专家称，由存贷款引发的潜在流动性风险需关注
年末，银行揽储大战再次打响，与此同时短期高收益率理财产品也在加紧发售。实际上，每到季末时点，银行都会刮起一轮揽储风，最为直接的目的就是为了应对存贷比考核。并且，今年前三季度明显可见，银行存款大幅波动。
专家认为，只有稳定的存款才有银行稳定的经营，存款与贷款两者矛盾所引发的潜在流动性风险应该引起高度关注。在当下时期，存贷比管理制度的改革还存有很大空间，业内也纷纷呼吁将同业存款纳入到存款统计的口径中。
怪圈 年末再现高息揽储
据《经济参考报》记者调查，年末通过返利等手段高息揽储的商业银行不在少数，日息千分之八已不足为奇，不过这主要针对储蓄存款大户。比如某国有大行开出条件，一天存100万可以返利5000元，这就相当于日息千分之五，而在一些股份制商业银行、城商行等中小金融机构，存款返利会更高。不仅如此，汇丰银行等外资银行也加入了存款返利的行列。
另外，从11月份开始，预期年收益在5%以上的理财产品频频出现，且期限均在30天左右期限，而保本型理财产品转表后可进入银行报表其他存款这一项中，以此冲高存款规模。
从国内银行的内部考核机制来看，据了解，有不少银行规定，揽储是否达标与员工绩效奖金挂钩。“银行任务每年都是滚雪球，一年比一年难完成。我们是时点考核，新增存款余额达标了，才能启动绩效奖金，与此同时，日均新增存款的多少也决定了你绩效奖金的多少。如果按季度考核的话，时点是3月31日、6月30日、9月30日以及12月31日当天的存款余额。”一位国有大型银行湖北分行的客户经理对《经济参考报》记者透露，“一般来说，各家银行的总行会制定一个年度目标，然后分到各个省行，再一步步分到银行员工身上，因此，考核对于分行和支行的压力比较大，普通客户经理的任务一般在千万以上，有的资源多、级别高的经理可能任务要求达上亿。”
实际上，从储蓄存款利率来看，今年年中，央行两次降息并扩大利率浮动区间，其中存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。目前，股份制商业银行和绝大部分城商行存款利率普遍上浮了1.1倍，一年期存款利率达3.3%，而中、农、工、建、交五大行和邮储银行的一年期存款利率为3.25%，也有一定的上浮。
尽管如此，在理财、信托等多种投资渠道打开的情况下，储蓄存款依然增幅缓慢，甚至每到季末考核时点结束，存款就呈现大幅减少的情况。另外，经济下行周期，企业中长期信贷需求低迷，这意味着由对公贷款产生的派生存款也有所减少。
工行首席风险官魏国雄表示，“银行主要的资金来源是存款，在其大起大落的同时，贷款则存在一定刚性，只有稳定的存款才有银行稳定的经营，存款与贷款两者矛盾所引发的潜在流动性风险应该引起高度关注。”
约束 监管部门时点考核未有放松
从央行公布的金融统计数据可见，在过去三个季度，往往在季末，金融机构都会通过各种途径大幅提升存款量，以应对存贷比的季末之考；但在季初，存款又将随着大考过境而大幅流出。
今年3月份，金融机构人民币存款大幅增加2.95万亿，而4月份的金融机构人民币存款又大幅减少了4656亿元；6月人民币存款增加1.91万亿元，但7月人民币存款大幅减少了5006亿；同样，9月份人民币存款增加1.65万亿元，到了10月份又随即减少了2799亿元。
业内专家认为，在外汇占款增长放缓以及央行实施稳健货币政策背景下，今年基础货币增长空间有限。而与经济整体走低相关，企业贷款需求下降，流通中的资金减少。随着存贷款增速趋缓、利差缩小，为维持高额利润而相互争夺资金，加剧了银行存款波动。
