季末效应过后，4月银行理财产品的发行速度“慢了下来”。相关数据显示，4月份各商业银行共发行理财产品2002款，环比下降了2.5%。此外，从产品收益率上看，持续走低的趋势并没有改变。除中期产品预期收益率走高外，其余期限产品的预期收益率整体水平均下滑。
　　分析人士认为，随着CPI逐渐下行和市场流动性继续释放，短期银行理财产品预期收益率恐将继续走低。因此，目前来看，中长期理财产品仍然是配置的重点。且投资者在选择理财产品时需看清理财产品的投资方向，其中货币市场及债券市场是较为稳健的。

　　发行量环比微降2.5%

　　3月底的季末揽储时点过后，银行理财产品的发行速度有所放缓。4月份银行理财产品市场发行量尽管仍维持在高位，但环比略有下降。
　　据银率网数据库统计，4月各商业银行共发行理财产品2002款，环比下降2.5%。
　　实际上，从2月开始理财产品发行量就维持在月均2000款以上的水平，2月-4月发行量总体保持平稳，变动幅度并不大。
　　按币种来看，4月份外币产品发行量大幅上升，涨幅接近10%，而人民币产品发行量相对回落。数据显示，4月份各商业银行共发行人民币产品1766款，环比下降4.0%；外币产品发行236款，环比增长9.8%。
　　按产品期限来看，4月份短期理财产品发行量微涨，中长期产品发行量则锐减。数据显示，4月份短期理财产品(投资期限为1-6个月)共发行1735款，环比上涨0.9%，其中1个月以内产品发行200款，占比10.0%，环比下降6.5%；1至3个月产品发行1079款，占比53.9%，环比增长3.7%；投资期限3至6个月产品发行456款，占比22.8%，环比下降1.7%；而中期产品(投资期限为6个月-1年)共发行238款，环比下降16.8%；长期产品(投资期限超过1年)仅发行29款，环比下降38.3%。

　　混合类产品增量明显

　　4月份各投资标的产品发行量整体下降，而混合类产品则增量明显。
　　银率网数据显示，在4月份发行的主要投资标的理财产品中，混合类产品发行1510款，占比75.4%，环比上升3.3%；银行间市场工具类产品发行300款，占比15.0%，环比下降19.1%；债券类产品发行28款，占比1.4%，环比增长7.7%；利率类产品发行73款，占比3.6%，环比下降3.9%。
　　其实，今年1季度混合类产品已经成为市场主流，共发行3944款，占比71.8%，同比增长104.1%。
　　分析人士认为，一方面是由于固定收益类资产收益率下降，另一方面是由于将“资产池”中的资产多样化有利于稀释监管风险，提高产品收益。
　　尽管收益较高，有利于吸引客户。但混合类产品的投资标的多样化以后，就意味着银行对理财资产要进行动态管理，面临的市场风险也就更大。一些银行在面临经营和揽存的高压力时，甚至不惜将理财资金投向高风险领域，以高收益为“诱饵”吸纳客户存款，势必带来风险隐患。
　　而对于投资者而言，往往只看到“高收益”，但背后产品具体投向哪些领域却“模糊不清”，因此风险承受能力较低的消费者要谨慎选择。
　　银率网披露的4月份未达预期收益率的9款产品，就皆为挂钩各种领域的结构性产品。其中，东亚银行的“如意宝”系列2之美元5年期保本型结构性产品(IXA00000045)预期收益率为8%，但实际到期收益率仅为0.286%。

　　中长期产品应为配置重点

　　春节过后，短期理财产品的收益率就开始“跌跌不休”。4月份投资期限小于1个月的超短期理财产品预期收益率水平趋于稳定，而其他短期理财预期收益率水平普遍下滑。　
　　数据显示，4月份投资期限小于1个月的理财产品平均预期收益率为3.9%，与3月份持平；投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.7%，较3月份下降0.1个百分点；3至6个月理财产品平均预期收益率为5.1%，较3月份下降0.1个百分点；而6个月至1年投资期限产品平均预期收益率为5.7%，较3月份增长0.1个百分点。投资期限1年以上的理财产品平均预期收益率为7.9%，较3月下降0.4个百分点。
　　银率网分析师狄麟麟认为，CPI已进入下行通道，而存款准备金率下调的预期也不断升温，因此随着市场流动性不断释放，短期银行理财产品的预期收益率恐将继续走低。目前来看，中长期理财产品仍然是配置的重点，在选择理财产品时需看清理财产品的投资方向，其中货币市场及债券市场是较为稳健的。
　　对于目前市场较为关注的结构性产品，特别是挂钩标的为股票、基金和指数的产品，狄麟麟建议，此类产品风险相对较高，投资者在选择这类产品时需特别注意产品的风险。尤其是要注意最差表现下产品会出现的收益情况以及达到较高预期收益率时需满足的条件。