去年以来，互联网理财宝宝们忽如一夜春风来，纷纷诞生，并马上受到了很多人的宠爱。转眼，宝宝们慢慢长大了，可时下原来高收益越来越低，很多人开始琢磨，这钱咱还要不要往宝宝身上放呢?近期，银行理财展开了反攻，互联网理财宝宝们短期收益快要跌破5%了，宝宝军团今天为何陷入低迷?曾经的高收益还会回来吗?我们的钱到底该放在哪儿呢?央视财经频道主持人沈竹和特约评论员互联网专家吕本富、著名财经评论员张鸿共同评论。
互联网理财宝宝七天年化收益率跌破5%，银行展开反攻。曾经炙手可热的宝宝军团是否后劲不足?互联网金融生态还将做何改变?
今天，宝宝军团的几大主力军，7天年化收益率都离5%只有一步之遥，其中，百度百赚利滚利，5.3960%;京东小金库，5.2850%;余额宝，5.0360%;微信理财通，4.900%;新浪微财富4.721%;苏宁零钱宝，4.578%。除了收益下降，宝宝军团的不少产品在赎回、转账、消费方面也不如以前方便了。
鲁政委(上海兴业银行首席经济学家)：这些互联网公司对这些产品存在一定的补贴，就相当于拿出一笔广告费一样，我先吸引眼球，然后让大家知道我有这么一个东西，这种应该是不可持续的。
提高收益，拉长战线——最近，银行理财军团开始发力反攻“宝宝”类投资产品。冲在最前面的是多地的城市商业银行。苏州银行发行一款名为“金石榴嘉盈”的理财产品，投资期限364天，起点金额10万元，预期年化收益率高达7.5%。股份制商业银行也不甘示弱，今天才停止募集的浦发银行的
“第30期尊享盈添利计划”的理财产品，投资者回报也达到7%，不过期限731天，认购门槛为30万元。
吕本富：金融产品有涨有跌 宝宝们的收益也有再涨回来的时候
(《央视财经评论》特约评论员)
两个原因，首先宝宝们诞生的时候，是有点儿泡沫的。为了发挥市场营销的作用，很多家是会有一些补贴的，就像嘀嘀和快的打车一样。第二个，宝宝们募集来的资金，是要投入到货币基金里的，他也要投资再赚钱，可能那个投资的项目或者投资的银行体系，现在给的利率比较低，是这两个原因。
我们行内人把宝宝们叫做团购金融，就是大家把散碎银子团成一块，然后来团购一个金融产品。会不会回来?肯定预期是可以回来的。因为它本身有落、有低、有高、有涨，这是一个自然规律。而且银行间的拆借利息，银行有时候也缺钱，我们叫调头寸，那么他揽头寸的话呢，本来他也要把这个钱集中起来，现在宝宝们把这个大额集中在一块集中给他了，所以他会给它付一个代价，这就是你买宝宝们的收益。那么既然这个有潮起潮落，所以它有落的时候，肯定还有回来的时候。那么是不是六月份回来，现在不敢说。
张鸿：宝宝们收益率的高低关键看银行是否钱紧
(《央视财经评论》评论员)
其实我们买的宝宝们，买的不是互联网的东西，买的是投资理财产品，是货币市场基金。货币市场基金，是把大家散在各个银行的那些活期储蓄，就是活期储蓄基本上没有利息，那么把它拿回来以后，团购了一个叫同业存款的，就又到银行去，货币基金可以在银行买一个大额的存款，这样你就有议价能力。但是它的前提是，现在银行是不是缺钱?
因为同业的存款，它的利率其实和银行钱紧不紧是相关的。比如说银行间的拆借利率今年一月底曾经达到四点几，那时候缺钱，所以宝宝们的收益也会高一些。到二月底的时候，降到了1.7，然后宝宝们的收益率也开始下滑了。今天是2.23，那么就是底部稍微回来一点点，但是整体相对低迷。去年六月底的时候，是百分之十点几，那个时候宝宝开始推出。所以一开始的时候，它有创新溢价。那个时候确实也是人家设计好了，就在钱紧的时候人家推出来。现在往下滑，说明这个货币的批发市场在降价，所以作为零售，不管他从网络卖，还是在现实当中卖，都一样，它价格也会下来。
吕本富：避免损耗 老百姓不要在银行和宝宝们之间来回选择
(《央视财经评论》特约评论员)
要跟老百姓说句话，你们除了比利率以外，还要比年限。为什么?如果你买的三年的银行的产品，或者是两年产品，你是拿不出来的。你要是追随银行，你就别在这儿来回跳了。你老跳的话，因为你本来存两年，你拿出来肯定有损失。所以我建议，不要来回跳，你要追随哪头，你就追随吧!
