有人直言，中国凭借4万亿投资安排和一系列经济刺激计划抵御住国内经济周期和世界经济衰退的双重影响。而为了配合国家4万亿投资需要，银行系统今年更是释出了天量信贷。对此，有专家指出，考虑到当前的基础设施饱和，且投资与消费严重失衡，如果一味加大投资易引发银行系统风险，信贷高增长下的风险隐患正在积聚。

　　天量信贷存隐患

　　自2008年11月中央出台扩内需、保增长的4万亿投资计划后，金融机构明显加大了信贷支持力度。2008年最后两个月信贷投放额分别为4600亿元、7700亿元。截至2009年9月末，金融机构人民币各项贷款余额达39.04万亿元，同比增长34.16%，增幅比上年末高15.43个百分点。
　　“经济的回稳在很大程度上得益于执行适度宽松货币政策所带来的流动性。”有专家表示。但是信贷投放的不审慎行为在高速增长条件下也可能出现。在放贷冲动下，有的银行就会出现盲目贷款等种种管理弱化行为，包括贷款调查不深入、不全面，贷款审批不严格，贷后检查不到位，贷款投向失控等。
　　中国建设银行(601939,股吧)研究部总经理郭世坤认为，自去年9月份起，银行业信贷结构调整力度有所减弱，部分贷款进入产能过剩行业、“两高一资”行业，大量贷款进入政府融资平台项目，受惯性、路径依赖等因素作用，银行业信贷资产行业集中度不同程度提高，行业集中度风险增大，特别是房地产业、制造业等领域，信贷资产集中度已经很高。
　　而中诚信国际发布的研究报告认为，从中长期的信用趋势来看，通胀预期的加剧、巨量信贷增长以及国内外经济回暖基础尚不稳固等因素，使受评银行仍然面临较大的系统性风险。银行体系的流动性过剩以及基础设施投资的快速增长都对商业银行的资产质量形成压力，进而对中国银行业近几年来的改革成果形成挑战。

　　多管齐下防患未然

　　中国银行业协会和普华永道联合发布的中国银行家调查报告中显示，目前银行家们对天量信贷下商业银行的风险控制保持着较高的自信。高达八成以上的被调查对象预计自己所在银行2009－2011年不良贷款率可以控制在5%以下，换言之，当前良好的贷款质量状况将在未来三年得以继续保持。
　　不过对于可能出现的信贷隐患，监管层已经多次提示商业银行要把握信贷投放节奏，严守风险管理底线，切实防范各类信贷风险。银监会主席刘明康更是要求商业银行拨备覆盖率在年底之前达到150%的水平，提高银行防御资产质量下滑的能力，用较高的拨备来覆盖风险。
　　此外，今年以来银监会密集出台了《固定资产管理暂行办法》、《流动资金管理暂行办法》等一系列旨在提升信贷精细化管理的行业规章。“这在历史上并不多见，防止信贷资金流入股市、楼市，监管机构可谓不遗余力。”有商业银行高管告诉记者。
　　在监管部门的推动下，如果再配合相对宽松的核销政策，商业银行可以利用已经计提的拨备及时核销不良贷款，从而使不良贷款率在账面上能够保持在较低水平，从而也使得整个不良资产水平的上升保持在商业银行盈利能力和资本规模可以接受的水平。
　　郭世坤指出，随着经济企稳回升，三季度以来，各大银行纷纷加强了资产结构调整力度，减少了票据融资，加大了对地方政府融资平台项目信贷资产管理，收缩了产能过剩行业信贷投放，加强了资产的非信贷领域运用，加大了对环保、高新技术、“三农”等领域支持力度。
　　“随着经济进一步回暖上行，在国家政策导向下，各大银行将会进一步加强对产能过剩行业的信贷调整力度，加强对地方政府融资平台项目信贷资产管理，加强对房地产业、制造业等信贷资产集中度比较高的行业信贷调控力度，加强资产在非信贷领域和境外领域等的运用。”郭世坤说。