继核准4月份第二批25家IPO公司名单之后,证监会在上周末的例行发布会上表示,“2015证监法网专项执法行动”于24日启动,第一批重点打击案件主要包括上市公司并购重组中的财务造假、以市值管理为名义的操纵市场行为、各类金融机构利用未公开信息交易的行为等五大类。
如何看待这次专项执法行动?笔者以为,如果市场把证监会之前采取的加大新股发行视为是抑制“快牛”的话,那么,证监会专项执法行动就是让股市走“健康牛”,是为了让牛市健康发展。
通常说来,牛市留给人们最大的印象就是赚钱效应,投资者把精力都放到赚钱上去了。对于市场上出现的各种违法违规行为,投资者基本上都是无暇顾及。正因如此,各种违法违规行为更容易在牛市里大行其道。比如去年12月,被证监会调查的涉嫌操纵股价的股票就达到18只。今年3月,被证监会宣布处于立案调查阶段的上市公司达到31家。
因此,证监会对五类案件开启专项执法行动显然是必要的。如果放任这些违法违规行为在牛市里横行,这最终将动摇投资者的信心,并导致牛市被这些违法违规行为所吞噬。因此,尽管不能排除专项执法行为会导致某些个股的波动加剧,但这种专项执法是有利于股市的健康发展的,甚至有可能让牛市持续的时间更持久一些。
也正是基于对健康牛市的期盼,笔者对“2015证监法网专项执法行动”提出三点建言:一是把专项执法与日常执法相结合。不能因为有了专项执法而放松日常执法,将日常执法中需要处理的问题拖到专项执法来解决。二是提高执法的透明度。比如证监会立案调查了哪些公司,就将相关上市公司的名单直接公布出来,这样可以避免未受到立案调查的其他公司股票受到连累。三是要对专项执法中发现的问题予以严惩。专项执法需要实行“项格处罚”,以便在最大程度上打击违法违规行为。