今年前八月,新成立的公募基金规模仅为2134.38亿,创2009年以来同期最低水平,其中股票型基金和混合型基金合计吸金1152亿,亦为近6年新低。
值得一提的是,如果以平均单只新基金的募资规模为口径,今年前八月的基金发行情况还不及2008年冰点时期。
新基金募集创新低
财汇数据统计显示,今年前八月,新成立基金规模共计2134.38亿元,这是自2008年前八月新基金募资1772.19亿元之后,公募发行市场近6年来的同期最低水平。2009年到2013年,同期募资规模最少是2011年,为2767.46亿,最多在2012年,共6513.37亿。
而如果以平均单只新基金的募资规模为统计口径,今年的发行情况还不及2008年的冰点时期。
统计显示,年内新成立基金217只,平均单只产品募集资金9.84亿元;而即便是在此前史上发行最差的2008年,同期单只基金的募集规模也有17.90亿元。
从类型上看,债券型基金扩容规模缩水最为明显,前八月吸筹仅有307.11亿,与扩容高峰期2012年同期4430.11亿元的规模相比,下降明显。
此外,股票型基金发行势头同样减缓,当期成立的52只股基合计募资412.02亿元,而2008年以来,同期股基募资规模从未低于490亿元。
需要指出的是,今年混合型基金和货币型基金成为发行主力军,前八月分别吸金740.51亿元和641.71亿元,都创下近7年来同期最高纪录。
股基市场或缩水
“以后股基仓位底线被限定在80%,对于基金经理的操作会有很大挑战。”谈及近期股基发行降温,沪上一基金公司高管人士表示。
不久前,证监会发布重新制订后的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其实施规定,将股票型基金的最低股票投资比例由原先的60%提高至80%。
在上述高管看来,相关新政意在突出不同类型基金产品的工具性,把择时的权力交给投资者。“但A股市场波动大,股基回旋余地变小。”该人士表示,投资基金的普通投资者亦不具备良好的择时能力,因此股基未来操作难度比较大,很多公司都不打算发这类产品。
而从记者了解到的情况看,业内有相当一部分声音对于新政施行后,股基的“生存前景”并不看好。部分基金公司不仅表示将更多资源用于混合型基金的发行,还在考虑将原有的股基转型成混合型基金。
在此背景下,有分析人士预期,未来股票型基金规模或将缩水。
基金“IPO”降温
事实上,不仅是股票型基金,基金公司对于新基金发行的整体热情正出现降温的迹象。
分析人士表示,一方面,经历了近几年跑马圈地的发行大扩容,传统渠道的饱和度已经让不少中小基金公司不堪重负,居高的尾随佣金成本使得一些小规模基金产品“发一只亏一只”;而对于大公司来说,完成了基本的产品线布局后自然也会停下发行脚步,避免产品过于同质化。
另一方面,随着电商渠道的异军突起,不少基金公司把重点投向了货币基金的持续营销上。“起码在规模上,这一块的增量不会比在传统渠道发行新基金的水平低”。
在该人士看来,随着监管层将新基金发行审核制改成注册制,基金公司的发行门槛进一步降低,短期产品扩容的趋势还将持续,但随着竞争日趋激烈,投资者的眼光也会更加苛刻。
“这将促使基金公司将更多精力从跑马圈地发新产品的逻辑中解放出来,更加重视产品的业绩和服务。从长期看,过度倚重‘IPO’的模式将会降温。”该人士说。