一面是A股市场上的高歌猛进，一面是现实行业中的危机频发，新年伊始的互联网金融，正呈现出这样的格局。
　　Wind金融数据终端提供的信息显示，互联网金融概念板块是春节前热度最高的板块之一。借助互联网金融概念，东方财富、同花顺等以金融信息服务为主营业务的上市公司，自2014年11月以来分别上涨147％和285％，而大智慧则在1月23日复牌之后连续录得12个涨停。其他一些号称切入互联网金融业务的传统行业公司，以及为互联网金融企业提供第三方技术服务的企业，也因为搭上互联网金融的“便车”而受到资本市场的热捧。
　　然而，仁和智本资本合伙人陈宇认为，近两年互联网金融投资的火爆，很大程度上并不是因为行业本身的发展前景，而是因为“互联网金融”这一概念正被市场广泛接受。“提到互联网金融，投资人都能够理解，而一些或许前景很好但暂时还不被市场理解的事物则较难获得资本的青睐。”陈宇坦言。
　　与股市里的火热相比，互联网金融行业本身却正逐渐回归理性。
　　P2P行业正经历出清。网贷之家发布的数据显示，截止到2014年末，国内P2P平台已达1575家，但是问题平台也达到275家。一面是行业的快速发展和交易量的迅速提升，另一面则是行业乱象频发，受波及的投资人损失惨重的同时，也经历着市场教育，提升风险识别能力。
　　无锡一位民营企业老板告诉记者，在看到身边一些朋友陷入P2P投资的陷阱之后，自己在选择投资平台时会更为谨慎，尤其是关注平台的风险。比如，佳兆业出现债务危机之时，搜狐旗下的P2P平台“搜易贷”即表示将为投资者兜底。“这类靠山实力较为雄厚的平台将在未来的行业竞争中有先天优势。”长江商学院副院长、金融学教授李海涛则认为，如果说过去两年的互联网金融行业处于“群雄逐鹿”阶段，现在行业的洗牌或许已经开始。
　　“宝宝”类理财收益稳步下降，比拼服务成为重头戏。2014年至今，以余额宝为代表的“宝宝”类理财产品收益率稳步下行。以余额宝为例，2014年初的7日年化收益率还处在6％－7％的区间，而目前只有4％左右，其他依托货币基金的“宝宝”类产品也难以避免收益率下行的尴尬，高收益风光难再。
　　在央行通过降息、降准以及公开市场操作等手段不断释放流动性、降低市场利率的宏观背景下，业内人士认为，互联网理财产品收益率下行是必然趋势，互联网金融最终比拼的还是服务。
　　此外，在“鱼龙混杂”的互联网金融市场，大数据征信业已启动，行业监管也呼之欲出。央行年初发布的《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，将个人互联网行为纳入信用记录；而一行三会也就互联网金融行业的监管表态，将“按照适度监管、分类监管、协同监管、创新监管的原则，建立和完善互联网金融的监管框架”。
　　“鼓励创新、适度监管的原则，将有利于互联网金融行业回归理性、健康发展。”中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军说。