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2012-04-23 作者：罗克关 来源：证券时报
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上周银行业内的重磅消息可谓接二连三。
在高盛再次减持工行H股之后不久，中国财政部正式下发了新的《金融企业准备金计提管理办法》。根据新的准备金计提办法，商业银行为应对尚未识别损失而提取的一般准备比例，将从此前的1%提高至1.5%。其他各档次资产类别的拨备提取比例也有不同程度提高——关注类贷款从2%升至3%，次级类贷款从25%升至30%，可疑类贷款从50%升至60%，损失类贷款则继续维持100%比例计提损失准备的要求。
仅从数字上看，财政部此举的目的无疑是要求商业银行增提拨备以夯实现有的风险防范机制，进而应对未来可能出现的不良资产大幅攀升局面。换言之，新的办法还是继续要求银行“高筑墙、广积粮”，这与中国银监会去年初出台的一系列政策一脉相承。
中国财政部要求，新的准备金计提办法将从今年7月1日起正式实施。新的办法在银行圈内激起众多讨论。不少分析师在仔细检索年报数据后认为，目前大部分银行已经提取的拨备金额都要高过按照财政部新办法计算的潜在风险估值。从理论上讲，大多数银行并不需要增提拨备，即可轻松满足财政部的新要求。也因此，很多分析师乐观表示，新举措对商业银行的影响并不大。
但在笔者看来，这种看法明显过于乐观。
首先，仅从财政部提高各档次资产拨备提取比例的做法，就可以很明显看出财政部对银行资产质量的谨慎态度。在数量上，据海通证券测算，各家银行在新规下应该提取的拨备数量普遍要比旧规定多出40%左右。也就是说，尽管各家银行现有的拨备都很充裕，并大幅超过现行的监管规定，但财政部新的规定会将很大一部分“超额提取”的拨备确认为银行“必须提取”的拨备。
实际上，这等于是确认了银行目前高额拨备的必要性。读者可以从已经披露的2011年报中看到，没有一家银行敢将大幅超出监管规定的拨备金额回冲利润。这至少说明，无论是监管层还是银行对于未来可能出现的风险都相当谨慎。
其次，在财政部的新规定下，商业银行的税后利润必须优先用于弥补资产损失，已经纳入一般准备的税后利润，原则上不能再划转出来用于分红。这也可以看出，目前监管层在商业银行的资产质量和投资者回报二者之间的权衡是明显倾向于前者的。不出问题则已，一旦出现问题，各家银行股东必须将原本可以放入自己荷包的投资收益拿出来抵充损失。虽然这个新规定会对目前A股银行股未来的分红派息水平造成一定影响，但关键还要看未来银行的资产质量走势如何。
最后，财政部的新规定还将近几年商业银行日渐庞大的非信贷类资产纳入考虑。根据财政部新办法，商业银行“对非信贷类资产未实施风险分类的，可按非信贷风险资产余额的1%～1.5%计提一般准备”，而在以往银行是不需要对这类资产计提准备的。银行的非信贷类资产规模究竟有多大？财政部这一条款是否有具体所指？目前尚难有准确数字予以佐证。
整体来看，财政部新的拨备计提办法重点仍在于防范整体的信贷风险。其中的核心条款更是要防止银行在不良贷款出现大幅反弹之时为粉饰报表、讨好投资者而采取强行分红的做法。从技术上来说，财政部构筑这道鸿沟或许正当其时。
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