中行成就“大行再融资”首单
14家上市银行融资规模超过3500亿元
    2010-06-01    作者:赵怡雯 付碧莲    来源:国际金融报

    中国银行将于6月2日发行400亿元A股可转债,成就内地四大上市银行再融资“第一单”。分析人士表示,由于此次中行再融资并没有采取股权融资的方式,而是运用可转债的形式实施融资方案,降低了对A股市场资金面的冲击,被市场投资者解读为利好。昨日,中行A股股价逆市上涨2%,收报4.09元。
  长江证券分析师刘俊接受《国际金融报》记者采访时指出,由于中行可转债从发行结束之日满6个月后才可转为股权,因此对于目前较敏感的A股市场冲击较小。同时,由于目前债市表现不错,中行可转债在发行中应该会受到追捧。
  据悉,目前14家上市银行已经融资和计划融资的规模超过3500亿元,而这还不包括工行、中行计划在H股的配售额,以及部分股份制银行酝酿中的融资计划。除了再融资之外,还有农业银行、光大银行、杭州银行、上海银行翘首等待IPO上市。
  对此,刘俊向记者指出,“事实上,今年银行股再融资对A股的冲击应该是好于预期的。因为在看似天量的融资中,真正需要市场掏钱的为1000多亿元,这比起此前市场预期的3500亿元已经少了许多。而这1000多亿元的再融资量,市场还是可以承受的。”
  在各家银行都急需获取资金的情况下,银行间流动性开始出现紧张局面。银行间同业拆借利率不断走高,仅一个月的时间,银行隔夜拆借利率上涨超过1个百分点,7天拆借利率同样上涨近1个百分点。在此状况下,银行对于吸收存款也显得尤为积极。
  对于如何降低银行业融资所带来的市场冲击力度,上海师范大学金融工程研究中心主任孙茂辉认为:“一方面,尽量开发新的投资工具,如发行银行的认股权证等,以增加吸引力。另一方面,降低银行在A股市场所发行新股的价格,以及降低债券的发行价格,这些都有助于降低大规模融资所形成的冲击。”

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