从1100亿到2.43亿: 基金销售“大跳水”的背后
    2008-05-13    胡芳    来源:国际金融报

  从去年的一日售罄到今年延长销售期才卖2.43亿元,不到一年时间,基金销售成绩天差地别,呈现出冰火两重天的景象。是什么造成了该种现象?是市场行情造就还是其他原因导致?

从1100亿到2.43亿

  2007年基金销售的成绩创下多项历史纪录,基金热销的程度超出了大家的预期。上投摩根旗下的QDII 产品一日售罄,并创下超千亿元的历史纪录。与此同时,A股其他基金的销售同样让人瞠目结舌,一日售罄,按比例配售成为了当年的热门词汇。而到今年,一切都呈现出180度大逆转。
  天治创新先锋股票型基金上周五公告称,该基金净认购金额仅2.43亿元人民币。这也创下开放式基金首发规模的新低。这并非个例,华宝兴业旗下的QDII基金募集规模也仅为4.63亿元,成为首发规模最小的QDII基金。此外,在今年首发的基金里,募集额度为十几亿的基金也屡见不鲜,和2007年市场表现出的盛极一时不可同日而语。
  “市场的原因当然是最主要的,今年以来市场行情不好,投资者信心不足,是造成此轮基金难以销售的主要原因,从目前情况来看,基金销售比2005年还要惨,因为2005年的时候银行渠道还不如现在,目前银行渠道已经很好地被开发了,但是销售成绩仍不尽如人意。”上海某家基金公司的老总对记者表示。

基金品牌战愈演愈烈

  基金公司的品牌成为基金销售的一个决定性因素。
  值得注意的是,尽管都是在今年开卖,但是基金命运各有不同。华夏基金公司和交银施罗德公司旗下的两只债券基金都交出了募集近百亿元的成绩单。即便是在低迷的5月份,国泰旗下金鹿保本基金销售首日达到了2亿元,创下了近期销售的新高。而一些小的基金公司不仅销售成绩不佳,甚至需要通过延长销售期来达到成立条件。
  资料显示,近期延长销售的基金就达5只,除了已经结束募集的天治先锋基金,银河旗下的优势基金也延期销售,此外,益民多利、信诚蓝筹和富国天成3只基金均先后宣布延长募集期限,其中,信诚蓝筹的募集截止日从5月9日拉长到5月30日,募集期足足增加了20多天。在这5家基金公司中,除了富国基金品牌较响以外,其他4家基金公司在市场上名头并不响。业内人士称,基金公司也跨入了品牌时代,不同的基金品牌给不同的基金销售带来了不同的命运。基金的品牌战已经是愈演愈烈。
  北京某基金公司戴姓工作人员对记者表示,经过了牛熊市的交替,基金公司的品牌效应和业绩效应凸显出来,而随着这个趋势持续下去,基金公司的两极分化会越来越厉害,“强者恒强,弱者恒弱”。大的基金公司由于有好的代销渠道,可能会在接下来的竞争中形成良性循环,而小的基金公司则可能堕入恶性循环。
  此外,基金的产品类型也成为了基金销售的另一因素。数据显示,由于今年市场呈现出震荡格局,因此,稳健投资风格的基金成为了基民的首选,这也正是债券基金、保本基金受青睐的原因。
  “就选择基金来说,首先是市场情况,然后是产品类型,最后才是公司品牌。基金总归是要靠业绩说话,如果过往业绩好的话,也有利于基金的销售,我现在头上是‘四座压力大山’,分别是来自客户和银行客户经理的压力,公司方面的销售压力,渠道上的压力,还有自己给自己的压力,让我苦不堪言。”一位基金公司老总向记者透露。
  同样苦不堪言的还有银行等基金销售渠道。中国银行上海某分行客户经理焦先生对记者表示,今年基金难卖已经不是新闻了,其中不成熟的投资者也是此轮基金滞销的原因之一。“国内的投资者投机心理太重,做投资都是跟风的,并不理性,他们不会根据基本面来判断投资产品的价值,因此,碰到市场低迷自然是退避三舍。”焦先生对记者表示。

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