美国次贷危机引发了全球金融危机，也造成了中国资本市场的动荡和下跌。五年时间过去了，美国股市已经恢复并接近前期高点，而中国股市还在屡创新低。目前中国等待审核和等待发行的企业多达798家，资本市场投融资功能基本丧失。中国股市已经到了需要连夜看急诊的时刻。
　　造成中国股票市场持续下跌的原因可以罗列一筐，但是根本原因在于资本市场已经被以对冲基金和投机资本为首的利益集团绑架，做空中国和做空中国股市的资本力量主导着资本市场的舆论；与此同时，央行的货币政策面对股市资产缩水，没有像美联储一样积极行动起来，客观上纵容了市场做空的力量。
　　物极必反。中国资本市场的运动方向已经到了必须变轨转向的时刻，必须从为市场体系自身片面的扩张服务、为所谓国际化的虚名幻觉服务，转变到为产业升级服务、为实体经济服务、为大众投资者服务、为人民服务的轨道上来。同时，中国央行也应该积极行动起来，以中国特色的“定向宽松政策”，坚决反击美国及其盟国的“量化宽松政策”，避免中国经济和资本市场陷入更深的危机之中。具体措施是：
　　第一、鉴于中国上市公司群体特殊的股本结构以及由此产生的指数易操纵性，必须提高股指期货交易保证金比例，限制股指期货的杠杆力量。
　　第二、在人民币没有成为全球主要储备货币和资产交易货币之前，不讨论设立A股国际板，以此消除股市的悬剑，避免市场做空力量借题发挥以牟利。
　　第三、在实体经济普遍存在资本金不足、产业转型升级需要大量资本支持、数百家企业排队等候上市的情况下，不再推出任何包括转融券在内的做空手段和工具。证券公司现有的融券业务应该取消。
　　第四、中国央行必须承当起稳定资产价格和稳定汇率的职责，这也是各国央行的核心职责。全球金融危机爆发以来，人民币汇率没有稳定，仍然在持续升值并将外向型经济继续推向深度危机；同时，资产价格也没有稳定，股票指数不断创新低，同一公司A股股价低于H股成为普遍现象。美国推出“量化宽松政策”之后，日本和欧洲立刻拿起货币政策的盾牌推出相应的量化宽松政策，开始保卫本国和本地区的国民财富。因此，中国央行也必须抓紧行动起来，推出“定向宽松政策”。
　　第五、在中国央行推出“定向宽松货币政策”的前提下，证监会应该给予积极的监管配合和制度创新，应该对农业、流通业、生态环保、新型制造业、高科技创新型企业和国防科工企业的发行上市、再融资、重组并购实行市场化的备案制，把这类企业的“资本自主权”归还给市场和企业。证监会的市场化改革需要央行货币政策的支持。
　　第六、在推出“定向宽松货币政策”的同时，向基金和个人投资者开征资本利得税。在海外热钱和QFII不断进入资本市场的情况下，开征资本利得税有利于均衡税赋、避免财富流失。股市的低点或发动行情的起点也是推出资本利得税的最佳时点。
　　中国经济发展和产业转型升级需要人民银行与证监会的配合，需要货币政策与资本市场的配合，其中，央行政策更具有主导性作用，也承担着主要的责任。