昨日（12日），全球最大矿业公司澳大利亚必和必拓集团发布公告，向外界透露了与另一个铁矿石巨头——力拓集团合并的核心事宜。必和必拓称，非常有信心完成本次合并，并提高盈利能力，且能够满足监管要求，预期获得监管部门对合并建议的批准时间大约需要9至12个月。
必和必拓预期，监管方面的重点将集中在合并后公司的铁矿石业务上，合并后公司铁矿石销售量将约占全球铁矿石总销售量的27％。在铁矿石供应方面，价格取决于供求关系和边际生产成本。合并后的公司在铁矿石资产方面，相对于其它中小生产商而言，成本较低，也就是说合并后的公司在对这些资产进行投资和提高产量方面更有动力。
必和必拓表示，两家公司的合并将创造出全球最佳的多元化自然资源公司，将构成独一无二的大规模、低成本及长服务年限的资产，公司将每年创造37亿美元的协同效应，合并完成后公司有望进行300亿美元的股票回购，合并完成后的第一个财务年度，现金流和每股盈余将有望增加。
据了解，必和必拓董事会近期向力拓董事会致函，建议将两家公司合并，截至目前，力拓尚未同意就该建议开展讨论。建议提出，必和必拓和力拓公司合并方案是建立在两项互为条件的安排之上，即力拓股东的每一股股票可换得三股必和必拓股票。该换股比例意味着力拓股票将获得约28%的溢价，力拓股票价格是根据2007年10月31日（该日是必和必拓向力拓提出合并建议的前一天）为止当月力拓股票交易量加权平均市值所算出的，而该溢价的计算基础是必和必拓在同一时段的交易量加权平均的股票价格。
必和必拓认为，两家公司无论在价值、战略、资产构成和质量，还是在企业文化方面都非常吻合，两家公司共同参与并投资于几个重点的资源领域和合资资产。
必和必拓还认为，合并完成后，公司将从第三年开始，每年节省17亿美元的（名义）成本，公司在合并后的第七年开始，每年名义息税摊销折旧前利润（EBITDA）将提高20亿美元。
公司合并后两年内，一次性现金总成本将节省6.5亿美元。此外，必和必拓将邀请力拓的若干位独立董事加入合并后的董事会。 |
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