打算在近期通过贷款实现住房梦、想当“房奴”的人可能要失望了，因为暂停房贷的浪潮已经从中小银行、股份制银行蔓延到国有大银行，大有全面停贷之势。而即便是开展房贷业务的银行，也要求借款人支付基准利率上浮5%-10%的利率水平才能获得贷款。从开展住房按揭贷款业务以来，我国商业银行如此大面积停止住房按揭贷款尚属首次。
　　而对于大面积停止住房按揭贷款，所有银行无一例外的解释就是“额度紧张”。而之所以出现“额度紧张”的问题，直接原因就是临近中秋、季末存贷比考核大限来临，流动性压力再次袭来。为了避免“钱荒”增加融资成本和招致监管部门的惩罚，短期内最有效的手段就是停止长期资金利用对流动性的占用，而期限超长的住房按揭贷款首当其冲成为牺牲品。
　　追根溯源的话，流动性压力之所以屡次袭来，一个最重要的原因就是在2009年扩大内需以来，银行将资金大量直接或间接投入到期限长、利润高的房地产、地方投融资平台等业务领域，而今年以来，随着表内信贷的紧缩、二三线房地产风险的暴露，这些领域的贷款出现了偿还难和展期的问题，银行资金循环的链条受阻，被迫走上“短借长用”的路子，即所谓的流动性错配。而在“短借”（资金来源）这一端，由于实际存款利率水平长期为负，金融创新和金融脱媒不断，导致利率管制被变相突破，存款大量进入支付实际利率水平为正的影子银行，银行“短借”更多的是以理财产品等高成本负债滚动的形式来获得。只要能滚动得下去，不仅可以自如应对流动性风险和监管考核，还能维持原来的高利润水平，这是利率管制被突破后银行继续维持“天然利差”的如意算盘。
　　这样的话，逻辑链条便清晰了：银行为了获得更高的利润水平，将资金大量通过影子银行曲线投入房地产开发和政府投融资平台。在存款出现“搬家”到影子银行和存贷比、资本充足率严厉考核的背景下，为了应对流动性风险，银行一方面靠理财产品等短期资金滚动来维持流动性需求，并确保最大利润空间，另一方面尽可能压缩低利润长期资金的占用，而按揭贷款就属于后者。
　　看来，银行之所以牺牲掉以往一直被认为是质优业务的按揭贷款，还是从利润最大化角度看待的，即便是同为房地产贷款，银行亲“开发”而疏按揭的态度相当鲜明。事实上，我国住房按揭贷款是各类贷款中风险最低的，今年6月底，银监会主席尚福林在陆家嘴论坛上指出，中国人是讲信用的，住房按揭贷款的不良率非常低，不良贷款率远低于1%，但即便如此也没有影响银行牺牲按揭贷款行为。但是，如果我们仔细梳理一下银行业务运营的逻辑，不难发现，不管是过去存款利率管制下“天然利差”带来的高利润，还是银行利用理财产品滚动获得的高利润，事实上都离不开广大存款居民的贡献，或者说银行的高利润是存款居民所成就的。中国国民储蓄率达到52%，而家庭居民储蓄率达到了30%多，在全球各国是最高的。
　　商业银行在社会中本来就是一个中介服务组织，发挥的作用仅仅是把资金盈余者和资金短缺者联系起来，以平衡社会资金供求。过去，银行单位业务的利润水平应当界定在中介服务费，即社会平均利润水平下的存贷款利差。近年来，尽管金融出现衍生化、复杂化，商业银行赚取的利润要合理反映其风险管理水平，即对借款人的风险识别和风险管理。但是，在我国国家对银行、地方政府和国有企业风险全面兜底的情况下，银行盈利绝大部分反映的并非是其风险管理水平的高低，而是利率管制下的“天然利差”、“资产价格”上涨周期下的坐享利润。因此，我国的商业银行应当在很大程度上是公共金融服务组织，其来源资金也应当是公共金融资源。
　　既然具有公共的性质，商业银行首要服务的对象就是贡献廉价资金来源的老百姓。相比国外居民，我国居民对于个人金融的需求种类很少，主要集中在住房按揭贷款和少量消费贷款（如信用卡消费、汽车消费信贷等）。因此，对于老百姓正常的住房按揭贷款需求，商业银行有义务去满足，特别是合理的住房需求。在西方国家，专门针对居民住房贷款业务的金融机构很普遍，比如美国的储贷协会、加拿大的按揭和住房公司、日本的住宅金融公库、德国的住宅互助储金信贷社等，这些机构基本上能满足居民低成本的住房贷款需求。在我国，类似机构是住房公积金中心，但住房公积金普遍存在着个人缴存比例太低（5%左右）、互助性作用没有体现的问题，在高房价的背景下，对于居民贷款买房起到的作用也仅限于“锦上添花”，而不能起到像新加坡中央公积金制度那样具有“雪中送炭”的重大意义。因此，我国居民想要贷款买房，只能求助于商业银行。
　　自1985年我国商业银行开展住房按揭贷款业务以来，成千上万的城镇居民通过住房按揭贷款实现住房梦。到2012年，全国主要金融机构上半年的个人住房贷款余额就达到了6.9万亿元，是1997年年底的363倍。但是，纵观近年来银行住房按揭贷款政策的变化，发现其并不取决于居民按揭贷款需求的强弱，而取决于按揭贷款的利润水平和银行流动性状况。2003年以来的这波房价上涨周期，各大银行纷纷将按揭贷款作为优质业务来大力推广。2011年以来，由于影子银行贷款利率具有极大的诱惑性，再加上房地产长周期下行风险、货币政策紧缩，造成了银行流动性紧张的常态化，银行便纷纷将资金变相投向了高利润的房地产开发和地方融资平台，而牺牲掉了按揭贷款业务。值得注意的是，2011年以来是我国房价上涨最为迅速的时期，也是居民购房需求最为强烈的时期，显然这一点没有列入银行贷款业务发展范围内。
　　近年来，在同样面临房价快速上涨的韩国，有一条明确的法律规定，就是任何人都有一次以低成本获得按揭贷款的权利。因此，我国应当确认商业银行和贷款资金具有公共机构和资源的性质，居民也有获得按揭贷款的权利。一段时间以来，各界都在研究如何让金融更好地服务实体经济。笔者这里提出的是金融服务实体经济应当首先从服务老百姓做起，因为没有老百姓就没有银行的资金来源和贷款业务。