效仿巴菲特 投资29只指数型QDII
2014-10-20    作者:方丽    来源:中国基金报
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    根据统计,目前市场上的指数型QDII基金已经有29只之多,重点布局中国香港、全球、美国、金砖四国、德国等区域。作为指数型产品,这些QDII更便宜、更贴近市场,投资者足不出户就可深度挖掘全球市场。

  12只跟踪美国
  7大指数各具特色

  目前跟踪美国指数的QDII基金共有12只,从基金的名称就可以一目了然,纳斯达克100、标普500、标普500等权重、标普100等权重、标普高收益等权益类指数,还有油气、房地产等另类资产指数,这七大指数可以说是各具特色。
  纳斯达克100指数的成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点,包括苹果、微软、谷歌等全球知名的公司。目前华安、国泰、广发、大成四家基金公司的5只产品布局这一指数。投资者选择跟踪这一指数的产品,首先要比较费率结构,其中国泰纳斯达克100ETF的费率最低。
  标普500指数则覆盖了在纽约证券交易所和纳斯达克上市的市值排名前500的公司,具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点。博时标普500</a>ETF及联接基金跟踪的是标普500,采取市值加权法,而大成标普500等权重跟踪的是标普500等权重,赋予每个指数成分股相同的权重,并通过定期调整,确保单个成分股权重相等,长信标普100等权重也是如此。需要注意的是,等权重指数相对提高了小市值股票的权重,波动幅度要大于市值加权指数。
  招商标普红利贵族指数基金跟踪的是标普高收益红利贵族指数,成分股为标普1500成分股中分红连续增长不少于20年且流动性良好的蓝筹公司,包括AT&T、艾默生、雪佛龙等,具有股息率高、长期收益表现好、随涨抗跌波动率低的特点。而且该基金可以用人民币、港元、美元购买,对投资者来说比较方便。
  除了布局股票等权益类资产的指数外,华宝兴业标普油气和广发美国房地产布局则更有特色。其中,华宝兴业标普油气上游指数基金,跟踪的是标普石油天然气上游指数,这就意味着,这只基金主要投资的是油气的上游勘探、开发、生产环节的股票。
  广发美国房地产指数基金是被动型产品,投资REITs的比例始终保持在90%左右的高水平,以期最大限度地从指数上涨中受益。其优点是可以避免指数涨而基金不涨的情况,但也可能随指数大幅波动。

  8只布局港股
  分级型产品值得关注

  布局香港市场的指数型QDII产品有8只,基本上都是跟踪恒生中国企业指数和恒生指数,仅1只产品跟踪香港中小盘股票指数。
  跟踪恒生中国企业指数的QDII基金有4只,类型各不相同。其中包括一只交易型开放式指数基金(ETF),为易方达恒生中国企业ETF,并发行了联接基金。而嘉实基金也发行了嘉实恒生中国企业指数基金,为普通指数产品;银华基金旗下跟踪恒生中国企业指数的产品是一个分级基金。数据显示, 银华恒生H股分级分为A、B两类,10月17日的净值已经达到1.0337元、1.0796元,B类获得收益可观,适合风格激进的投资者。相对来说,ETF产品的优势在于费率更低,易方达恒生H股</a>ETF及其联接基金的管理费为0.6%,托管费为0.2%。
  华夏恒生ETF及其联接基金、汇添富恒生指数均跟踪恒生指数。作为ETF,华夏恒生ETF的管理费和托管费都比较低,分别为0.6%和0.15%。汇添富恒生指数是一只分级基金,业绩出色,10月17日A、B份额对应的单位净值分别为1.037元和1.041元。
  南方中国基金跟踪的是香港中小盘股票指数,这一指数反映的是在港上市的内地中小企业整体状况,为投资者提供一个分享香港中小盘股票长期增长的投资工具。数据显示,该基金二季度末股票仓位为93.03%,前五大重仓股为华晨中国汽车、新奥能源、瑞声科技、中国燃气、光大国际。
  沪港通即将开闸,四季度宜重点关注港股基金,尤其是中小盘股票。不过,投资香港市场的QDII基金以中国概念股为主,受A股影响较大。

