今年3月28日是温州启动金融改革一周年，在过去的一年里，这场具有破冰意义的地方金融改革成效如何，全国上下都极度关注。从笔者的调研分析以及直观感受看，温州“金改”意义非凡、成效显著。但是，“革命尚未成功，同志仍需努力”。
温州“金改”力求解决三大问题：让民间资本阳光化、规范化，调动民间投资的积极性；解决民间资本多、投资难，中小企业多、融资难的“两多两难”问题，更好振兴实体经济；打破“玻璃门”、“弹簧门”，促进民间资本投向垄断领域。这种改革的设想的确对于破解长期制约我国金融发展的难题具有极其重要的战略意义。
从一年来的实践情况看，温州“金改”，围绕民间融资多投资难、小微企业多融资难的“两多两难”问题展开了很多改革实践。比如从首单中小企业私募债发行到首单企业债券发行；从首单中小企业集合票据发行到中期票据业务、小贷公司私募债业务相继启动等等。据统计，2012年，温州新增各类信贷规模646.7亿元，新增直接融资规模88.59亿元，新增直接融资占全社会新增融资量的13%，比2011年上升5个百分点。其次，温州政府努力将民间资本引出“水面”。2012年4月，温州民间借贷登记服务中心成立，通过吸引融资中介机构入驻，为民间借贷提供服务，并对民间借贷备案管理和监测。曾经多年难以治理的“地下钱庄”基本消失，小贷公司、村镇银行、商业银行，都成为温州企业融资主要渠道。民间资本阳光化、规范化的目标初步达成。再次，民间资本管理公司的发展也是一大亮点。据悉，温州已经成立了10家左右的民间资本管理公司，目前，已经有3家此类公司开始承接银行的不良贷款。华峰民间资本管理公司就与工行温州分行达成协议，收购该行2.7亿元不良资产。还有，温州启动了《浙江省温州民间融资管理条例》的立法工作，探索民间融资备案制度。目前浙江省政府已向浙江省人大正式递交《浙江省温州民间融资管理条例（草案）》，这意味着《浙江省温州民间融资管理条例（草案）》立法工作将提速。2012年12月，还发布了“温州指数”，以此为民间融资综合利率指数。“温州指数”已编制发布3个月，总体稳中有降。去年12月到今年2月的加权平均利率分别为21.33%、21.08%和20.58%。
不过，从一年来媒体对温州“金改”的关注度由“热”到“冷”，还是能够说明一些问题。一是温州“金改”是在温州民间借贷崩盘、企业家跳楼或者跑路等这样的背景下推出的。温州人渴望通过“金改”，使温州金融秩序的“旧貌”能够迅速换“新颜”，而恰恰温州的“金改”目前仍然存在三个落差：工作进程与民众期望的落差、现有服务体系与小微企业需求的落差、民间借贷活跃与监管力量薄弱的落差。二是去年温州“金改”的框架搭建起来后，受现行的法律法令对“金改”的一些条条框框的约束，同时，民间资本进入金融机构的“玻璃门”、“弹簧门”依然存在，使得“金改”实施过程进展较慢。三是温州金融改革不是孤立的，只要资金融通是全国统一的大市场，那么温州“金改”最终离不开全国范围内金融改革这个系统工程，包括金融法律的基础建设、实质上的利率市场化和机构市场化。一旦单独推进与全国范围内金融改革出现冲突或矛盾时，就会制约其“金改”速度乃至目标的实现。比如“金改”的监管权控制在中央，与“金改”配套法律的立法权又在省级以上，单靠温州市的力量存在极大的推进难度。
温州“金改”要总结一年来的经验教训，努力使下一步“金改”实践能够更加科学高效、可持续推进。
第一，要重建温州社会信用体系。金融改革信用为本。2011年以来的温州民间借贷崩盘、企业家跳楼或者跑路等现象已经将温州整个信用基础、信用体系被大大削弱。温州改革若想成功，就必须首先要打破过去温州社会信用恶性循环的怪圈，重建温州社会信用体系。目前，国内商业银行也越来越重视提升对中小企业的金融服务，但在此过程中也存在一些问题，突出问题是对中小企业信用状况的调查了解比较困难，缺乏权威的征信系统可以参考。有必要通过明确中小企业信用管理主体的分工与协作机制、建立中小企业征信系统、设立社会信用调查和评估等评级机构、采取措施维护和管理信用秩序等手段，为商业银行支持中小企业融资提供有利条件。
第二，利率市场化显得尤为重要。在当前利率双轨制的环境下，既要通过“金改”将以小贷公司、民间资本管理公司等为主的市场部分做大，同时又要提高金融机构利率调整的灵活度，逐步实现利率市场化。将来，在利率市场化过程中，虽然民营企业、中小企业相对于国有大企业仍然会有更高的风险溢价，但却会被要求支付更高的借贷利率。所以，把民间借贷阳光化规范化，还是能够为那些难以从银行获得贷款的小企业提供更多合法的资金渠道，这些资金渠道在市场竞争的机制下仍然可以为它们降低资金的成本。
第三，加强温州“金改”需进一步推动配套改革设计和政策支持。比如小微企业的民间融资离不开会计事务所、审计事务所、征信服务机构等中介服务机构的支撑。再比如温州进一步兴起村镇银行，如何突破大部分股权仍然是由国有商业银行控制这一门槛，这就有待政策的支持。