5月28日,中国煤炭经济研究会在福州召开会员代表大会。神华、中煤、同煤、内蒙伊泰、潞安、兖矿、开滦、川煤等上百家煤企与会。 “二季度煤炭市场运行总体平稳,比我们的预期好得多。”中国煤炭工业协会副会长兼秘书长姜智敏说。
二季度通常是煤炭消费的淡季,协会此前预期市场煤价继续小幅下降,结果主要煤炭产地和集散地煤价均有小幅回升。 6月1日秦皇岛大同优混620元/吨,与上周持平;山西优混585元/吨,与上周持平。但4、5两月秦皇岛煤价小幅上涨30-40元/吨。 姜智敏分析,山西执行严格的限产措施,是平衡煤炭供需的关键因素。 1-4月,山西少出煤4000万吨,铁路少运3700万吨,在很大程度上稳定了市场煤价,缓解了供应压力。同期,中国煤炭产量8.2亿吨,同比增加6.8%。 由于煤炭生产的总量控制,山西五家国有重点煤矿(同煤、焦煤、潞安、晋煤、阳煤)在国内工业盈利水平大幅走低的同时,其煤炭综合售价、销售额和盈利水平,都比去年同期有大幅增长。 山西省煤炭局的统计显示,1-4月份,五大煤炭集团实现利润47亿元(含非煤产业),同比增加12亿元,增长33.62%;煤炭平均售价每吨490元,比去年同期提高83元,增长20.53%。
电力走向决定煤炭行情
盈利的不仅是山西煤企。 神华能源股份有限公司审计部主任李国忠透露,今年1-4月,神华集团利润为178亿,上升到央企利润榜第三位。去年,煤炭行业盈利2100亿,其中神华盈利383亿,高居全行业第一,排央企第四位。 “从目前市场反应来看,煤炭企业仍处于比较好的盈利状态,规模以上煤炭企业70%盈利。”山东兖矿集团战略研究院院长牛克洪说,兖矿集团一季度毛利率应该在15%以上,而全行业自去年9月煤价跳水,到今年1月止滑企稳,现在行业毛利率不会低于10%。 “这说明,中国煤炭市场基本上是局限于国内的封闭型市场,受国际金融危机冲击较小。”牛分析说,这种封闭状况短期内仍将持续。 此前,很多人将煤炭行业所遭遇的市场疲软,归因于国际金融危机与中国经济周期性调整叠加的双重影响。 牛克洪并不认同以上分析。他认为,中国煤炭需求主要在国内,金融危机影响有限。 1-4月,中国净进口煤炭1314万吨,仅占前四月中国煤炭产量8.2亿吨的1.6%,与会专家和煤企都认为,进口对国内市场的影响微不足道。 “煤炭行业当前面临的问题,主要还是需求动力不足。”姜智敏断言,电力市场走向将决定今年的煤炭行情。 姜详细分析了国内电力、钢铁、建材和化工四大耗煤产业的市场动向——钢铁产量全年在4.6亿吨左右,比去年净减少4000万吨,“以一吨钢对应一吨煤算,4000万吨需求就没有了”。 建材行业由于基础设施建设国家投资的刺激,水泥、平板玻璃产量均有增长,但由于总量偏小,对煤炭需求的拉动并不明显。 煤化工领域,一方面大部分煤化工产品的市场价格低于成本销售,一方面国家不再新批煤化工示范项目,其煤炭需求存在很大的不确定性。 最终决定煤炭需求的,只剩下电力这个大客户了。去年电力行业消费煤炭15.3亿吨,占国内煤炭产量的55%,但是自去年9月至今,社会用电量一直为负增长,电力产能过剩相当严重。1 今年1-4月,国内电厂日均用煤同比下降13.7万吨。姜寄希望于接下来的迎峰度夏,电煤需求有一个明显的拉动。他判断,由于重工业年内肯定起不来,“今年电力增长预计3%就很不错了”。
煤价下半年小幅振荡下行?
中国煤炭经济研究会高级顾问苏立功的分析,与姜如出一辙。“冶金和建材行业消费进入相对稳定期,煤化工受到严重制约,煤炭消费增长主要依赖电煤。”他预计,今年及今后2至3年内,电煤消费可望每年增长0.5亿-1亿吨。 而牛克洪据国家电力规划推算,今后几年国内电煤需求将增长2亿吨。但是这块市场不会全部让给煤企,“很多电力公司为摆脱高价电煤的牵制,正大举进军煤炭产业,力求电煤基本自给,留给煤企的市场空间并不大。”他说。 有中国煤炭进出口公司市场专家预测,2010年中国煤炭需求30.1亿吨,考虑到现有煤矿的衰老报废,以及关停小煤矿所淘汰的落后产能,“2010年煤炭市场需求增长将略大于供给增长,煤炭供需将处于紧平衡状态。” 但是从供应侧来看,煤炭行业过去几年一直是投资热点,吸引社会投资高达6700亿,新增产能约6.4亿吨。“这些产能要在今后两三年内,靠新增电力需求来消化,相当困难。”牛克洪说,大批1000万吨以上的高产矿井近期将陆续投产,如果煤炭需求增长跟不上产能释放,市场前景不容乐观。 更为紧迫的是煤炭行业自身结构性矛盾仍然突出。国家虽然关闭了上万处小煤矿,但仍有矿井1.2万处,加上4000座整合矿井,总计1.6万座,点多面广、布局分散的生产格局仍有待改变。 “煤炭生产集中度低的状况并未根本扭转。”苏立功说,目前,大型煤炭企业调控产量的力度仍然有限,无力阻止煤炭市场进入供应宽松期的发展趋势。 在这种态势下,苏预计今年全国煤炭产量将同比增加0.7亿-1亿吨,商品煤均价呈负增长,同比下降20%-28%。2008年煤炭产量,中国煤协统计是27.16亿吨。 “煤炭价格下半年将小幅振荡下行,2010年二季度价格探底,形成一个较长时期的煤炭价格调整期。”他说,那时将构建起煤炭经济新一轮低位运行机制,持续到“十二五”中期。
煤炭进入高成本时代
在煤企盈利趋向普遍看好的同时,煤炭成本也在节节攀升。而且这些增长在很大程度上是国家政策主导的,煤炭企业无力控制。 “去年煤炭行业是盈利大户,而电力、冶金、化工、建材等相关行业却利润下降甚至亏损。”苏立功说,这导致国家加大宏观调控力度,将煤炭收益向下游产业转移。 措施包括:煤炭增值税由13%恢复到17%;资源税改革也将由“从量定额”改为“从价定比”征收并提高征收标准;还有出口关税调整以及土地使用税、煤炭价格调节基金、煤矿环境恢复治理保证金,将企业部分收益转化为财政收入。 国家正按照市场经济和可持续发展的要求,重塑煤炭经济政策体系,推动煤炭产品进入高成本时代。“煤炭成本中材料、电力、工资等直接生产成本比重下降,资源、环境、税收等法定成本费用所占比重上升,而且呈持续上升趋势。”苏立功说,由于煤炭企业不能掌握煤炭成本控制的主动权,煤炭成本的刚性和持续走高态势难以改变。 中国煤炭工业协会跟踪调查了90多户大企业,其中30多户已经出现亏损,亏损面29.34%。抚顺矿业集团总会计师闫立坤说,“煤炭行业是长周期,现在效益好,但是等到效益不好时再调整,就来不及了。” |