我们认为，紧缩政策方向不会改变，但将偏重使用数量型工具，人民币汇率加速升值到一季度末，加息等较为严厉的宏观调控政策出台概率较小，因此从宏观政策面来看，市场大幅下跌的概率较低；管理层已经通过连续批准新基金的方式在一定程度上表达了对目前市场区域的支持态度，目前区域再进行杀跌已显得不太明智，进行持仓调整是比较好的时机。
    我们认为，鉴于直接（市场出售）和间接（再融资）减持因素的存在，以及基本面和证券市场资金偏紧趋势，建议暂时搁置部分特征不突出的一般蓝筹股，重点关注农业、创投等主题投资。