人类的经济形态依次经历三个时代：农业经济时代、工业经济时代和金融经济时代。金融经济时代资本增值化必然是资产的证券化；21世纪的中国已经进入到了资产证券化的时代。
　　随着中国改革开放的不断深入和市场经济的发展，我国居民的家庭收入不断增加，民间资本的快速增长，伴随着资产证券化时代来临，如何有效地运用民间资本加快我国经济的稳步发展和民间财富的稳定增长，是政府、企业家和投资家面临的新课题。金融经济时代资本增值范式的历史性跃迁：从工业经济时代到金融经济时代。以企业为轴心的商品（产品或服务）产销过程，构成实体经济；以金融市场为轴心的货币运动过程，构成为虚拟经济。虚拟经济产生和壮大的过程，也就是经济货币和经济金融化持续深入的过程。这个过程是民间财富增长的过程；是让人民富裕的过程；是产生中产阶级的过程；是企业家和投资专家进行资本高级运作的过程。随着金融经济时代及资产证券化的来临，投资理财是现代人一个绕不开的话题。21世纪是金融经济时代，如果不进行投资理财，个人收入只有贬值，银行存款利息，还跟不上物价上涨的幅度，还不够通货膨胀的损耗。君子爱财，取之有道，用之于度。21世纪的金融经济时代,我们投资理财的收入应该超过我们工资收入的很多才是中产阶层的必然选择。下面我们就从了解资产证券化开始。
　　一 什么是资产证券化
　　资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为,使其具有流动性。
　　1、 广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类：
　　(1) 实体资产证券化、即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。
　　(2) 信贷资产证券化、是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。
　　(3) 证券资产证券化、即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。
　　(4) 现金资产证券化、是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。
　　2、狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类的不同信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化和资产支持的证券化。
　　3、概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构 ，或者由受托机构主动购买可证券化的资产，然后 受托机构将这些资产汇集成资产池，再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。
　　4、举例简单通俗地了解一下资产证券化:
　　A.在未来能够产生现金流的资产；
　　B.上述资产的原始所有者；信用等级太低，没有更好的融资途径
　　C.枢纽（受托机构）SPV；
　　D.投资者。
　　资产证券化——B把A转移给C，C以证券的方式销售给D。B低成本地（不用付息）拿到了现金；D在购买以后可能会获得投资回报；C获得了能产生可见现金流的优质资产。投资者D之所以可能获得收益，是因为A不是垃圾，而是被认定为在将来的日子里能够稳妥地变成钱的好东东。 SPV是个中枢，主要是负责持有A并实现A与破产等麻烦隔离开来，并为投资者的利益说话做事。 SPV进行资产组合，不同的A在信用评级或增级的基础上进行改良、组合、调整。目的是吸引投资者，为发行证券。
　　过去有很多资产成功进行了证券化，例如应收账款，汽车贷款等，现在出现了更多类型的资产，例如电影特许权使用费，电费应收款单，健康会所会员资格等。但核心是一样的：这些资产必须能产生可预见的现金流。
　　众所周知，银行目前面临 的金融风险，很大程度上源于短期存款和长期贷款之间的风险不对称。利率波动使银行承担巨大的市场风险。过去银行用规模控制的行政手段控制通货膨胀，银根收紧时好企业也贷款无门，银根放松时差企业也有便车可搭，宏观行政控制的代价是牺牲了市场效益。如果利用资产证券化的方式，将信贷风险以证券的形式“分类包装”出售给风险偏好更大的投资者，不仅降低了银行风险，也改善了银行资产质量，提高了金融系统的安全性和抵御金融风险的能力。
　　其次，资产证券化给风险偏好大的投资者提供了新的一条投资渠道。资产证券化进入银行间交易再上市流通，最终目的也是为了把风险发售给风险偏好大的投资者，给风险偏好大的投资者提供获利的机会。高风险通常和高收益相联系，资金紧缺者希望降低风险，资金宽裕者愿意增大风险，这就为风险市场的产生创造了条件。被“分类包装”的资产证券上市流通使市场参与者各得其所，风险和回报通过自愿交易得到分摊。这使政府不但降低了国有银行的金融风险，还获得了可观的金融服务收入。
