上周央行正回购加码，公开市场再度转向资金净回笼，但资金利率继续下行，当前流动性显现宽裕。受此影响，上周银行理财收益率保持下行，《投资快报》记者走访广州天河北路几家国有银行网点发现，其不少理财产品收益率跌破5%，尤其非保本产品收益率跌幅扩大。不过，业内人士指出，当前收益率水平依然处于高位，并且与去年“钱荒”时的最高点相当，因此在短期资金面持续宽松之下，未来收益率或继续下行。此外，本报将对投资者朋友购买银行理财产品时若遭遇违规销售，保持高度关注，开通新闻线索热线，积极开展曝光及维权行动。
发行量回升 银行理财综合收益跌幅明显
据了解，截至4月18日的金牛理财网监测数据显示，上周（4月12日-4月18日）银行理财发行量回升，99家商业银行共新发非结构性人民币理财产品924款，环比增加166款，平均预期收益率环比下跌4BP至5.35%。从收益率分布来看，高收益产品已明显减少，收益率超过6%的产品市场占比仅为6%。此外，上周金牛银行理财综合收益指数跌幅较明显，上周五行至5.33%，周跌幅近10BP。
从银行类型来看，上周除城商行外，其他银行收益率均再下一个台阶，国有大行收益率跌破5%，整体跌幅超过中小行，不少投资者对近期来有点低迷疲软的银行理财产品都有些失望。上周六，记者走访广州天河北及广州大道北包括农行、建行在内的数家银行网点，发现多数理财产品收益率跌破6%、甚至部分产品还不到5%。预期年化收益率基本没有让投资者眼前一亮的惊喜。具体而言，一个月左右产品预期年化收益率约4.8%左右，三个月产品5.1%左右，半年期产品5.3%左右，一年期产品5.5%左右。
上周国有商业银行理财产品发行251款，环比增加61款，预期收益率下跌5BP至4.99%；股份制商业银行发行266款，增加48款，预期收益率下跌7BP至5.52%；城市商业银行发行298款，增加33款，预期收益率上涨3BP至5.58%；农村商业银行发行98款，增加23款，预期收益率下降12BP至5.16%。
从收益类型来看，上周非保本类产品收益率跌幅环比扩大，而保本产品相对稳定，两者利差呈缩小之势。上周保本浮动收益型产品平均预期收益率下降1BP至4.58%；保证收益型产品收益率下跌1BP至4.72%；非保本浮动收益型产品收益率下跌6BP至5.57%。
从投资期限来看，上周主要期限产品收益率继续下行，并且跌幅高于前周，短期产品收益率和中长期产品收益率走势较为一致。上周1个月以下期限产品收益率上涨39BP至4.70%；1-3个月期限产品收益率下降7BP至5.22%；3-6个月期限产品收益率下降6BP至5.51%；6-12个月期限产品收益率下降3BP至5.61%；1年以上期限产品收益率上升7BP至5.95%。
收益率跌势难改
上周央行正回购有所加码，公开市场重回资金净回笼。不过，资金净回笼并未改变当前短期流动性相对宽裕的局面，上海银行间市场同业拆放市场1个月及以下期限的短期资金利率全线下行，其中隔夜SHIBOR上周五降至2%，1月SHIBOR降至3.93%。
对此，有关业界专家向本报记者指出，随着资金利率的下行，上周银行理财收益率明显下跌。值得注意的是，下跌后的收益率水平仍然与2013年6月底时基本相当，也就是说当前银行理财收益率依然相对偏高。因此，在短期资金面持续宽松之下，未来银行理财继续下滑概率较大。二季末是银行传统的资金敏感期，去年发生的“钱荒”事件曾让投资者留下深刻印象。虽然今年“钱荒”不大可能再现，但仍然可能成为资金面的下一个紧张时点，届时银行理财产品收益率可能明显回升，不过投资者不要期望过高。建议当前对资金流动性要求较高的投资者可购买6月底前到期的理财产品，而对流动性要求不太高的投资者可继续选择中长期产品以锁定收益。
一家国有银行资深理财经理孙女士分析，目前银行理财产品收益的平淡运行，其实也是理财产品市场的主流。一些个别收益较高的产品，都是在银行考核的关键节点推出，现在进入二季度银行任务压力不大，许多银行今年一季度都完成了很大一部分全年的指标。虽然现阶段理财产品收益看上去不那么耀眼，但主力发行的中长期产品收益率还是很有保障的，对家庭理财来说，应该适当配置一部分风险低收益适中的产品，用来完善半年期以上理财规划配置。
购买银行理财产品 遭遇违规销售请开口
对于许多消费者而言，银行理财产品的风险较低，操作过程较为简单，因此，认可度较高。然而，在购买理财产品的过程中，也不乏一些违规销售或销售误导的行为。
按照规定，在销售银行理财产品的过程中，银行工作人员应对产品有明确的介绍，包括产品的期限、预期收益、产品的风险等级、产品的投向、起息时间和到期日等，对于产品的一些特殊之处更需给予提示。虽然大多数银行理财产品的销售过程规范严格，但产品到期不能兑付、资金不能按时到账、理财经理避重就轻地介绍理财产品、对产品风险未作出正确提示等情况也屡有发生。因此，为规范银行服务，现对银行销售理财产品过程中的违规现象进行调查，如果消费者遭遇到上述或类似的违规行为，请拨打《投资快报》金融维权服务热线020-26185759，将理财服务问题反映给我们，我们将持续关注读者集中放映的问题，维护您的合法权益。