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德意志银行最早于1872年进入中国，在上海设立其第一家海外办事处。2008年，德意志银行在中国注册法人银行，总部设在北京。目前，德意志银行在北京、上海、广州、天津、重庆和青岛都设有分行，并在中国(上海)自由贸易试验区设有支行。另外，德意志银行还在北京和上海设有证券业务代表处。
通过迅速的自身发展和战略投资，德意志银行全球核心业务均在中国得以积极开展，其中包括公司金融咨询、资本市场、金融交易业务以及资产与财富管理。
2006年5月，德意志银行入股华夏银行。华夏银行是一家在上海证券交易所上市的全国性股份制银行。2008年10月和2011年4月，德意志银行两次增持华夏银行股份，目前所持股比已达19.99%。
在资产管理方面，德意志银行在中国领先的投资管理机构嘉实基金管理公司拥有30%的战略投资。
2009年7月，德意志银行和山西证券的合资证券公司中德证券获得中国证券监督管理委员会(证监会)颁发的《经营证券业务许可证》，获批开展股票(包括人民币普通股、外资股)和债券(包括政府债券、公司债券)的承销以及国内资本市场公司金融咨询服务。德意志银行持有中德证券33.3%的股份。
1 满足中国企业风险管理需求
8月1日，中国国家外汇管理局（下称外管局）发布的《银行对客户办理人民币与外汇衍生产品业务管理规定》正式生效。根据该规定，银行可根据企业客户的真实需求，为客户办理人民币与外汇衍生品业务，具体包括人民币外汇远期、掉期和期权。
当日，德意志银行（下称德银）便为蒙牛乳业以及其他在化工、煤碳、农业、制造业等领域从事进出口业务的客户完成了多笔期权交易。德银称，上述交易的完成开启了一个新时代，标志着企业可根据对汇率走向的预期，通过更为简便的期权策略来大幅降低套保、重构成本，并减少现有组合的风险。
“过去外管局的条例允许银行为客户提供简单的看涨、看跌期权，或者风险逆转这两个品种。现在在新规定下，企业可以通过银行购买更多期权产品的种类。”德银中国区副行长兼环球市场部总经理李民宏向期货日报记者介绍，与基础的期权相比，外汇买权价差等交易工具，能让企业在双向波动的货币市场中，更有效地把控外汇风险管理。部分客户在新规下已经采用最新的衍生品交易，以享受更灵活的行权方式及降低风险系数。
今年以来，人民币汇率一改单边升值态势，波动明显增加。据了解，为顺应市场发展的要求，加大市场决定汇率的力度，建立以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度，2014年3月17日起，人民银行将银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%。另外，今年上半年，人民币现贬值态势，最高时贬值超过3.5%，也给企业带来了更大的汇兑风险。
对此，李民宏表示：“人民币波动率绝对是比往年增加了。过去在人民币单边升值波动率相对比较少的时候，企业可以直接通过外汇远期锁定汇率风险。在人民币外汇双边浮动增加、企业越来越国际化的进程中，企业对外汇风险管理的需求也增加了，银行产品也必须推出更具多元化的产品，来满足企业的风险管理需求。”
一些有较大外汇需求的企业，是需要通过人民币外汇期权交易管理其风险敞口的主要群体。李民宏说：“中国是一个贸易大国，客户的外汇敞口可以分为两大种，第一种是进出口型企业，其利润水平会受汇率波动影响。第二种客户在近几年增长比较快，即在国外有投资需求的企业。这些企业的海外投资项目总价值也会受外汇波动影响。比如，一家企业在南非投资矿产，如果当地货币贬值，对企业的投资收益也有相应的影响。”
然而，自2008年全球金融危机后，一些企业对投资金融衍生品仍心有余悸。尽管背后有诸如全球贸易失衡、资产价格泡沫严重等诸多原因，但结构化金融衍生品无疑是2008年金融危机的直接导火索。那么，银行该如何控制其衍生品的风险呢？
对于此次推出的人民币外汇远期、掉期和期权业务来说，在产品的风险管理上，现有外管局法规中提到，银行可根据企业客户的真实需求，为客户办理人民币与外汇衍生品业务。李民宏也向记者强调，银行在与客户达成交易之前，会投入大量精力了解客户的资金流走向，以及外汇风险总敞口情况，确保交割总敞口在资金流范围内。
2 助力人民币国际化的进程
实际上，随着人民币国际化的推进，更多内地企业对于人民币汇率避险工具的需求正在迅速增长。此次的新规正因顺应这一市场趋势而受到广泛欢迎。
近年来，全球各主要城市争相发展人民币离岸交易中心，这对于人民币地位的提升助益良多。在资本账户没有完全开放的条件下，发展人民币离岸中心能够促进人民币在境内外流通，增加离岸市场人民币流动性。
以人民币产品最丰富、最成熟的离岸交易中心香港为例，早在2004年，香港就开始经营人民币业务，无论从人民币存款、贸易结算、债券发行，还是金融产品方面，如今都已具相当规模。2010年，人民币离岸市场在香港取得了突破性发展。有数据显示，香港的人民币存款余额从2010年年初的约600亿元快速上升到年底的约3000亿元，在香港发行的人民币债券也从年初的18个快速增长到60多个，余额从年初的380多亿元上升到年底的680多亿元。此外，香港也正在逐步实现用人民币发行信托基金和股票。
