编者按：国家发改委日前公布的《高技术产业发展“十一五”规划》提出，“十一五”期间，要大力发展包括电子信息产业、生物产业、航空航天产业、新材料产业、新能源产业、海洋产业等高技术制造业和以电信业、网络产业、数字内容产业等为代表的高技术服务业。要组织实施集成电路和软件产业、新一代移动通信、下一代互联网、数字音视频产业、先进计算、民用飞机产业、卫星产业、新材料产业、生物医药等九大专项工程。从即日起，本报将陆续刊登机构对相关行业的分析研究报告。
　　●下游需求平稳增长，全球半导体库存降低，这预示行业景气度将逐步好转，行业产值即将迎来快速增长时期。
　　●中国信息产业整体增速放缓，但行业景气度回升将带动全年增长率重回20%以上。

行业景气即将转好

　　市调机构ISuppli预测2007年全球电子设备销售额将有小幅上涨，从2006年的13700亿美元上升至14700亿美元，涨幅为6.6%。所有 6大主要领域包括计算机、有线通信、无线通信、消费电子、汽车电子以及工业电子都将出现增长，从而带动市场全面飘红。这个增长率低于2006年7.8%的增长率，但仍是强劲增长，因为2007年的增长率超过了5.5%的五年平均增长率。
　　进入2007年来，受产品结构调整、市场竞争加剧的影响，国内电子信息产业出现增长放缓、效益下滑的情况。预计第一季度将实现主营业务收入9093亿元，增长16%；利税276亿元，下降12%。尽管年初产业总体状况不够理想，电子元器件产业将在下半年出现恢复性的增长，使全年呈现“低开高走”的发展态势。预计全年产业发展速度将达到20%以上。
　　主要理由是：全球电子信息产业发展仍处在上升的阶段；国内重大项目投资将带动产业新的增长，今年是奥运建设的关键一年，3G建设即将启动，数字电视转播也将逐步推广，这都将给产业带来新的发展动力。同时，从去年至今各地引进的大型元器件项目相继投产，也将带动产业规模新一轮的扩张；中小企业和农村的信息化发展将为产业提供新的动力。

全球半导体库存减少

　　由于芯片价格下滑抑制整体市场成长水准，使得2007年第一季市场规模较前一季衰退6.5%，仅为610亿美元。SIA总裁George Scalise表示，虽然截至目前为止半导体销售额略高于2006年的历史水准，然而成长幅度不及SIA在2006年11月预测的10%。
　　ISuppli指出，2006年四季度末多余库存以超过预期的速度减少，2007年首季全球电子供应链中的过剩半导体库存，因芯片制造商削减产量而继续保持减少。
　　据ISuppli半导体库存追踪服务的初步估计，2007年第一季度全球电子供应链中的过剩半导体库存为25亿美元，比2006年第四季度的28亿美元减少10.7%。这大大低于2006年第三季度过剩半导体库存所创下的近期高位。第一季度过剩半导体库存比2006年第三季度的42亿美元锐减 40.5%。
　　导致库存减少原因是，2006年三季度末半导体供应商的产量大幅削减。由于进入供应链的半导体器件数量减少了，所以，尽管假期购买旺季过去，需求疲软，但四季度库存仍开始减少。
　　很多半导体供应商预计需求从2007年二季度和三季度开始回升，并从现在开始准备迎接期望中的销售高峰。半导体晶圆厂则在一季度后半节时间开动生产线，这意味着成品芯片将在6月左右供应市场。

业界公司对前景乐观

　　全球最大芯片代工厂台积电总执行长蔡力行4月26日指出，多数客户的库存去化已接近尾声，通讯手机、消费性IC将有两位数以上成长，PC相关芯片则将较慢复苏。尽管2007年初以来DRAM价格骤跌，多家市调分析机构纷纷下调2007 年半导体产业成长率至低个位数，蔡力行仍预估2007年高个位数成长。
　　全球最大芯片封测厂日月光资深副总经理董宏思直言第三季在Vista及游戏机旺季效益持续发酵下，单季仍将持续出现10%以上的季增率，预期下半年营收将比上半年增长30%。董宏思预估，约莫在第三季末、第四季初毛利率即可重回30%的高档水准。
　　相对日月光的乐观预期，全球第三大芯片封测厂矽品董事長林文伯的说法稍显保守。他预估第二季营收成长率介于5%至10%，毛利率介于23%至25%。就各产业分析，林文伯说，PC产业在历经库存修正后，第二季景气应会微幅攀升；通讯领域亦为微幅攀升；消费性领域第二季则会好得多。林文伯也表示，国际芯片大厂第一季库存水位比上季并没有明显减少，如果未来去化情况不佳，例如五一长假销售情况不如预期，则不排除6至7月之间就会有库存调整的情形出现，值得各界观察。

超薄型QFN成趋势

　　电子消费产品走向轻薄短小，加上手机IC、电源管理IC 等市况景气攀升，讲究超薄型封装的方形扁平无引脚封装（QFN ）技术需求同步转旺，台湾老字号封装厂如超丰（2441 ）及菱生（2369 ）自2006 年下半年逐渐暖身，目前已加入战局，两家公司均在出货中；由于QFN 的毛利率优于传统导线架封装，因此QFN 被视为业者提振毛利率的利器之一。
　　硅片价上涨对从事有研硅股、中环股份构成实质利好，且硅片紧缺应该能维持到2008年。但硅片价格上涨导致下游半导体器件厂商的材料成本上升，如华微电子、长电科技、固锝电子和士兰微等企业今年一季度的毛利率水平都有一定下降，不过，随着销售旺季的到来，这些厂商将获得成本转嫁的机会，因此，最晚从三季度开始，这些公司的毛利率水平将提升。