自从去年11月浙江省人大常委会通过《温州市民间融资管理条例》以来，作为温州金改的一项重要内容，推动民间借贷合法化的话题就引起了广泛关注。日前，温州市金融办公布了《温州市民间融资管理条例实施细则(征求意见稿)》，向社会各界公开征求意见。《条例》及《实施细则》将于3月1日正式实施。

　　《细则(征求意见稿)》在《温州市民间融资管理条例》的大框架下，对地方金融管理部门、民间融资服务主体、民间借贷、定向债券融资和定向集合资金、风险防范和处置等重要方面进行了补充说明。由于《条例》对一些争议性问题已作出了界定，《细则》经由征求意见阶段的充实完善而落地，只是时间问题。

　　国务院批准设立温州金融综合改革试验区以来，规范民间借贷，被视作温州金改的核心议题。去年11月《条例》通过，成为全国首部金融地方性法规和首部专门规范民间金融的法规。而对“单笔借款金额300万以上”“借款余额1000万以上”“涉及的出借人30人以上”等情形的备案要求，民间融资公共服务机构的设立规定，事实上是对民间借贷的正规性予以承认。

　　民间借贷的合法化、规范化运作，对中国金融体制改革的显著意义毋庸置疑，对武汉金改也有着积极的借鉴作用。一直以来，由于民间借贷游走在法律的灰色地带，遂与非法集资边界模糊;但作为一种带有强烈市场自发性味道的民间借贷行为，又在中小企业融资难的背景之下，成为一种潜伏地下的刚需。民间借贷合法化的议题涉及到信贷市场的放开。在金改推进缓慢的前提下，不少地方试图对民间借贷予以规范，但悬而未解的合法性问题一直没有得到妥善解决，直到温州试验在国家层面的支持下出台专业性的地方性法规。

　　虽然《条例》及其《细则》只是释放了合法化的信号，但这并不妨碍人们做出合法化的方向性判断。温州金改很大程度上是全国金改的一个突破口，温州所面临的问题，是具有一定共性的问题。温州只是因为市场化发轫较早，中小企业的快速成长最先触及金融体制的瓶颈，即便那些民间借贷尚未深度发育的内地地区，随着市场化的推进，信贷市场和中小企业融资需求之间的衔接矛盾，迟早会凸显出来。温州的改革经验，尤其是在对民间借贷的规范上，多多少少会具备范本意义。

　　还要看到，合法性争议在温州率先获得解决，并不意味着民间借贷此后就必然能获得规范性的运作。《条例》及其《细则》的相关规定，在实施过程中所将面临的未知挑战可能还有很多，这本身就是金融体制改革的复杂性所在。而另一方面，小微企业备受困扰的融资困境，需要的不只是合法化后的民间借贷伸出援手，还需要对民营企业以及国有企业在信贷市场上的不平等予以清除。从长远来讲，金融体制垄断性的破除和信贷市场的进一步放开，都将是民间借贷合法化之后亟待深入的改革议题。

　　民间借贷之所以宜疏不宜堵，是因为它是市场自主发育后的一种有效尝试。以前，由于体制改革和法律衔接的滞后，这种尝试游走在灰色地带，而温州金改以地方性法规破题，无疑为金融体制改革提供了指导。温州金改的突破性还在于，它涵盖了一个国家层面对民间金融操作予以承认的过程。而对民间借贷合法性的承认，本身也是对市场在资源配置中起决定性作用的强调。