众所周知，自去年下半年以来，创投基金的收益明显减少，“三难（募资难、投资难、退出难）”问题已在业内显露。处于战略转型期的中国创投业，如何在逆境中识别和把握新的发展机遇，继续弘扬改革创新精神，以坚定的毅力和正确的策略，顺利实现战略转型，迎接新的发展高潮，已成为亟待解决的问题。
从2011年下半年开始，随着宏观经济形势的负面影响增大和金融市场的结构调整，中国创投业已开始进入新的战略转型期。其主要特征是：
1.
由碰运气向靠知识转型。
中小企业板和创业板先后成功开设和平稳运行。中国创投基金正是得益于这一天赐良机，在募资、投资和退出等方面才获得空前发展。
进入战略转型期后，客观形势逼迫我们深刻反思，必须摈弃功利主义和机会主义，树立价值创造的长期战略思维，今后应主要依靠新的知识、智慧、能力和资源去发现、挖掘、培育和投资项目，才能持续获得高收益。
2.
外生扩张向内生成长转型。
在快速发展期，中国创投基金在管理资金、项目投资、员工队伍、新基金设立、区域布局以及投资收益等方面呈现膨胀性发展态势，中国创投业也相应地出现了一些不容忽视的资产泡沫和不规范行为，老的创投基金新募基金规模迅速膨胀，难免出现粗放投资的倾向。
进入战略转型期，现已有大批创投家开始认识到，只有加快转变战略思维，采取新的投资策略，抓紧在内部治理、运行机制、组织形式、内控制度及人才管理等方面加大改革和创新力度，培育和壮大内生性成长因素，进一步增强核心优势和创造力，才能永续经营，立于不败之地。
3.
从无序市场向有序市场转型。
在快速发展期，中国创投业市场秩序也出现某些混乱现象，造成创投行业的市场秩序乱象丛生，恶性竞争加剧。
随着创投业进入战略转型期，各项新的监管制度即将出台，行业规范管理将得到强化，创投业将逐渐形成由单一竞争转为联合竞争，创业资本市场信用体系也将不断完善，创投基金自律自觉性和治理结构科学化将通过体制机制的改革创新得到新的提升；全国性行业组织的建设步伐将继续加快，并与地方行业组织之间进行网络化协同管理，全国统一而有序的创业资本大市场将指日可待。
4.
从业人员从数量扩张向综合高素质转型。
在快速发展期，诸多创投基金大规模扩招从业者，并且趋于年轻化、高学历，但普遍缺乏综合技能、产业背景和股权投资经验。进入战略转型期，诸多创投基金管理者已经开始意识到问题的严重性，并着手强化从业队伍的专业培训和道德素养教育，严格责任制和考核制，完善激励机制和约束机制，将人力资本管理纳入战略管理。对于创投基金来说，无论是国内还是国外，其基本的准则是，优质项目是基础，增值服务是关键，退出变现是生命，高素质人才是根本。
5.
创投资金短线向长线转型。
随着宏观经济形势和新兴资本市场发生新的变化，投资者的心态正在由狂热开始变得理性，由浮躁趋于谨慎，并加深对创投规律和特征的认识，转变投资观念，改进投资方式。
值得特别关注的是，保险资金、企业年金、社保资金及持有大量闲置资金的产业集团，正在以特有的眼光和视野，认识到目前是从事股权投资的极好时机，开始运作新的商业投资组合，动用部分资金进行长线投资。
6.
整体繁荣向不断分化转型。
进入战略转型期，创投基金将由整体呈现的繁荣景象转入不断分化和洗牌的结构调整阶段。自去年下半年以来，在宏观经济形势出现逆转和资本市场严重低迷的冲击下，部分创投基金因盲目投资而开始陷入困境。而长期坚持稳健投资并持续投资企业成功上市的一批创投基金，在逆境中仍保持其旺盛的活力和业内良好的声誉。在一般情况下，创投基金有别于其他行业，往往联合大于竞争，但市场竞争和优胜劣汰仍是永恒的主题。随着战略转型期的持续演进，创投业界的分化与洗牌态势必将继续加剧，在部分难以为继的创投基金旁边，将有一大批富有创新活力的创投基金壮大成长，并将引领中国创投业开拓新的局面。
唯物辩证法告诉我们，无论从事何种事业，都要从实际出发。我们不难发现处于战略转型期的中国创投业，正面临着和即将面临诸多新的发展机遇。
1.
政策机遇。中央和地方将进一步支持和引导社保资金、保险资金和企业年金等进入创投界，以带动社会民间资金通过创投基金进入实体经济。在这一体制强有力的推动下，我国经济总体上极有可能于今年下半年或明年上半年实现软着陆和稳步快速增长，中国创投业的战略机遇也将随之逐步呈现出来，其投资实力将大大增强，大批高新技术企业将获得新的快速成长，并将陆续成为创投基金的优质项目源。
2.
市场机遇。目前资本市场虽然仍处于低迷状态，但随着宏观经济形势逐步趋缓，资本市场诚信建设基础进一步扎实，以及大量长线资金陆续进入股市，中小企业板和创业板将持续扩容，发行制度进一步市场化，新股发行和上市的效率将大大提高；为大量小微企业提供融资平台的场外市场将在加快制度设计的基础上有望于年内开设；并购市场和专业化并购基金将进入新的发展阶段；企业债券市场及各类债券工具创新也将出现新的发展趋势。
3.
投资机遇。今后一段时间，新的投资机遇仍将层出不穷，集中体现在：一是经济比较发达特别是高新技术产业密集地区，在各级政府大力支持下，一大批呈现爆炸性成长的中小科技企业，正进入快速成长和扩张期；二是在相对欠发达的二三线地区，正在成长着一批扎扎实实从事创新创业活动的优质企业。偏远地区符合条件的企业申请上市，证券监管部门更是青睐有加。
4.
并购机遇。随着上市公司之间及上市公司与非上市公司之间并购业务的进一步拓展，加之国家又大力鼓励和支持发展专业化并购投资基金，创投基金可以利用这一新机遇，或者将已投资而未上市的企业通过换股方式由上市企业并购，实现间接上市和投资退出变现；或者在选投新的项目时，做好两手准备，一手培育企业尽可能直接上市，一手寻找上市企业并购的机会，这将是创投基金获得新发展的又一良机。
5.
中外创投合作机遇。内外资创投进一步加强合作，实现优势互补，必将使中国创投界出现一个全新的发展格局。针对这一情况，国家应修订和制定较为宽松而又便于有效监管的相关制度和规则，既可发挥外资创投的独特优势，起到对其引导和鼓励的作用，又能防范境外热钱冲击的风险。
6.
跨境投资机遇。面对欧美等国主权债务危机深重、通货严重紧缩和大批中小科技企业濒临倒闭的状况，中国创投应抓住这一千载难逢的机会，与国内科技产业集团联手，积极探索开展跨境投资业务，通过跨境收购兼并，将欧美某些从事先进技术研发和生产的中小企业嫁接到国内企业的产业中，这将成为处于转型期的中国创投业一种新的战略选择。