前收益为：
    10000×4.14%×（100%－5%）＝393.3元
    ◎免税后收益为：
    10000×3.87%＝387元
    注：其中的“5%”为个人应缴纳的存款利息所得税率
    可以看出，免税后比免税前利息减少了6.3元。
    [分析] 南开大学金融系副主任王东胜认为，在美国次贷危机波及全球的背景下，中国经济增长面临着诸多挑战，“双率”下调旨在保持经济平稳较快发展，对百姓储蓄收益的影响有限。[详情]
  

房 贷

   莫轻易调整还款利率形式
    [产业] “双率”下调能否促楼市回暖？
    一个月内央行两次宣布降息，这对当下交易量持续萎缩、观望气氛浓厚的楼市无疑是一阵拂面暖风。然而，业内人士认为，楼市复苏仍需时间，调整还将持续，但市场将有所分化。[详情]
    [分析] 按照银行房贷合同规定，贷款期间遇到利率调整，次年1月1日正式执行。也就是说，贷款者最快也要等到明年1月起才能享受到贷款利率下调政策。但是，本次降息对于供房一族来说无疑是利好消息。去年在央行接连不断地加息时，不少月供族纷纷采取了固定利率的方式进行还贷，可随着降息预期的加大，未来一段时间，避开固定利率、选择浮动利率还款成了投资者的共识。[详情]
    [提示] 如马上将还款方式由固定利率转成浮动利率，房贷族需支付一定的违约金，因此在变换还款方式之前应慎重考虑。[详情]

股 票

   有望短线出现交易性机会
    [分析] 对于10月8日央行作出的降息决定，业内人士普遍认为，将从一定程度提振市场信心，对证券市场起到正面影响，股市有望短线出现交易性机会。[详情]
    [分析] 渤海证券研究所副所长谢富华认为，此次“双率”下调是在全球金融危机的背景下，政府为保持经济稳定增长而做出的调控手段，也是发展资本市场的举措之一。结合近期的一系列利好政策，股市有望短期内出现回暖。[详情]
    [趋势] 中长期趋势并没有改变
　　光大证券研究所穆启国认为，虽然全球紧急协同减息，可能使市场出现交易性机会，但不改变股市中长期的调整趋势。
    联合证券研究所分析师戴爽表示，虽然短线来看，降息增加货币的流动性，但现在的根本问题，是整个经济的内在调整要求。[详情]
  

基 金

   可关注三类基金
    [建议] 有关专家表示，“双率”下调有利于稳定股票市场，指数型基金、债券型基金和封闭式基金都有业绩成长的机会，投资者可谨慎关注。[详情]
    [分析]
    指数型基金——作为与市场同步成长的基金品种，指数型基金以拟合目标指数为原则，是分享股市成长的便捷途径。但指数型基金由于与市场关系密切，大盘下跌也会带来较大的损失，需警惕风险。
    债券型基金——在全球金融危机蔓延的背景下，低风险理财产品正被越来越多的投资者关注，稳健性投资者可重点持有债券型基金。
    封闭式基金——由于封闭式基金有较长的封闭期，且主要投资于大盘蓝筹股票，目前不少大盘蓝筹股票估值相对较低，也为封闭式基金带来了投资机会。

债 券

   债市预期彻底洗牌
    [动态] 一位大行债券交易员告诉记者，在宣布双率调降之前，市场上预期降息后10年期国债收益率跌近3%，“但降息后的首个交易日，该期限国债收益率卖价就已经跌破这个预期价位了。”该交易员坦言，市场基本面对债市利好支撑明显，几乎所有券种的价格都节节高升，投资者在当前市场环境下已很难判断收益率可能下跌到什么位置，“但可以肯定的是，长债的投资优势将继续凸现。”[详情]
    [分析] 次贷危机愈演愈烈、美国和欧洲重新进入降息周期，全球利率水平的降低将推动债券收益率继续下降。在国内经济同样处在下滑趋势的现状下，国内利率水平显然也存在继续下降的空间，因此，国内研究机构普遍认为本轮债市的反弹还远没有到结束。不过，经历一轮大幅上涨后的债市继续上涨的空间是当前投资者最难预见到。[详情]
  

银行理财

   关注保本保收益产品
    [趋势] 存款利率下调0.27个百分点，很多固定收益类的理财产品可能要在短期内下调预期收益率。记者在对多家银行营业部理财经理进行采访时发现，大家普遍认为，银行固定收益类理财产品会按照央行降息的幅度下调预期收益率。[详情]
    [案例] 例如，在一年期固定存款利率为4.14%时，此类产品的收益一般集中在4.5%，目前利率下调，之前发售的此类理财产品还将执行约定的收益，即4.5%，而新发行的产品将执行新的收益率，利率下调幅度有可能就是0.27%。也就是说，投资者此前购买10万元此类产品，1年后账面收入4500元，刨除银行收取1.4%的手续费，最后投资者能够获得：10万-10万×1.4%+10万×4.5%=103100元，而如果按照新的收益率计算，投资者能够获得10万-10万×1.4%+10万×（4.5%-0.27%）=102470元，前后相差630元。

保 险

   万能险结算利率下降不可逆转
    [建议] 中国保险行业协会秘书长王治超提醒广大投资者：“央行目前下调‘双率’，对保险业投资环境肯定会有一定的滞后性影响，万能险、投连险的结算利率是按照月、按季度进行调整的，此次降息后，它们结算利率下降的趋势已不可逆转。作为普通百姓，不要把央行是否降息、万能险是否下调结算利率作为是否购买保险的依据，而是要把‘买保险就是买保障’这一观念放在第一位，投资增值并不是保险的核心功能。”[详情]
    [分析] 通常，万能险结算利率的高低取决于三大因素，即寿险公司节余的平滑准备金数额、市场竞争状况，以及作为购买万能险机会成本而存在的银行存款利率。6日，平安人寿对外公布了9月个人银行万能险的结算利率从8月的5.5%降至5.25%。“降息周期的到来，使结算利率降到4.5%以下也是有可能的。”一消息人士称。[详情]
  

黄 金

   短期对冲所有风险的惟一工具
    [建议] 百姓在投资黄金时，要注意资产的配置比重，其次就是不要盲目投机。[详情]
    [分析] “央行降息对黄金市场的直接影响因素很小。另外，中国央行本次降息有可能是为了配合全球央行救市，对国内的投资环境可能不会造成太大的影响。另外黄金作为一种投资品种而言，在国内的流动性比较差。”经易黄金总经理柳宇宁对本报记者表示。他同时认为，在经济前景不明朗的情况下，黄金确实拥有较好的保值避险效果；同时，从国际期货市场的行情看，在很多交易品种都出现暴跌之时，国际金价的振幅仍维持在一个稳定的空间中。从某种意义上说，黄金能对冲所有金融资产的风险，这是最值得引起投资者注意的。夏敏仁也表示，美国巨额救市后，美元将走弱，黄金将是避险的理财品种，且会升值。[详情]

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