“10000、10000、10000……”10月30日一开盘，国信证券红岭中路营业部的一位大客户，打开交易软件后飞快地在键盘敲出这些数字，然后点击确定键。他正在进行创业板个股的交易，买入对象是华谊兄弟。
　　上午10点左右，买入十多万股后，他接到交易所的电话，限制他对一只股票的炒作，于是他转移目标，当日上午，基本完成对8只创业板个股的建仓，动用资金总量约5000万元。
　　“这一天的交易就像是打仗，非常紧张。”事后他对他的经纪人表示。当日，28只创业板个股多数收出长上影线，但收盘后细算下来，这位大户浮赢800万元。
　　次日，他将8只个股全部在跌停卖出，实现的利润虽然仅300万元左右，但在T+1个交易日中仍获得约6%的收益，他相当满意。
　　根据深交所披露的数据，首日参与买入的个人投资者账户多达25.26万户，有媒体据此判断，这些投资者或被套或亏损。
　　即便是随后两天的行情跳水，也有不少投资者获利了解。除上述大户，在私募界被称为“新股猎豹”的深圳深蓝投资公司投资总监安阳也是其中之一。
　　10月30日，他参与4只创业板新股的投资，除吉峰农机，其余三只个股于11月2日全部抛出，两个交易日，资金回报率超过15%。
　　据他通过深交所交易数据及其朋友的介绍测算，国信证券泰然九路营业部的私募，创业板盛宴的资金回报率约12%。
　　11月3日，深圳某基金公司交易员告诉记者，此前，盘面较小的中小板个股，也曾出现首日上市遭爆炒的现象，掌握一定数量资金的游资，总结出数套爆炒新股获利的方式，如今，不过是将其应用在流通盘更小的28只创业板个股而已。
　　众多大户、私募获利而退，追高的散户却成为鱼肉。

　　备战

　　今年6月，投资机构对创业板的备战工作进入关键时期。11月3日，深圳某投资公司董事长告诉记者，那时起，他亲自带领团队四处出击，说服有钱人分享创业板盛宴。由此，资金开始汇聚。
　　9月中旬，创业板首批过会名单逐渐出炉。大户、私募们进入备战的第二阶段：研究。安阳认为：“炒新股有个重要原则，把握新股内在价值。”
　　安阳介绍，深圳诸多炒新私募都是价值派，他们不会盲目炒新，如果开盘价超出自己的心理底价宁可放弃。
　　跟主流投研机构对上市公司的价值评估方式不同，虽也考虑市盈率等因素，但是炒新需要考虑更多的另类因素。比如炒作的题材性。如果某只个股行业独特，并且是行业龙头，那么它就具备炒作特性。再如，还要考虑承销商的实力，这对炒作是有加分的。
　　不同私募公司关注的角度不同。安阳总结出一套包括10个指标的模型，如果三分之二指标占优，可以给予该公司超过发行价50%以上的溢价。这就是制定出上市当日的炒新成本。只要新股开盘价低于此，就能大胆买进。
　　与中小板炒新不同的是，创业板十年磨一剑，关注度极高。并且海外创业板上市当日也遭到爆炒，因此，许多私募机构给予创业板个股更高溢价。
　　伴随着28家创业板上市公司名单的披露，发行程序同时进行。大户私募开始新一轮备战：吸筹。
　　准备在第一天爆炒创业板上市公司的投资者，也参与网上申购。前述深圳某投资总司董事长表示其认购的多只创业板个股均已中签。
　　吸筹目的在于掌握新股上市日的主动：如果上市后成交价一直高于设定的买入成本，就可先抛网上申购的股票，将股价打压到可以接受的价格大举买入，以小博大。还有种反向操作，即在二级市场拉高股价，掩护一级市场打新资金撤退。这两种备战方法因人而异，全看当时的利益权衡，均为一种变相的T+0交易。
　　而上述方式在中小板市场都曾演绎。如2007年6月29日上市的拓邦股份，其发行价10.48元/股，上市首日即被炒至71元，收盘60元，换手率高达81.85%，收盘涨幅475.52%，创2001年以来新股首日涨幅纪录。如果采取后一种方式的操作，打新资金可能获利丰厚。

　　鏖战

　　11月3日，深圳某券商营业部市场部人士表示，创业板28只个股被集体爆炒并不奇怪。因其比中小板更具备炒作空间。
　　首先是盘子小，28家上市公司的流通盘都在几千万股，数千万元资金就能对股价产生巨大影响。
　　其次，参与者资金实力雄厚。上述市场部人士表示，截至10月30日，该营业部的客户开创业板的只占客户总数的20%左右，但是却掌握着50%以上的资金。他们大多参与了创业板的打新。
　　最后，首批创业板上市公司的资质较好，具备炒作题材。
　　但无论是中小板还是创业板，能否在上市首日遭遇暴炒都有中国式背景：中国散户投资者有炒新的习惯，并认为能赚钱的。
　　10月30日，战幕拉开。对手方双方战局形成：大户、私募对战散户。
　　安阳通过深交所披露的交易席位数据，重点观察私募扎堆的营业部，推算私募约占20%-30%的资金规模，但多数并非有信托架构的阳光私募，而是数千家投资公司。私募排排网对全国43家主流阳光私募进行的调查结果显示，创业板开市首日，仅11.63%的私募管理人买入股票，其余都是观望。
　　由于战略战术在备战中已酝酿完毕，9：30锣声一响，战斗随即开始。
　　安阳严格按预定的价格区间进行投资。当天，28只个股中有16只的价格出现在预先设定的价格区间，安阳筛选出最好的4只个股投资。此后的交易价格显示，如果首日买进上述16只个股，即使次日以跌停价出手，都能实现正收益。
　　国信证券红岭中路营业部那位大户的投资方式则相对随意。
　　他的战术是一开盘就逐步等额买入。据他的经纪人介绍，这种方式在其过去的中小板爆炒中屡试不爽。接到交易所禁止继续买入华谊兄弟的电话后，上述大户采取分散投资的方式，对其他7只个股进行投资。如果是中小板，则没有这么多选择性。
　　经过周末的煎熬，11月2日，终于迎来收获战利品的时机。面对28只股票的全线跌停，安阳和国信证券的那位大户并不担心。因为中小板炒新的过往经验表明，即便跌停也有出逃机会。
　　这位大客户测算，5000万元资金全部跌停损失是500万元，而其首日交易的浮赢达800万元，正负相抵还赚300万元。
　　果然，市场给予炒新者出逃的机会。11月2日，创业板28股换手率均超20%，其中，安科生物换手超过50%。
　　参与这场战斗的有全国各地的私募及游资集中营。其中，国信证券泰然九路营业部是首日交易的最大席位。
　　神州泰岳的公开信息显示，国信泰然九路营业部成该股当天交易额最大的席位。数据显示，该营业部当日买入金额2798万元，卖出金额为2245万元，且买卖金额十分接近。而该营业部同时还对华谊兄弟、鼎汉技术、网宿科技、新宁物流等个股进行了类似操作。
　　业内人士指出，驻扎于国信证券的游资们显然在进行自卖自买的T+0交易。
　　此外，扎堆于国信证券旗下的深圳红岭中路营业部、上海北京东路营业部和广州东风中路营业部，及华泰证券江阴福泰路营业部等的游资，也是交易首日活跃的交易席位。
　民面对炒新既有经验又充满杀气的游资们。安阳建议，一般投资者如果没有对炒新做过深入研究，最好不要参与炒新，尤其是创业板新股。