　　再次，资产证券化有利于提高国有银行的整体竞争力。目前国有银行的业务近90％还是传统的存贷款经营，利润来源单一，而外资银行的包括资产证券化的中间业务已经占到利润来源的50－60％，这意味着由于资产证券化业务具有广阔的发展潜力和巨大的收益水平。因此有可能成为外资金融机构竞相争夺的“金矿”，并成为外资金融机构抢滩中国市场的一个重要的制高点。因此，实施信贷资产证券化，将能够极大促进中国银行业整体水平的提高。
　　综上所述资产证券化：是指金融企业通过向市场发行资产支持证券,将贷款资产进行处理与交易,把缺乏流动性的信贷资产转换为证券,并通过发行这种证券以融通资金,从而达到改善资产负债结构的目的。通过证券化，银行可使贷款在资本市场上变现，提前收回贷款，在负债不变的情况下改善信贷资产结构，提高信贷资产质量，分散经营风险，并由此推进资本市场的规范化发展。
　　二 我国发展资产证券化的意义
　　我国发展资产证券化，在宏观和微观两个层面上，都具有重要意义。
　　（一）、具有宏观意义
　　1、推动资产证券化可以拓宽融资渠道，缓解资金需求压力。融资是中国经济持续稳定增长的关键问题之一。经过20多年的高速增长后，中国经济无论从数量还是质量上都攀上了一个平台。从中长期看，资金仍然是经济发展中最稀缺的资源，但是20世纪90年代以来，国内总投资出现了持续低于国内总储蓄的态势，其主要原因之一就是原有的融资渠道不能充分满足投资需求，财政支出总量不能无限扩张，银行贷款增幅趋缓，股市扩容受二级市场承受能力的制约。未来经济增长对投资需求尤其是基础设施的投资需求，将会更加旺盛，而基础设施建设周期长，占用资金规模大，单靠财政、银行和股票融资难以满足，必须进一步发展和完善资本市场，引进创新多元化的融资工具。因此，通过资产证券化，聚集闲散资金，有助于缓解建设资金总量不足、融资渠道不畅的状况。
　　2、发展资产证券化有利于促进经济结构调整和西部大开发战略的实施。基础设施、基础产业和支柱产业中的许多资产适合证 券化。例如公路、铁路、港口、电力和水处理的收费、应收账款以及房地产、汽车贷款等等。资产证券化对增加这些产业的投入具有内在的逻辑性和经济合理性，不需要如税收优惠和低息贷款等额外的政策倾斜。在实施西部大开发战略的今天，发展资产证券化更具重要意义。
　　3、发展资产证券化可以推动我国的投融资体制改革和融资结构调整。资产证券化是一种规范化的市场行为，是企业和银行根据自身的发展目标、融资条件和融资环境，按融资成本最小化的原则实施融资技术，对我国传统上以财政支出和国有银行贷款为主导的融资体制形成了有力冲击。资产证券化还可以改善以间接融资为主的企业融资体制。资产证券化的发展历史表明，资产证券化作为银行融资的替代工具，往往在银行体系出现困难时得到发展，发挥更大的融资作用。正如格林斯潘所说的“后备轮胎”一样，有助于增强企业及整个经济系统抵御金融危机的能力。
　　4、利用资产证券化有利于引进外资。有效利用国际资本完善基础设施、发展国内生产是我国的长期政策。新兴市场经济的成功经验表明，单纯依靠直接投资政策的优惠，通过让出部分商品市场换取国外资本和技术的传统模式已经不适应国际资本市场的新趋势，而资产证券化开辟了除境内引资(B股)市场、海外上市、海外发行债券之外的又一种有意义的证券化引资途径。
　　（二）、在微观层面上，对于企业发展具有重要意义
　　1、资产证券化扩大了企业的融资渠道，提高了融资灵活性。利用发行股票或企业债券融资，企业必须以其全部权益、盈利水平以及企业的整体信用为基础，要求很高。而利用资产证券化进行融资，只需企业具有能产生未来稳定现金流的资产就可进行。那些按照传统标准被排斥在资本市场以外的企业，也可借助这一融资工具进行资本运作。
　　2、资产证券化可以降低企业的融资成本。通过风险隔离和信用升级，资产证券化可以创造出高于企业自身信用等级的债券。企业待证券化的资产经过评估所得评级比较高时，企业可实现低利率筹集资金。另一方面，企业由于自身信用能力的限制而不能筹集到资金或筹资成本过高，在这种情况下，企业可以通过资产证券化，提高债券的信用等级，利用信用能力的差别，实现低成本筹资。
　　3、资产证券化可以增强资产的流动性、定价效率和透明度。虽然基础资产本身几乎不流动或变现能力非常差，但是通过资产证券化，则可以将其转化成二级市场交易活跃的可流通证券，面向大众，突破区域限制，同时提高了其定价效率和透明度。
　　4、改善我国商业银行的运营状况急需发展资产证券化。由于历史等原因，我国商业银行特别是四大国有商业银行背负沉重的不良资产，严重影响了其自身发展，也制约了改革的深化和整个国民经济的发展。通过资产证券化，将部分信贷资产和负债同时移到资产负债表外，可以提高银行的资本充足率，盘活存量信贷资产。通过期限结构设计，资产证券化可以满足资产和负债的匹配，消解由银行系统短期负债和长期贷款资产不匹配而可能引起的金融危机，这对于缺乏衍生产品的中国尤其重要。对于一般企业，资产证券化同样有助于消解其资产与负债的错配结构，增强企业抵御风险的能力。
　　总之,21世纪的中国已经进入到资产证券化的时代,对于机构和个人来说都是一次财富重新分配的机遇,谁也不例外,除非你不想让财富保值增值.