近期，上市银行相继披露一季度报。季报显示，虽然大规模的信贷投放对业绩起到了支持，但由于净息差的持续收窄，不少银行业绩增长停滞，甚至负增长。经济学家认为，信贷扩张带来的资产质量压力，以及息差缩小导致银行收益大幅收窄，将是银行业的两大挑战。

　　一季度业绩不乐观

　　已公布的一季报显示，深发展净利润期增长12%，工行净利润期增长6.03%，民生银行净利润略增1.63%，兴业银行净利降4.75%，中行净利润降16.13%。建行净利降18%。
　　申银万国研究报告认为，一季度半数银行有望实现净利润同比正增长或持平，上市银行整体小幅负增长约5%。此外，瑞银证券对10家上市银行测算后，也预计银行股一季度净利润总额为1050亿元，同比下降7%，约为2009年全年净利润总额的28%左右。
　　申银万国预计，由于2008年11月份以来的持续信贷高投放使银行的资产规模扩张不断加速，预计一季度资产同比增速超过25%。虽然一季度无法实现以量补价，但规模的扩张还是能在一定程度上弥补息差收窄的负面影响。同时，政府投资刺激下经济的逐步复苏以及高额的信贷投放使银行有信心维持2009年业绩的相对平稳，在此基础上银行有意愿也有能力通过拨备计提和费用的调整来平衡季度之间的业绩。

　　警惕净息差未来持续下滑

　　已公布的一季报也显示，净息差收窄成为影响银行业绩的重要原因之一。工行季报表示，一季度利息净收入577.48亿元，同比下降12.88%，主要是由于基准利率处于较低水平和金融市场利率持续大幅走低，使得净息差收窄。建行一季报也显示，该行净息差2.46%，比上年同期下降了0.66个百分点。中行同样面临净息差收窄局面。一季度，中行净息差2.14%，同比下降63个基点，环比下降34个基点。兴业银行净息差收窄趋势也很明显，该行从08年三季度开始净息差出现明显下降，2009年一季度又下滑了39个基点到2.27%。
　　“利差缩小导致银行收益的大幅收窄，以及新的业务中蕴涵的市场和操作风险，可能将是银行面临的最主要挑战”国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松认为，利差的缩小主要来自三个方面：首先，是实际利差的缩小；其次，由于政府是目前银行最重要的客户，而银行对政府的贷款往往又只能在规定利率的基础上下浮动，这就又进一步缩小了银行的利差；最后，由于信贷客户主要是政府，银行也无法收取信贷占有费等相关费用，这将减小银行中间业务的收益。

　　银行信贷资产质量暂无忧

　　虽然外界担忧信贷膨胀可能影响资产质量，但不少机构和经济学家认为，银行业资产质量暂时无忧。银监会此前公布的数据也显示，一季度我国银行业不良率继续保持双降。一季报也显示，工行、建行、中行、民生银行、深发展银行和兴业银行的不良贷款率分别为1.97%、1.90%、2.24%、1.17%、0.68%、0.79%，均较上年末均有所下降。
　　巴曙松表示，信贷风险以及安全性问题可能不是主要的问题，特别是此轮信贷投放基本上投向一些大型的基础设施。银行业面临的风险可能来自这一轮高速扩张的主要行业(比如基础设施，原材料)，以及对这些行业的方向判断错误以及其内在的、不为银行业熟悉的新的业务风险。
　　“从上一轮经济扩张的经验看，银行的风险管理体系在房地产领域、基础设施领域积累了一定的经验，包括向政府主导的基建投资，风险也较为可控。从银行业看，资产的安全性目前看还不是主要问题，关键还是收益水平迅速大幅降低带来的盈利的降低。”巴曙松说。
　　国泰君安分析师伍永刚也认为，基于对宏观经济走势的判断，商业银行出现不良贷款率大幅上升的可能性不大。一季度我国经济出现了一系列的好转迹象，企业破产、倒闭的可能性也好于先前的预期，因此今年银行的资产质量仍有望保持较好的水平。
　　但也有专家认为，国内银行资产质量的可持续性正经受一系列考验。此前的年报显示，部分银行的贷款迁徙率大幅上升，包括工行、建行等大行的正常类贷款迁徙率也出现上升。这些都预示一旦未来经济形势有所恶化，正常贷款降级为问题贷款的可能性进一步加大。