  6只布局全球
  主题投资利器

  全球布局的6只指数型产品区别较大,给投资者提供了多种选择,适合进行主题投资。
  奢侈品QDII基金是一个特色品种,易方达标普消费品基金跟踪标的为标普全球高端消费品指数。该指数选取了全球80家生产、销售高端消费品或提供高端消费服务的规模领先的上市公司,该基金重点配置德国、法国、美国等成熟市场。
  广发全球医疗保健和广发全球农业也是两只主题型基金。广发全球农业投资跟踪指数为标普全球农业指数,主要投资区域为美国,约占60%,同时还包括了在英国、瑞士、挪威、加拿大、新加坡、日本、德国等国家上市的农业产业经济领域的公司。而广发全球医疗保健跟踪的是标普全球医疗保健指数,成分股覆盖了医疗行业各细分领域的跨国巨头,如瑞士罗氏、拜耳、葛兰素史克等。广发全球医疗保健成立以来表现一直不错。
  布局自然资源、石油的全球指数QDII较多,有中银标普全球精选、工银瑞信标普全球资源、华安标普全球石油等。其中,中银标普全球精选自然资源等权重指数基金,跟踪标普全球精选自然资源等权重指数,而工银标普全球自然资源指基所跟踪的标普全球自然资源指数。数据显示,中银标普全球精选自然资源等权重指数基金二季度末重点布局了澳大利亚、加拿大、美国、英国和中国香港,而工银标普全球自然资源则布局了澳大利亚、德国、法国、芬兰、韩国、荷兰、中国香港等。
  华安标普全球石油挂钩的是标普全球石油指数,这一指数覆盖了整个产业链中的公司,权重股主要是全球能源巨头,包括埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、英国石油、道达尔等。
  值得注意的是,资源型指数QDII往往受到资源品表现影响,波动较大,更适合专业的投资者。

  两只金砖四国基金
  略有不同

  中国、巴西、俄罗斯和印度合成的金砖四国一度成为投资热点,南方金砖四国和招商标普金砖四国两只指数型QDII基金就专门投资金砖四国。两只基金分别跟踪金砖四国指数和标普金砖四国40指数,成分股均为四国的蓝筹公司,且均在发达市场的证券交易所上市(包括中国香港、伦敦、纽约等地的交易所)。
  二季度报告显示,南方金砖四国二季度末对中国、美国、英国配置比例分别为45.19%、27.33%和21.40%,其前五大重仓股为建设银行、腾讯控股、中国移动、俄罗斯天然气工业股份公司和中国银行;招商标普金砖四国指数基金二季度权益投资比例达到90.29%,重点配置了中国香港、美国、英国等国家地区,金融、能源、信息技术为重点配置的三大行业。
  值得注意的是,金砖四国指数和标普金砖四国40指数没有直接投资到新兴市场股市,而是选取四国在美国、英国和香港交易所挂牌上市的股票作为成分股,这和纯粹投资于新兴市场股市的基金有一定区别,但总体上和新兴市场相关性较大。
  金砖四国指数近几年表现不好,长期来看,新兴市场仍然具有长期投资的潜力。相对较低的估值和经济增速的逐渐恢复将会吸引资金重新回流金砖四国市场,迎来新的投资机遇。

  稀缺品种布局德国

  很长时间以来并没有单纯布局欧洲成熟市场的基金,专门投资德国的指数型QDII是今年新鲜品种,目前只有华安国际龙头(DAX)ETF及其联接基金一只产品。
  两只基金跟踪的德国DAX指数,为德国主要的股票指数,成分股包含了30家在德国法兰克福股票交易所主板上市的规模最大、交易最活跃的德国公司股票,如阿迪达斯、宝马、安联保险、德意志银行等,是全球公认的最能代表德国经济表现的蓝筹基准指数。不过,这只指数近期表现一般。
  从历史数据上看,德国经济增速一般要高于欧盟的增速,德国市场对于投资者来说是一个更为稳健的投资标的。而且欧洲市场目前正处于后危机时代,经济在未来可能会有一定恢复,进而在未来几年会给股票市场带来投资机会,适合投资者长期持有,比较适合看好欧洲复苏的投资者。

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