截至周三欧洲早盘,欧元兑美元在经历了隔夜大跌行情后,现勉强守于1.27水平附近,此前有报道称欧洲央行正考虑在二级市场买入公司债,或许最早在12月就对此作出决议,并在明年初开始实施,以刺激停滞不前的欧元区经济。如果欧洲央行真的采取上述行动,这会扩大周一开始的购买民间资产计划。该计划旨在提升企业信贷,以期刺激经济成长。从美国和日本的经验看,如果欧洲央行为了刺激信贷而购买公司债,将会持续打击欧元表现。
市场最初反应是将欧元兑美元汇率推低了0.5%,而这可能仅仅是未来跌势的前奏。在缺乏内部需求的情况下,如果央行不断向当地经济注资,这些资金通常会寻找其他能提供更高回报的目的地。尽管美联储可能会反驳,但美元前期的下跌就是与美联储的几轮量化宽松息息相关。美联储的资产购买计划向美国经济释出数万亿美元资金。但这些资金无法在美国获得可观的回报,流向全球各地寻找更高收益率,被转换成外币用于投资,压低了美元的对外价值。
日本央行近几年的货币政策也是以重大的资产购买计划为特征,旨在刺激国内经济活动及通胀,但带来了日元走软的“副作用”。日元资金过剩,但国内贷款需求疲弱,促使日本主要银行积极在海外扩张,从而导致他们的外币贷款膨胀,成为日元下跌的原因之一。
目前,欧元区所面临的经济问题可谓根深蒂固,在欧洲央行的超宽松货币政策下,欧元存款的收益率微乎其微,因此投资者还有何理由指望欧元区的投资回报?欧元很有可能最终被兑换成其他货币,并被投资到那些收益率更高的经济体,正如日元和美元所经历的那样。
技术分析:
欧元兑美元:日线图上,欧元兑美元KD指标高位死叉回落,SAR
指标低位企稳,均线系统横向粘合,预计欧元在冲击1.29大关未果后,可能受到下降趋势线的压制面临一定的回调风险,下档1.26水平存在较强支撑。
澳元兑美元:日线图上,澳元兑美元慢速 KD 指标横向盘整,SAR 指标高位缓慢下滑,短期均线横向粘合,预计澳元在成功守住0.8650一线后,仍将位于0.8650-0.89的区间内震荡运行。
美元兑日元:日线图上,美元兑日元KD指标金叉走升至超买区域,SAR指标横向运行,短期均线掉头走升,预计汇价在企稳于105水平后进一步缓解了下行压力,此后可能逐步超跌反弹至108整数关上方。