腾讯财经讯
2010年陆家嘴论坛于6月25日至26日在上海浦东举行。论坛以“后危机时代的经济结构调整与金融变革”为主题。腾讯财经进行全程直播。
中国银行业监督管理委员会纪委书记王华庆在开幕式主体大会上做题目为“全球金融合作与监管体制的变革”的主旨演讲时，谈了三点监管意见，分别是分别是逆周期监管、风险为本的监管，以及全球化背景下的监管。他表示：中国银监会坚持审慎推进资产证券化，明确禁止过度复杂的证券化和再证券化。
以下为王华庆演讲实录摘要：
谈到金融监管体制改革，我们就会自然地想到监管架构的调整。事实证明，金融稳定和监管架构之间并没有必然的联系。美国复杂、叠加的监管架构没能有效防范此次国际金融危机，同样，英国统一的监管架构也没能表现得更好。就像世界上没有一种统一的公司治理模式一样，也不存在一种放之四海而皆准的监管架构。国际货币基金组织的一份研究报告表明，监管机构的独立性和责任感，而不是监管架构，对一国的金融稳定起着关键的作用。一国的监管者如果能够独立地、负责任地做出监管决策，就会增加金融中介和投资者的信心，从而降低风险溢价，发挥金融对实体经济的促进作用。同时我们也注意到，虽然监管架构和监管独立性之间并不存在必然的联系，但各国也往往会利用监管架构的改革来提高监管部门的独立性。
又比如，过度的混业经营增加了机构的复杂度、提高了杠杆率、降低了资本监管的约束力，也是此次危机爆发的一个重要原因。银监会一直以来都是审慎推动商业银行开展综合性试点，做到“能进能退”，明确银行控股的非银行子公司，如果一定期限内达不到同业水平，或者不能为银行主业带来经济增加值，就应该制定具体的退出计划。
中国根据自身发展阶段、金融市场的深化程度，确立了分业经营、分业监管以及监管协作框架下的主监管制度。实践证明，这种监管架构是符合中国金融市场目前发展阶段的。比如，此次危机表明，保持信贷市场和资本市场的适度隔离有利于防范危机的发生，尤其当金融市场还处于发展初期的时候。银监会始终坚持信贷市场和资本市场的“防火墙”建设，取消了银行对债券发行的担保，严查信贷资金违规进入股市，加强银行债券包销的风险控制。
再比如，过度的资产证券化打通了信贷市场和资本市场，降低了银行贷款审查的激励，模糊了自营和代客业务之间的界限，使得银行不再坚持“客户为本”的理念，这些问题在此次危机中得到了充分的反映。银监会坚持审慎推进资产证券化，明确禁止过度复杂的证券化和再证券化，严格控制不良资产和没有稳定现金流资产的证券化。我们始终认为，作为一个监管者，我们独立的、负责任的“风险为本”的审慎监管政策，将会推动建立一个可持续的、稳健的中国银行业体系。 |
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