近日,53家基金公司的287只基金年报披露完毕。年报显示,2006年基金业规模发展迅速,盈利状况良好;同时,也呈现出重仓股分化、持有人结构改变等诸多新的特点。
收益率大幅增加
在2006年股市全面上扬的大背景下,基金普遍实现了较高的收益,尤其是偏股型基金,给投资者带来了丰厚的回报。统计数据显示,基金2006年共实现净收益1248.30亿元,年末浮盈1465.06亿元,全年为投资者奉献了2713.36亿元的投资收益,是2005年的38倍。同时,这些基金公司将分享56.97亿元的管理费收益,较前年大幅增加。 2005年,基金业共实现净收益为—8.63亿元,未实现利得78.78亿元,全年经营业绩为70亿元。在2006年股市全面上扬的背景下,证券投资基金集体打了翻身仗,其中易方达基金公司以247.6亿元的全年经营业绩,位居2006年基金业榜首。 在基金规模扩大和投资业绩提高的双重作用下,基金须支付的基金公司管理费、券商佣金和银行托管费也大幅增加。数据显示,2006年基金公司管理费收入总额达56.97亿元,同比增长37%。易方达基金公司以4.73亿元的管理费收入高居榜首,但收入最低的公司仅有900万元。287只基金2006年支付给券商的佣金总额为11.8亿元,较2005年的4.56亿元增加159%。基金须支付的银行托管费合计10.53亿元,比2005年增长31.5%。
投资者结构改变
年报数据显示,基金持有人和机构正呈现出“开放式基金散户化、封闭式基金机构化”的局面。 截至2006年12月31日,已披露的开放式基金总份额为1077万份。其中,个人投资者持有的份额为837.39亿,持有比例达到78.16%,较
2006年6月30日的持有比例上升了13.56个百分点,而机构持有比例则由2006年上半年末的35.41%减至21.84%。 这一趋势在股票型基金身上显得更加明显。数据显示,个人投资者持有比例在2006年末已经高达81.38%,较2006年中期的41.1%翻了1倍,增长速度很快。与此同时,机构投资者的持有比例则从2006年中期的58.90%剧减至18.62%。 数据显示,截至2006年12月31日,基金的机构投资者持有比例为61.87%,较2006年中期上升4.76个百分点;而个人投资者的比例则从2006年中期的42.89%减至38.13%。 其中,基金金盛、天华、普润3只基金的机构投资者持有比例都超过了80%。 从上述现象不难看出,个人投资者与机构投资者表现出不同的偏好。业内人士认为,机构投资者之所以将兴趣转移至封闭式基金,很大一部分原因是由于随着多数封闭式基金“封转开”日期的临近、巨额分红预期,以及股指期货的即将推出,使封闭式基金出现了巨大的套利空间。不过,开放式基金个人投资者比例的大幅上升,很大程度上还是由于散户投资者的绝对数量在2006年下半年的大幅增长。
制定新投资策略
从2006年基金四季报可以看出,基金重仓股的分化开始加大,投资侧重也有所分歧。在年报中,各个基金对今年股市的判断以及其所青睐的行业板块也备受关注。 多数基金经理认为,A股市场2007年仍然向好。但是由于去年股市已经上涨1倍多,今年又面临“大非、小非”的减持等因素带来的不确定性,因此对今年牛市表示谨慎乐观。 基金年报显示,基金最青睐的还是金融、地产股。一直被基金行业所推崇的机械板块也在年报中再度提及。据统计,基金重点买入的机械板块涨幅较大,其中广船国际全年涨幅高达496%;三一重工高达385.39%;中联重科全年涨幅达359.06%;中国重汽全年涨幅达269.33%。基金通乾表示,2007
年将依然在装备制造等战略主线上实施重点配置。此外,不少基金认为,钢铁公司和“消费升级”概念业绩增长值得期待,会在今年的投资中重点配置。 |