中国有个词叫互联网金融，其实国外没有的，互联网金融是个很泛的词。那么互联网技术和金融结合，都是叫互联网金融。为什么说互联网金融一定有一些创新的地方?就说宝宝们，它的资金集合的效率，也比传统银行的柜台要高。除了技术以外，它实际上会有一些本质改变的产品，比如说银行的风控技术是最核心的，就贷给你钱，我再收回来，风控技术。那么互联网公司的手段就把传统银行要多很多，我知道你的信用，我知道你的上下游，所以风控技术，互联网金融就会比传统金融要高。而且对经济热点的把握，他也有他的独特之处。比如说这次什么东西卖得好了，那互联网领域当然是知道是最快的，那他既然知道热点在哪里，他就把金融投到这个地方来，那效益一定是高的。换句话来说，回报水平一定是高的。
银行和电信都是大数据，但是它是时间序列数据，比如今天打电话，昨天打电话，这叫时间序列，这是长度，数据很长。什么序列最有价值呢?不仅长，而且很丰满的数据。比如说知道女性的年龄、收入，就立体化的一个人物的形象，时间数据的价值大。另外，你在淘宝上买的比如说从化妆品到食品什么等等，这是个立体形象。我就根据这个数据判断出来这个人性质的价值，就会比这种仅仅按一个长度判断出来的价值要大，这就是互联网的优势。
张鸿：一定要在同样的条件下 选择收益率最高的产品
(《央视财经评论》评论员)
选择收益率最高的，但是一定要在同样的条件下，选择收益率最高的。比如说银行也有很多和宝宝们类似的产品，从去年底开始，各大银行，尤其中小银行都提出了很多产品。你要单纯比这些的话，我看了一下，包括中银的活期宝，大概七日，现在也是5.2左右，然后平安的，大概是5.7，但是平安高点的时候是七点几的，然后民生是4.94，这已经破五了。所以这里面其实有众多的产品，其实和宝宝们的收益差不多。其中，收益六点几、七点几的那些，就是远高于现在宝宝们收益的那些，大家一定要看清楚它的门槛，这个门槛有时候是五万，十万，或者二十万、一百万等等。收益越高的，门槛可能越高。还有一个就是期限，你一定要清楚期限。
现在这个宝宝分为两类，一类是银行宝宝，一类是互联网宝宝。互联网宝宝有会下降的因素，但是互联网宝宝的创新力可能要比银行宝宝强，因为它毕竟有些技术手段，提高效率的手段，提高资金集约化的手段，那么它的技术冲劲还是比银行的宝宝要强一点儿。比如说现在银行拿到你的信用等级，其实就来自于你的资金，你原来的固化的这些东西。但是你接下来的新的这些消费，新的所有的这些消费，是不是都变成了他的一个信用的考评机制，他并没有完全包括，但如果是互联网，它是从消费者客户联动，包括商家的这种联动。
吕本富：宝宝们的流动性略胜一筹 风险性和收益性大致相同
(《央视财经评论》特约评论员)
如果调查的这些受众对宝宝这么有信心，我想可能来自于两方面。一个是，他认为市场是需要竞争的。另外，他从宝宝那里已经拿到了实惠，有实惠，我就相信。其他的虽然对我说有高啊、低啊，但实惠还没到手，所以我就不相信。
如果说流动性，现在我还是认为宝宝们的流动性要强一些。那么风险性大体上应该平衡，或者说银行是不是信用度更高一些。至于收益性，收益性在一定是同条件下相比，应该差不多。
张鸿：宝宝们走下神坛 对整个市场非常有好处
(《央视财经评论》评论员)
我觉得一个是年度，因为宝宝们其实都依托在原来的互联网的优势产品上，建立起的庞大的消费群上。这个客户群，他轻易不会走开，他本来也是闲钱，轻易不会走。第二，很多人大概也能看出来，这个钱挣的是一个差价。这个差价它总比你存在银行里，比活期利息要高。然后宝宝们给你团购的一个利息，这是有一个差价。这个差价尽管在缩小，但总有，而且它有可能还会扩大，这就看货币政策了。就是钱紧的时候，它可能还会起来。
其实你真的能精准的计算这种理财产品的话，比如说你现在去买银行的理财产品，你买到六月底，别太长了，买到六月底到期。六月底的时候，大概那个时候就又涨钱了。然后到九月底，季度末，你再买一个到九月底的，再买一个到十二月底的，你这样长短搭配着。
这一次，宝宝们的收益开始下降，走下神坛，对整个市场是非常有好处的。因为虽然过去大家也认同有这个风险，但是其实很多人的潜意识里面没有风险，但是它下来了，认为有风险多的人就会多一些，它和别的货币基金没有太大的区别。还有一个，它可能这样的低调下来，这有利于它俩能真正的用市场的手段来竞争，也避免了通过其他的我们看不见的一些手段，来遏止它的创新。
张鸿：银行眼下推收益较高的理财产品 是因为预计六月底或会钱紧
(《央视财经评论》评论员)
它的切分不应该是互联网的宝宝们和银行的宝宝们，而是同类宝宝们，或者说是同类理财产品。同类理财产品的流动性是一样的，比如说银行发行的那些理财产品，宝宝类的理财产品也是，有很多也是零门槛的，也有随时可以赎回的，但是收益会低一点儿。
如果从安全性的角度来说，不意味着银行发行的就一定是安全的，银行发行的很多也会告诉你，这个不保本，有风险，和互联网的这些宝宝们是一样的。所以你应该比的是投资哪个更安全，哪个收益更高，哪个流动性更强，你就买哪个。而不是互联网的好，我买互联网的，银行的好，我买银行的。
为什么银行现在开始推一些中长期、收益较高的理财产品，就是因为他们比我们聪明，他们已经提前预计到，因为他们都知道，提前预计到六月下旬可能会有钱紧的情况，所以提前先让大家存起来。