据中国证监会2月1日首次公布的IPO审核情况,截至1月31日,共有14家地方银行企业处于初审或“落实反馈意见”状态。这是继2007年南京银行、宁波银行等首批城商行上市之后,被搁置4年的城商行上市计划曙光再现。 值得注意的是,在地方银行服务中小企业的同时,大举异地扩张也带来了风险增加和资本金的消耗。而通过上市补充“弹药”,也引发市场对于银行上市“抽血”的担忧。
一、城商行上市有助服务中小企业
证监会网站显示,江苏常熟农商行、盛京银行、大连银行、江苏银行、锦州银行、徽商银行、上海银行、贵阳银行目前在初审状态,而杭州银行、重庆市商业银行、张家港商业银行、东莞银行、江苏吴江农商行、江苏江阴农商行则正在落实反馈意见。 据此,业内人士认为,城商行上市有利于促进改善其股权结构和公司治理水平,从而更好地为中小微型企业服务。 分析显示,在经济增速下降的大环境下,中小微企业的融资难、融资成本过高的问题愈演愈烈。1日召开的国务院常务会议上,温家宝进一步强调要支持小型和微型企业健康发展,努力缓解其融资困难。定位于“服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民”的城商行的发展恰逢其时,IPO曙光再现也就水到渠成。 城商行可以通过上市在资本市场融资以充实资本金,提高自身银行竞争力。但也有专家指出,城商行IPO“有利有弊”,一方面可以进一步助推中小微企业及地方经济发展,促进城商行完善自身;但另一方面,上市之后,城商行若盲目大肆异地扩张,则可能背离监管层希望其更积极地服务于本地中小微企业的初衷,且目前A股市场羸弱不堪,城商行的集中上市可能会令股市积弱难返。
二、城商行扩张需重视风险控制
高额的息差利润,加上地方政府的支持,是近几年来城商行迅猛发展的“法宝”。高额利润刺激着城商行“跑马圈地”的野心,城商行异地扩张已经屡见不鲜,在得到了来自资本市场的融资之后,城商行跨区域经营的冲动或将被全面激发。 根据公开资料,目前已经上市的三家城商行宁波银行、南京银行和北京银行均在全国7至9个重点城市拥有分支机构。 中国银监会相关部分负责人此前曾表示,截至2011年三季度末,全国城商行的总体利润接近900亿元,资本利润率高达21.88%。 在城商行高速发展的同时,其管理能力和控制风险水平跟不上规模扩张的步伐,许多潜在风险也开始暴露,如去年引起轩然大波的齐鲁银行伪造金融票据案。 对于成功IPO的城商行来说,股市融资虽然弥补了扩张所需的资金缺口,但业内人士认为,异地扩张会消耗大量资本金,加上银行同质化的竞争日趋激烈,在跨区经营并无特殊优势的城商行,在本地发展也已逐渐失去优势,进而会影响城商行的总体业绩。 然而,通过上市,地方银行可以建立市场化的资本补充机制、推进建立现代企业制度和引入外部监管。交银国际银行业研究员李珊珊说,“前几年城商行从本地走向全国的过程中,管理能力很难跟得上。时过境迁,现在的城商行即使会加快扩张,也是差异化的扩张,而不是像前几年那样的盲目扩张。上市后,由于信息的透明化以及公司业务的公开披露,会倒逼其风险管理能力和公司治理水平的提高。”
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