随着金融市场的发展与创新，一般性存款与同业存款之间大规模、频繁地转化，已经成为当前我国金融运行的显著特征。一般性存款向同业存款大规模、频繁地转化，存款稳定性降低，在一定程度上影响了商业银行的信贷供应能力。当前实体经济的信贷供应明显弱于上年同期，剔除物价因素，实际信贷增量已较上年同期明显下降。而从长期看，我国存款增长势将放缓，进而通过商业银行存贷比的约束，抑制全社会信贷供应能力。因此，笔者以为，在融资结构短时间内无法改进的前提下，提高金融机构的信贷供应能力，也是应对经济下行的重要考虑之一。
　　外汇占款是我国货币供应的主要途径，也是存款增长的主要来源。近年来，在国家相关部门的努力下，我国国际收支顺差收窄，人民币汇率渐趋均衡。而当前国际经济形势异常复杂，欧债危机由经济危机向政治危机演化，又通过政治危机加剧经济危机程度，特别是希腊退出欧元区的威胁短期内没有解除，给全球经济增长前景蒙上重重迷雾。外部经济政治的动荡不安，使我国出口增长明显放缓。数据显示，今年4月出口增速为4.9%，低于市场预期3.6个百分点，对欧出口下降是重要原因。
　　2008年爆发的国际金融危机，是国际经济金融秩序长期失衡的结果，因此危机后各国经济结构正在深刻调整。我国也开始了针对出口导向型经济结构的主动调整。因此，存款高增长时代可能已经过去，在一个可预测的较长时间内，金融机构存款增长将会放缓。需要注意的是，2009年和2010年我国新增贷款规模过大，一定程度上提高了商业银行的存贷比。事实上，目前部分股份制商业银行的存贷比已接近了监管上限。
　　一般性存款与同业存款之间大规模、频繁地转化，导致商业银行存贷比指标失真。2006年至2007年，沪深股市行情高涨时，就出现过存款大规模搬家情况，企业存款和储蓄存款大规模转化为证券公司的“证券交易结算资金专用存款”。据统计数据，2006年我国居民储蓄减少了959亿元；2007年减少了9589亿元；2007年的4月、5月、7月至10月的六个月中，居民户存款连续下滑，变化最剧烈的当属2007年10月，居民户存款减少逾5000亿元。2010年后，理财产品的创新与发展，是导致一般性存款向同业存款转化的主要因素。近年来，随着居民和机构理财意识的增强，特别是在物价上涨导致较长时间负利率背景下，金融机构理财产品创新工作大力推进，发行规模也明显增长。据《2011年度银行理财能力排名报告》，2011年我国银行发行理财产品22441款，同比增长1倍；发行规模近17万亿元，同比增长近1.5倍，月末各项存款规模由此大幅波动。数据显示，今年1至4月，全国金融机构（含外资）新增人民币存款分别为—8000亿元、1.60万亿元、3.76万亿元和—4656亿元，理财产品发行与赎回进而引发同业存款向一般性存款的转化，是造成金融机构月末存款余额大幅波动的重要原因。显而易见，当一般性存款向同业存款大量转化时，商业银行的存贷比将上升。但实际上，这些同业存款仍在银行体系，稳定性较强，也能在商业银行形成沉淀资金，与一般性存款并无实质差异。
　　综上所述，存贷比约束一定程度上抑制了金融机构信贷供应能力，特别是在关键的月末或季末时点，由存款同业化导致的存贷比上升将减少全社会信贷供给。考虑到存款日益呈现出同业化的发展态势，且在商业银行资金池中，同业存款资金在满足流动性需要后一样可以投资运作。为全面反映金融市场的流动性情况，从去年10月起，央行决定将非银行金融机构的存款纳入M2的统计范畴。因此，将非金融机构同业存款视同一般性存款计算存贷比，符合当前同业存款运行与发展态势，有利于释放商业银行的信用扩张空间，也可以一定程度上减少商业银行利用理财产品揽存的行为，进而减少月末存款余额的大幅波动，这对经济下行期间改善商业银行信贷供应能力大有帮助。