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股票操盘手的成功经验最重要的就是靠资金管理。在美国的基金界曾经做过这样一个调查:能够长期获胜的基金，最重要的不是什么时候买入股票、什么价格卖出股票，而是你买了多少，卖了多少，你的筹码和资金的管理。
这就是投资界的术语："资金管理"。在市场中交易体系分为"趋势型"和"盘整型"两套体系，其中趋势型体系又分为上升型，即股价运行在B段，它按照利润化最大化来设计和寻找相应的参数和数学模型。
其中下降型，即股价运行在C段，它按照损失最小化来设计和寻找相应的参数和数学模型。
盘整型就是股价运行在A段。这是一个标准性的通用买卖数学模型和参数。
很多投资者向投资大师们请教投资秘决，以为大师们依靠准确地判断市场方向就能长期在市场中稳定获胜，其实投资大师们最为密而不传的就是资金管理的要诀。
这里为投资大众推导一套通过资金管理方法来达到在股票市场，期货市场和外汇市场的交易中只赢不输的程式化交易。把这些投资大师的看家本领和密而不传的资金管理方法公布于众。
大多数个人交易者，无论是业余的还是专业的，无论是散户和投资机构，由于人性的贪和恐惧，在股价高位不愿卖出，股价跌到低位不敢买进，都是在存在个人情绪和判断的情况下进行交易。对于一些投资者来说，私欲、贪婪、会降低知觉的敏锐，对于另一些投资者来讲，偏见、恐惧会动摇信心。当这些投资者进入金融市场后，人类的情绪和判断往往使得投资者变得不稳，缺乏自律。
这样程序化交易的理念就出现了，这一理念开始主要是应用于期货市场和股市的衍生品市场。
程序化交易是最佳克服人性干扰的交易手段。一个以计算机为基础的交易系统根据事先编好的规则和数学模型来发出指令。这一系统确定进入市场和离开市场的时机、买卖股票的参数和数学模型。一个系统的二进制编码是没有感情的，因此系统不存在对交易的偏见、感觉、担忧。所以系统化交易的执行是客观、自律、量化以及科学的。与最初凭借个人临时判断的交易相比，程序化交易具有如下优点：
(1)坚持长期持有股票和把短期价格波动策略。
(2)严格的执行纪律。
(3)资金使用量根据系统合理调整。
(4)多市场分散化交易。
(5)持续关注全球市场机会。
(6)系统的预期收益/损失是对投资者有利的。
尽管程序化交易的优缺点还有争论，但是继部分优秀的个人投资者之后，机构投资者开始大量采用程式化交易的理念，从精细的小规模交易公司、做市商到大规模的对冲基金、投资银行，程序化交易正在成为发展的方向。目前在中国股票市场还处在一个初期探索阶段。
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