12月1日晚,证监会纪委宣布,证监会投资者保护局局长李量涉嫌违法违纪,目前正接受组织调查。
自1999年以来,李量参与起草过主板发行核准制、创业板发行上市、证券发行保荐制度、可转换公司债券和公司债券等多项证券制度及法规。从2009年到2012年4月,他更是一直负责创业板的发行审核工作,被称为是“创业板强人”。由于证监会没有公布李量涉嫌违法违纪的细节,所以市场上出现了各种猜测,其中之一就是李量案发可能与他创业板发行审核这段工作经历有关。毕竟,IPO审核过程涉及诸多利益关系,因此这种猜测并非空穴来风。此前,王小石、王益、肖时庆等证监会官员的落马,基本也都涉及新股发审环节。这个环节拥有对IPO公司的生杀大权,各种腐败因此而来。也正是基于这个环节发生过许多腐败案例,所以证监会前任主席郭树清曾发问“IPO不审行不行”。目前正在加紧筹备的新股发行注册制改革,就是针对这个问题而来。
但是,要铲除股市上滋生腐败的温床,仅有注册制还是不够的。因为注册制下的IPO发行也是需要审核的,只不过审核权力会下放,审核内容会有所不同而已。谁能保证注册制下的审核就不会发生腐败呢?
在笔者看来,要铲除滋生腐败的温床,关键是要让各种违法违纪违规行为在市场上无利可图,让以身试法者倾家荡产,把牢底坐穿。比如,对于造假上市的企业,应该一律强制退市,而且要足额赔偿投资者损失,并追究当事人刑责。如此一来,那些造假上市者除了牢狱之灾一无所获,那么新股发审环节还会有行贿受贿的事情发生吗?因此,要铲除股市上滋生腐败的温床,必须从完善股市制度和保护投资者利益的角度制定严刑峻法。