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| 2008-08-21 作者:朱周良 来源:上海证券报 |
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针对近期美国金融股的轮番跳水，美国证券监管部门本周透露，当局计划在未来几周内推出新的限制卖空规则，将把已经在上周到期的局部“限空令”推广至整个股市。
不过，在金融业频频传出利空消息的大背景下，股市却并未对这一利好消息作出正面回应。
昨天开盘，美股均呈现高开低走态势，延续了前两天的大跌。截至北京时间昨日21时36分，道指跌0.32%，标普500指数跌0.29%，纳指跌0.11%。前两天，道指分别大跌1.5%和1.1%。受美股开盘走低拖累，欧洲三大指数中盘也逐渐回吐升幅。
美国多家主流媒体昨天都报道说，美国证券交易委员会（SEC）主席考克斯周二公开表示，将在数周内提出新的全面“限空令”。“我们的提案旨在确保市场的平稳运行，对多空两方面的交易提供平等的支持。”考克斯周二在华盛顿的记者会上说。他强调，新提案将着眼于整体市场，而无意影响单个股票的走势。
上个月，在房利美和雷曼等大型金融股连续大跌的背景下，SEC紧急推出了一项限制裸卖空的禁令，针对房利美、房地美和其他17只投行股禁止裸卖空行为，即事先不借入股票即做空相关个股。当局表示，出台“限空令”目的在于阻止交易商操纵股价。上述禁令在延期一次之后，已经在本月12日到期。
“我们在观察这样做的效果如何，”考克斯周二说。他表示，SEC还在考虑是否扩大限空令的范围至所有上市公司，而不单单是几只金融股。上月晚些时候在美国国会作证时，考克斯已经说过，SEC准备将针对19只大型金融股的“限空令”扩展至整个证券市场，他将很快能提出一份这方面的提案。
“限空令”最初发布后，其对股市特别是金融股的利好效应立马显现。前期持续大跌的美国金融股一度连续大涨，而相关统计也显示，针对金融股的卖空活动一度锐减。其中，卖空房利美和房地美股票的交易在一周内锐减90%，其他17只金融股的卖空交易量也下降70%。
不过，本月12日限空令到期后，金融股再度连续跳水，特别是在更多行业利空消息出台后，相关个股也持续遭到大举抛售。本周前两个交易日，美国股市连续大跌1%以上，其中，金融股成为做空的绝对主力。标准普尔500金融分类指数本周一和周二分别大跌3.6%和3.0%，高居十大行业分类指数跌幅首位。
昨天美股早盘，雷曼等金融股继续走低，该股早盘跌幅一度超过3%。本周以来，已有至少两家主要研究机构宣布下调对华尔街各大投行的第三季度业绩预期。高盛的分析师塔诺纳认为，金融股出现实质反弹行情还要等待几个季度，因为金融业未来几个季度预计还会出现进一步资产冲减。
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