货基收益率跌入3时代
场内货基牛市受益抢眼
2014-12-11    作者:李锐    来源:中证网
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    就在股市如火如荼、剧烈波动之际,货币基金的整体收益继续下行。昨日,尽管开盘出现大幅下挫,但A股再现收盘逆转大戏,沪指收盘上涨2.93%,以致于牛市的呼声更加高涨。与此同时,之前风光无限的货币基金收益率陆续下挫,昨日整体收益率已经跌破4%。不过,作为现金管理工具,货币基金的作用不容忽视。

  货基收益整体下挫

  货基收益率的整体下行,早已在市场预料之中。来自东方财富网的统计数据显示,按照七日年化收益率(以下简称“收益率”)计算,就在12月10日,295只货币基金(分类单独计算)整体收益率下降,目前仅为3.94%。也就是说,货币基金目前整体收益率已经走入“3时代”,在此之前,其整体收益率最高曾超过5%。
  其实,就在央行启动降息后,货基的收益率已经进入下降通道。可比数据来看,11月24日,货币基金的7日平均收益率的平均线是4.1302%,到12月9日,该数据下降到了4.0037%。数量上,在11月24日,7日平均收益率低于4%的个数为162只,高于4%的收益率有212只,到了12月9日,两者个数变为192只和182只。

  场内货基表现抢眼

  但是,相对于货基的整体低迷,场内货基表现抢眼,成为这波牛市行情的受益者。
  受央行降息后A股情绪高涨与打新潮双重影响,本周一、二场内货币基金大幅抽水,其中,“场内货基之王”华宝添益周二出现了一次转瞬即逝的罕见折价,并催生了一次年化收益率高达184.2%的套利良机!分析人士指出,从历史上看,作为对股市资金最为敏感的场内“风向标”品种之一,每当A股流动性出现异动,华宝添益的套利机遇总是如期而至,值得投资者关注。华宝添益在二级市场实现了“T+0”日内回转交易,这意味在没有交易佣金的背景下,投资者可以在日内进行无限次做套利操作,容错率极高。
  同样,随着最近A股不断放量创新高,保证金余额也创下历史新高,直逼万亿元。在此背景下,继推出国内首只T+0场内货基添富快线之后,汇添富又推出了第三代场内货基—添富快钱,成为目前国内唯一一家拥有两个场内货基品种的基金公司,并进一步将场内保证金现金管理工具的创新推向了一个新的高潮。
  此外,12月1日,攀枝花市商业银行旗下直销银行的“芒果银行”正式上线,这是四川省内首家直销银行。芒果银行上线同时还携手易方达基金公司推出了线上余额理财业务“芒果宝”,帮助客户更好地实现现金管理。

  货基具备流动性优势

  对于降息,好买基金研究中心指出,央行降息后,存款利率下行,那么货币基金主要投资的协议存款利率也将下行,货币基金收益率走低也是必然的。展望央行货币政策,降准降息以稳定经济的可能性仍较大。不过,由于流动性方面的优势,货币基金的吸引力仍在,依然是现金管理工具的首选。
  与此同时,货币基金也在不断创新。以即将发行的添富快钱为例,作为深交所年内推出的重大创新产品,添富快钱最主要的特点是申赎、买卖全面实现了T+0,流动性更高,创新性地采用了“场内实时申赎+二级市场交易”的双轨制。
  而在美国东部时间12月3日,金瑞易方达中国短融ETF在纽交所成功上市,受到美国市场较高关注。金瑞易方达中国短融ETF 是全美第一只短融ETF,也是全球第一只RQFII信用债ETF,由易方达资产管理(香港)公司联合美国金瑞基金顾问公司共同开发。该基金为美国投资者提供了持有人民币的替代工具,推动人民币国际化迈出了重要一步,被称为“美国版余额宝”。

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