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人类社会发展史上空前的金融危机揭示了信用经济的发展规律：信用社会化与信用风险信息不对称矛盾贯穿于信用经济社会全过程，由国家管理社会信用风险，建立国家信用评级体系是这一矛盾运动的必然选择。已经被历史证明失败的西方信用评级体系模式对一个国家的金融稳定和安全威胁的必然性告诉我们，选择什么样的国家信用评级体系不仅关系中国经济社会发展大局，而且具有世界意义。由信用评级体系导致美国国家金融体系几乎崩溃的教训，使我们必须认真思考一个超级经济体选择什么样的信用评级体系模式，才能避免金融灾难重演。国际和国内形势的发展进一步增加了实现这一目标的紧迫性，如何构建中国信用评级体系的战略抉择已经刻不容缓地摆在决策者面前。
一、金融危机凸显信用评级的战略地位
全球金融危机对拥有百年发展史的信用评级做出了最好的诠释，具有划时代意义。
(一)信用评级关系国家金融与战略安全
金融的本质就是债权人与债务人的关系，即信用关系。美国是一个信用高度社会化的国家，纵横交错的债权债务关系构成整个社会的经济基础，每一个社会成员的经济活动都是在信用关系基础上进行的。高度发达的信用交易还使美国成为世界信用关系的中枢。金融危机前的2007年统计数据显示，美国各类金融资产总规模已达61万亿美元，占全球金融资产的26.6%，是其国民生产总值的441.8%；外国债权人在美国的总资产达20.4万亿美元；金融交易总额约为52
.4万亿美元，占全球金融交易量的41.5%；金融交易的品种达1200种以上，人类巨大的财富资金通过信用交易方式集中于美国，使美国成为名副其实的信用帝国。如此庞大的信用资产交易完全依赖信用评级提供的风险信息进行市场定价，如没有信用评级提供的债务人信用风险信息，现代金融体系将不复存在。信用社会化过程中的人类经济活动赋予了评级这种独有的地位，信用评级与金融体系的相互依存关系使评级具有对金融的强大影响力。
信用评级对国家金融与战略安全的巨大影响力完全被金融危机所证实。美国评级机构掩盖次级贷款偿还风险的错误信息在极短的时间内几乎全面颠覆国家信用体系，国家信用体系的破坏动摇了美国的经济基础，金融体系对国民经济的基础性支持功能被严重削弱，实体产业因此遭受重创；骤增的国家债务把美国推向资不抵债，近乎破产的境地；国民经济陷入长期衰退期；美国的国家战略也不得不因危机进行重大调整，金融危机导致了不利于美国的世界政治经济格局变化。
信用评级之所以能和国家安全联系起来，是因为信用的高度社会化使信用关系成为社会成员之间最普遍的经济关系和人类现代信用社会的经济基础，债务人信用风险信息不对称是这一社会发展阶段的主要矛盾，建立在信用关系基础之上的人类经济活动高度依赖评级机构对债务风险判断的信息，没有对债务人风险评判的评级信息，一切以信用为条件的经济交易将无法进行，信用评级实际上成为信用经济条件下的无形之手和国家安全的战略制高点。这是全球金融危机带给我们最重要的启示。
(二)信用评级关系人类社会安全发展
2008年底，全球未清偿政府、公司、金融债券余额约83.5万亿美元，跨境借贷总额约1
.5万亿美元，外汇日均交易量超过3万亿美元，国际主要证券交易市场股票交易金额约80.4万亿美元，全部依赖信用评级信息进行交易定价。全球股票、期货、黄金、金融衍生品等市场交易均受评级信息影响。以信用为基础的经济全球化把全人类的经济活动与信用评级连接在一起，信用评级与人类社会安全发展的关系也完全被金融危机所证实。
发端于美国的评级错误通过信用链条的传导迅速超越国界波及全球，使整个人类社会蒙受损失，危及人类社会安全发展。金融危机带给人类的灾难显示：金融危机波及世界所有的国家和地区；重创全球信用体系；导致很多国家金融机构和生产企业破产；银行危机、货币危机、债务危机、经济危机此起彼伏；国民财富迅速蒸发；全球经济大衰退引发的失业潮降低了绝大多数国家民众的生活水平；许多国家为挽救危机不得不增加政府债务，加剧了债务国的违约风险，并因此积聚爆发下一场世界性金融危机的能量。金融危机对人类社会安全发展的威胁并没有因危机的消退而消失。
信用评级对人类社会安全发展的影响可以从两个方面进行理解：一是影响人类社会发展的非传统威胁日益增加，信用危机在短时间内就能横扫世界，摧毁人类的物质财富，导致全球经济大衰退，其对人类社会安全的威胁远胜于一场带有硝烟的战争。二是信用社会化推动了信用关系的国际化发展，信用关系超越国界成为人类社会的基本经济关系和经济全球化发展的基础，信用经济社会发展阶段的矛盾和规律在世界范围内起着主导作用。信用风险信息不对称仍然是国际经济活动的主要矛盾，评级及其信息在全球范围的广泛应用是解决信用风险信息不对称的最主要途径，信用评级揭示风险和市场定价功能在全球化信用交易中得到更充分的肯定和依赖。信用风险在全球的传导增加了国际信用体系的脆弱性，信用评级错误必然影响人类社会正常的经济活动，破坏全球信用体系，继而引发世界性危机，威胁人类社会安全发展。这是金融危机带给我们最沉痛的教训。
(三)信用评级关系国际信用资源分配与世界经济均衡发展
信用的社会化发展使信用与资本的关系日益紧密，信用日益呈现为资本的一般形态，且正在成为经济和社会发展的强大驱动力，信用资本化是信用经济的一个显著特征。由债权人与债务人构成的信用关系以债务偿还为先决条件，债务人的信用状况决定着它对社会信用资源占有的多寡，因此，对债务主体偿还能力的评级就成为债权人判断借贷风险的重要依据。事实上，信用评级决定着社会信用资源的分配。2008年世界外债总量约为61.1万亿美元，A
A级以上29个国家的外债总量55.8万亿美元，占有国际信用资源的91.3%，它们全部为发达国家，其中，19个是全球最大债务国，10个是全球最大净债务国。发展中国家普遍因信用级别不高，占有的国际信用资源仅为7.6%。世界最大债务经济体持续高额负债主要用于刺激经济发展、弥补政府赤字、支付社会保险、平衡贸易逆差、支撑国防开支，与这些国家占有巨额信用资源形成反差的是，发达国家2009年对世界经济衰退的贡献率约是112.7%，国家入不敷出，债台高筑，难以靠价值创造维持国家收支平衡，有的甚至资不抵债，陷入国家破产境地。究其根源，是赋予了这类缺乏实际偿债能力的国家以最高信用级别，掩盖了偿债风险，使它们以超过自身的实际偿还能力占有国际信用资源。这种信用能力与信用资源占有的不平衡，不仅使发达国家的繁荣建立在巨大的债务风险之上，而且从根本上破坏了世界经济的均衡发展。
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一、金融危机凸显信用评级的战略地位