国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松指出，存贷比考核是银行存款波动的重要原因之一，如果存款额度不足，贷款也做不了，尤其是在考核时点，一旦存贷比不达标，监管部门也会问责。银行年(季)报披露的都是“时点数据”，季末等关键时点的存款余额、增量和市场排名，都是影响银行考核的实质性指标。
中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，波动加剧是存贷比要求、银行利润主要来自利差等存款“往回拉”的力量，与其“往外流”的力量相互作用的结果。
由于存款较大波动增加了银行管理流动性的难度，因此，银监会一再要求银行业金融机构，尤其是中小金融机构要提高负债来源的稳定性。监管层担忧，不少银行尤其是中小银行的流动性风险管理基础非常薄弱，缺乏有效的技术和信息系统支持，有的银行仅仅满足于达到监管指标要求，对流动性风险的分析判断缺乏系统性和前瞻性，承受突发风险的能力很低。
但是，针对存贷比考核，银监会未明确表态要放松，只是鼓励银行探索主动负债方式，适当降低负债集中度，拓展多元化的负债来源。
实际上，75%的存贷比管理制度最早出现于1994年，并在1995年以《商业银行法》的形式确立下来。从1998年开始，我国首先面向国有商业银行实施了这一制度。
兴业银行首席经济学家鲁政委撰文指出，“根据现有数据，目前银行全行业贷存比大约为69%，远远高于2009年年中的65%。而就是在2009年年中全行业贷存比仅为65%的时候，就已有不少银行贷存比吃紧导致信贷增长乏力，为此，监管部门在当时还特地允许部分银行可以突破法律规定的75%的贷存比限制。随着经济复苏，在2010年上半年，监管机构要求所有‘超标’必须调回到75%的界限以内。”
呼声 存贷比管理制度有改革空间
明年1月1日起，《商业银行资本管理办法(试行)》将正式实施，而与之配套的包括《流动性管理办法》等一系列措施，监管部门均在商讨确定中。其中，存贷比考核标准是否将改革仍存在分歧。与国外银行监管指标相比，国际上并未将存贷比指标作为考核内容。
鲁政委认为，“曾在我国金融改革过程中起到重大历史作用的贷存比，世易时移，而今已日渐成为宏观调控政策和利率市场化改革的重要掣肘因素，走到了必须考虑废止的关键历史时刻了。”
不可否认的是，监管部门考核75%存贷比监管上限的初衷是为了抑制银行放贷冲动，防范资金杠杆率过高而造成的风险。但在小微企业贷款难、贷款贵的背景下，已有不少专家认为，所有的银行执行上限为75%的存贷比标准是“一刀切”，中小银行的存款普遍较少，再加上高达16.5%的存款准备金需要存放在央行，如果存贷比考核标准再制约，那么，这些银行能拿出去的贷款无疑少之又少。
另外，一位国有大行研究部人士指出，“按照有关规定，保本型理财产品在资产方表现为银行资产，在负债方表现为银行存款，但非保本型理财产品属于银行中间业务，虽然类似于存款，也不计入存款。并且，目前的存贷比管理制度中，并未将‘同业存款’纳入到‘存款’口径的计算中，这导致了存贷比指标被高估。而我国同业存款已经广泛包括商业银行存款、证券公司存款、保险公司存款、期货结算存款以及农村信用社、财务公司、信托公司、金融租赁公司等的存款。”
“从资金来源方看，全国性中小银行的存款占比是各类银行中最低的，而同业存款占比和绝对额都是最高的。在资产运用方，全国性的中小银行贷款占比是各类银行中最低的，但是同业应用的比重和绝对额是最高的。”全国人大财经委副主任委员吴晓灵在今年初就建议，“应将同业存款纳入存贷比核算的分母项中，承认吸收同业存款是资金来源之一，这样可以减少目前信贷市场拉存款和绕贷款的乱象。”
目前，多位接受《经济参考报》记者采访的银行业内部人士认为，将同业存款纳入到存款的口径是可以尝试的改革方向。