光大证券发行价预计20元左右
    2009-07-28    张雪    来源:上海证券报

    光大证券今日开始询价,记者昨日采访的多家机构研究人员预计,其融资额有望达百亿元,对于发行价格,机构普遍预计为20元左右,有机构最高看至25元。
  在众多研究机构中,申银万国、国泰君安、中信证券几大机构预测的发行价格均在20元下方。申银万国研究所预计光大证券募集资金100亿元,预测2009年全年净利润26.79亿元,全面摊薄后的每股收益为0.78元。根据7家上市券商2009年27倍至35倍市盈率,光大证券上市后定位在23-24元左右的概率较大。初步预测,发行价格区间14-17元左右,对应的2008年静态市盈率为35-42倍、2009年动态市盈率为18-22倍。
  国君君安研究所预计,光大证券2009年的每股收益在0.7-0.8元,发行市盈率在20-25倍之间,发行价格区间为15-20元,募资额在80亿-100亿元。国泰君安认为,在目前的市场条件下,光大证券获得30倍甚至更高的市盈率是完全有可能的。因而,光大证券上市之日,也是券商股特别是大券商股估值提升之时。
  此外,中信证券研究所预计光大证券发行市盈率在25倍左右,发行价格为18-20元。
  与上述三家机构相比,华泰证券、中信建投、西南证券等部分券商预测的价格相对较高,最高达到25元。华泰证券研究所预计,光大证券2009年每股收益为0.72元,根据最新的中信证券、海通证券、长江证券加权2009年动态市盈率34.13倍估算,发行价格为24.57元。中信建投研究所预计,光大证券2009年每股收益为0.7-0.8元,发行市盈率为25-30倍,发行价格为21-25元。
  此外,西南证券研究所预计,光大证券发行价格为20-25元。

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