2011美国500强企业营业收入总额为107844亿美元,摆脱了上年的负增长,增幅为10.5%,利润总额为7086亿美元,增幅高达81.4%。作为国民经济的晴雨表,2011美国500强企业的业绩充分反映了2010年美国经济的复苏态势。
5月份,《财富》杂志公布了2011年度的
“美国500强企业”榜单。总体上看,2011美国500强企业的表现与上一年相比有很大进步,营业收入总额为107844亿美元,摆脱了上年的负增长,增幅为10.5%;利润总额为7086亿美元,增幅高达81.4%。作为国民经济的晴雨表,2011美国500强企业的业绩充分反映了2010年美国经济的复苏态势,具有如下特点。
1.亏损面显著缩小,入围门槛有回升。
2010美国企业500强亏损企业有96家,亏损总额为1956亿美元,有8个行业出现利润总额亏损,而在2011美国企业500强亏损企业有50家,亏损总额为563亿美元,有7个行业出现利润总额亏损。无论从亏损企业和行业的数量,还是亏损总额看,2011美国500强企业的亏损面较上一年都有显著缩小。另外,2010美国500强企业入围门槛较上一年降幅高达10%,2011美国500强企业入围门槛止跌回升,从上一年的41.6亿美元升至43.9亿美元。
2.工业制造领域全面复苏,大部分行业表现突出。
从2011美国500强企业榜单看,比之上一年,汽车与零部件行业入围企业的数量从15家增至17家,营业收入总额增加了33.39%,利润增长了近360倍;半导体与其他电子部件行业入围企业的数量从8家增至9家,营业收入总额增加了38.19%,利润增长了6倍多;建筑和农业设备行业入围企业的数量不变,营业收入总额增加了19.38%,利润增长了两倍多;木制品和纸制品行业入围企业的数量不变,营业收入总额增加了9.30%,利润总额扭亏为盈;计算机与办公设备行业,科研、摄影、控制设备行业,网络和其他通讯设备行业,工业设备行业等利润都有增长。
3.居民消费增加,消费产品和传统服务企业业绩稳中有升。
2010年全年美国消费景气上升,重新成为支撑经济增长的主要动力。从2011美国500强企业榜单看,比之上一年,与居民生活密切相关的消费产品和传统服务企业业绩稳中有升。其中,消费食品行业入围企业的数量从13家增至14家,营业收入总额增加了15.99%,利润增长了12.60%;服饰行业入围企业的数量从3家增至5家,营业收入总额增加了29.69%,利润增长了34.58%。娱乐业、食品与药品商店行业、汽车零售与服务业、普通商品经销行业、航空运输业等营业收入总额、利润都有所增加。
4.金融服务企业业绩有明显改善。
从2011美国500强企业的榜单看,金融服务企业业绩也走出低谷,有较好表现。其中,J.P.摩根、伯克希尔·哈撒韦、富国银行、通用电气、花旗集团、高盛集团6家企业分别以173.7亿美元、129.7亿美元、123.6亿美元、116.4亿美元、106亿美元、83.5亿美元的净利润跻身最赚钱公司20强。
分行业看,人寿与健康保险行业入围企业的数量从18家减至17家,营业收入总额却增加了10.78%,利润增长了近3倍;财产与意外保险行业的数量从20家减至19家,营业收入总额却增加了4.39%,利润增长了两倍多;商业银行入围的数量不变,营业收入总额与上年基本持平,利润增长了93.81%;证券行业入围企业的数量从4家增至5家,营业收入总额增加了83.57%,利润增长了75.42%;金融数据服务行业入围企业的数量不变,营业收入总额增加了9.80%,利润增长了54.45%;多元化金融行业入围企业的数量从9家减至8家,营业收入总额增加了60.49%,利润指标比上一年有明显改善,但是在“两房”280亿美元巨额亏损的拖累下,仍有130亿美元的亏损。
5.房地产业触底反弹使得相关行业企业明显受益。
2010年,美国房地产销售止跌回升,据全美不动产协会(NAR)公布,2010年美国成屋销售达到528万户,比预期销售年销售量高出8.9个百分点。受益于房地产业的复苏,美国建筑支出在2010年下半年逐月升高,对企业的最直接影响是,上一年整体跌出榜单的住宅建筑企业本次有2家重新入围500强。其他相关行业也获益匪浅,如家用设备和家具行业有5家企业入围,入围数量与上年相同,但是营业收入总额增长达16.18%;金属制品企业的入围数量从4家增加至6家,亏损总额从上年的28亿美元下降到2.9亿美元,金属龙头企业奥尔科实现金融危机以来的首次盈利。
6.公共服务领域企业的负增长反映了美国国内需求的疲软。
制造领域的美国500强企业大多实现了全球化经营,它们的业绩提升更多反映了全球范围需求的增加,而公共服务行业500强企业的经营范围主要集中在美国国内,它们的经营情况与美国国内需求具有更高的相关性。从2011美国500强企业的榜单看,铁路运输行业入围企业的数量从4家减至3家,营业收入总额减少了17.83%;能源行业入围企业的数量从10家减至9家,营业收入总额减少了3.66%;汽车运输与租赁行业入围企业的数量不变,营业收入总额减少了5.62%。公共服务领域500强企业营业收入的下降,一定程度上反映了美国国内需求的疲软。
7.一批具有核心技术和全球品牌的行业和企业优势更加明显。
数据显示,美国企业入围世界500强的数量呈逐年下降趋势,2005年入围176家,2006年入围170家,2007年162家,2008年入围153家,2009年入围140家,2010年入围139家,2011年入围133家,但是必须承认,美国有一批具有核心技术和全球品牌的大企业,它们独特的优势经历金融危机的洗礼不仅没有削弱,反而更加明显。从盈利能力看,2011美国500强企业有22家收入利润率超过20%,最高达62.15%;有4个行业整体收入利润率超过20%,最高达25.22%,这两方面表现丝毫不输于金融危机前的2008美国500企业。
8.营业收入行业分布基本稳定,利润行业分布更加均衡。
从营业收入的行业分布看,2011美国500强企业中营业收入最高的10大行业依次是炼油、商业银行、普通商品经销、财产和意外保险、多元化金融、汽车与零部件、专业零售商、电信、食品与药品商店、航天与防务,2010美国500强中营业收入最高的也是这10大行业,只不过行业排名略有差别。从营业收入的行业占比看,2010榜单中营业收入最高的前10行业的营业收入占了美国500强企业营业收入总额的39%,2011榜单中营业收入最高的前10行业营业收入占了40%,其他行业的营业收入分布变化也不大,可以认为,这两年营业收入的行业分布基本稳定。
从行业利润占比的分布看,2010榜单中行业利润占比的分布区间为-20.47%至16.38%;2011榜单中行业利润占比的分布区间为-1.86%至10.29%,比上一年大幅收窄。2010榜单中利润总额最高的10大行业的利润在美国500强企业的占比为69%,而2011榜单中利润总额最高的10大行业的占比为53%。从上述数据看,美国500强企业的利润在部分行业过于集中的现象正在好转,利润的行业分布更加均衡。