业绩反转恐待明年
随着渠道转型的深入，公司2014年业绩能否实现反转，为市场所关注。2014年一季度，好想你营业收入三年来首次实现正增长，同时，在销售费用同比增长99.09%，再创历史新高的情况下，净利仅有5.14%的同比下滑。有迹象显示，好想你渠道转型的效果正在慢慢显现，好想你的业绩反转或许会超出市场预期。
由于专卖店渠道占营收比重仍然较大，公司2013年依然受到礼品市场滑坡的冲击，只是凭借商超渠道和电商渠道分别高达229.85%和128.34%的销售增长率，公司2013年营业收入依然取得了1.28%的同比增长。不过，公司销售费用同比增加了6486.83万元（2013扣非后净利6273.93万元），加之对净利贡献较大的专卖店占比下降，公司2013年扣非后净利同比下滑32.53%。
从2014年1-5月情况来看，礼品市场滑坡比去年有过之而无不及，好想你部分专卖店仍处于深度调整中。以好想你全国销售占比最大的专卖店郑州市黄河路店为例，今年1-5月，其销售额同比下降了45.36%。从单月情况来看，相比于去年，前5个月销售曲线也更为平滑。“现在主要是礼盒装产品很不好卖，比如说枣博士，现在卖得就较以前差多了。虽然简装卖得还不错，主推的即食枣上来之后卖得也可以，但因客单量跟礼品装差距很大，这一块现在还很难弥补礼品装下降的缺失。”店长陈蓓蕾告诉记者。
不过，从记者在郑州调研的总体情况来看，靠近商圈的几家专卖店，比如建业路店，其1-5月份销售额与去年持平甚至略有增长，受礼品市场滑坡的影响可能并没有想象中那么大。而且，随着店面升级工作的进行，部分专卖店单店盈利能力有望在一定程度上得到提升。公司2013年年报称，截至2013年末，公司已完成升级店面近200家，升级后店面业绩提升5%-30%。王文杰告诉记者，“我们去年升级店面的数量占总体店面的比例已经达到了10%，今年计划达到40%，明年80%。”
另外，好想你在省外重点市场的打造也取得了不错的效果。好想你上海分公司总经理石红伟告诉记者，“我们现在有直营店12家，加盟店11家，店面只比去年增加了1家，但1-5月份的销售额同比增长78%。而且，我们现在在很多区域还没有覆盖，下半年将继续加大市场开拓力度，新开店计划在50-60家，全年销售收入预计翻番。”
对于业绩大幅提升的原因，石红伟指出，一方面是去年12月开始投放广告后，品牌知名度得到了很大提升，客流量有了很大的增长；另一方面，总公司从人力、物力、财力方面加大了对上海分公司的支持，“去年下半年我们搬到现在的办公地点后扩充了团队，之前，整个上海分公司就三个人，现在光业务部门就七八个人，整个上海团队有二三十个人。”
相比于专卖店，公司商超和电商渠道目前的销售占比虽然分别只有15.76%和7.66%，但却成为了公司新的增长极。
公司2013年年报显示，截至2013年底，商超渠道进入乐购、大润发、大商、世纪联华、沃尔玛、家乐福等大型国际、国内连锁KA卖场1550家，同时聚焦上海样板市场，取得了很好的业绩。报告期内，商超渠道实现销售收入13603万元，同比增长229.85%。董珺告诉记者，今年1-5月份，商超渠道的销售额同比翻了一番。
上海市场商超渠道的增长则更为迅猛。侯亮告诉记者，“我们是从2013年开始发力的，目前卖场、标超、便利店三个渠道已经进场了4016家店，上海的200店卖场已经全部进场，标超这一块也已经全部进店，便利店也已经进场了2300多家。仅今年1-5月份，我们的销售额便已超过了去年全年，同比增长高达350%。”
但是，由于商超渠道费用支出浩大，其盈利状况不甚理想，特别是好想你现在倾力打造的卖场渠道。以家乐福为例，其每家店的进场费用大约为一万元，每个标签的费用在1500元左右，同时还有返点，再加上货架费用、特殊陈列费用、人员费用、促销费用……侯亮介绍，“这样算下来，销售公司方面在卖场渠道要亏损几个点。而标超和便利店渠道由于费用较少，能盈利十多个点。但由于目前卖场渠道占了整个商超渠道销售收入的70%，所以总体算下来，销售公司方面在商超渠道仍然要亏损几个点。”
电商方面，2013年年报显示，公司相继在天猫、京东、1号店等主流B2C平台建立电商官方旗舰店，结合分销，通过双十一、聚划算、年货大街等一系列的营销活动，打造了红枣行业电商全网渠道，铸造了电商市场第一品牌。报告期内，电商渠道实现销售收入6613万元，同比增长128.34%。刘朝阳告诉记者，2014年1-5月，电商渠道销售收入同比增长接近100%。“同时，电商渠道未来会增加更多的坚果产品，用以吸引流量，从而扩大红枣产品的销量和盈利能力。”
不过，行业分析人士不像公司这么乐观。“总体上看，考虑到今年的销售费用仍然较大，好想你的业绩反转恐怕要推迟到明年。”刘刚表示。