目前，人民币离岸交易中心全球化布局范围正从亚洲向欧洲、北美以及南美洲等地区拓展。其中，伦敦作为国际金融中心已成为亚洲以外全球最重要的人民币离岸中心之一。
作为全球最重要的国际金融中心，早在2011年，伦敦就已经开展人民币国际化业务。伦敦拥有世界最大的外汇交易市场，占有全球交易额的37%。根据伦敦金融城2014年6月最新发布的报告，2013年，伦敦日均人民币外汇交易量达到253亿美元，连续两年保持了50%以上的增速。其中，即期交易占全球56%的市场份额，远期交易占47%，掉期和期权交易亦分别达到了35%和17%的较高市场份额。
对于在岸人民币与离岸人民币之间的互动关联，李民宏认为：“在离岸人民币开始的头两年中，境内外外汇利率差价相对不稳定。然而，从最近的一年半开始，随着境内外人民币的使用慢慢加大，加上年初人民银行放开境外企业使用境内人民币外汇市场开展离岸人民币结售汇的限制，目前境内外外汇汇差已经非常小了。”
今年6月，在李克强总理访问英国期间，中方确定中国建设银行作为清算行在伦敦承担人民币清算业务。在伦敦以人民币清算行为中心搭建起离岸人民币市场的清算网络，将使人民币得以在亚洲时区以外直接进行清算运作，借助伦敦的时区优势，也有利于人民币资金在欧洲区乃至全球范围内更加高效便捷地运行。这对推动伦敦离岸人民币中心的建设有重要意义。
紧接着，人民银行即授权中国外汇交易中心开展人民币对英镑直接交易。英镑也成为继美元、日元、澳元和新西兰元之后，第五个可以和人民币实现直兑的货币，人民币国际化进程加快脚步。对此，李民宏认为，此举是人民币国际化进程中比较重要的一环：“在中国国内，人民银行推出了人民币兑英镑的报价，提升了人民币兑英镑汇率的透明度，使企业能够从中受益。此外更多机构参与报价，丰富市场流动性，也能够降低交易成本。”
据悉，银行间外汇市场人民币对英镑交易实行直接交易做市商制度，由直接做市商承担相应义务，连续提供人民币对英镑直接交易的买、卖双向报价，为市场提供流动性。
作为人民币外汇业务的直接做市商之一，李民宏介绍：“作为一个报价商，我们本身需要在交易时间段里提供实时报价，提升透明度，并在市场上提供流动性，减少客户风险对冲的成本。在成为人民币兑英镑做市商之前，德银已经为银行的客户提供全部的币种报价与服务。”
除此以外，期货日报记者了解到，德银旗下在线交易平台Autobahn
FX，自2010年香港成为人民币离岸交易中心起，就率先提供工作日全天候实时离岸人民币定价。另外，德银还发布了首个可投资离岸人民币债券指数。德银的离岸人民币专门交易平台每日处理巨额的交易，同时，德银提供定期专门的研究服务，使投资人与企业客户及时知晓市场最新情况与趋势异动。
3 积极参与自贸区创新业务
在上海自贸试验区这块金融改革的试验田中，德银也播下了创新的种子。今年5月8日，德银中国上海自贸试验区支行正式开业，这是德银中国目前继北京、上海、广州、天津、重庆和青岛之后开设的第七家分支机构。
据了解，新支行将积极探索自贸区内金融改革所涉及的各类创新业务。该支行侧重服务企业和金融机构客户针对跨境交易的需求，为其提供全方位的资本市场解决方案、现金管理和贸易融资服务。具体服务项目包括人民币境外放款业务自动扫款服务、双向人民币资金池业务、应付和应收账款、外汇、利率对冲、供应链财务解决方案、结构性大宗商品贸易融资、结构性贸易和出口融资及其他金融解决方案。
“自贸区作为一个先行先试的试点，还是比较成功的。”李民宏如是评价。他对自贸区的动向非常关注：“今年年初，我们看到，人民银行和外管局都推出了很多新的外汇和人民币方面的尝试，例如外汇跨境资金池，并且很快地复制推广到了更大范围中。从这一点来说，作为一个先行先试的平台，自贸区是非常成功的。德银也密切关注各项法规的出台，并积极将其介绍给我们区内的客户群体。”
在自贸区近一年以来的金融创新中，最受人瞩目的要数今年6月自贸区自由贸易账户（下称FT账户）的启动。自由FT账户的开立，是人民银行《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》的核心内容，是探索投融资汇兑便利、扩大金融市场开放和防范金融风险的一项重要制度安排。自由FT账户启动后，首批中资银行通过人民银行的系统验收后，成为FT账户的开户行。
对于外资银行参与建设FT账户，成为FT账户的开户行，许多市场人士也翘首以盼。目前，德银、花旗、汇丰、渣打等多家外资银行都进驻自贸区。有消息称，已有不少银行建立了分账核算系统，正在等待专家组的“风险合格审慎评估”，争取在第二批被验收合格，第二批银行FT账户启动时间或已临近。对此，李民宏表示：“自由FT账户及分账核算系统是中国金融市场上非常重要的一个举措，我们正在紧锣密鼓地准备当中，希望能够更好、更快地将这项业务推广给我们德银的客户。”
