零售客户也可以享受到银行“私人定制”理财服务。
2012年3月，光大银行阳光理财·资产配置平台上线，两年为8万多零售客户定制了近31万份理财报告书，涉及1万多款产品。平台面向所有零售客户，而不是以往属于私人银行客户专属服务。
其基本运作模式是，理财经理操作资产配置平台（系统），录入客户的风险承受能力、投资期限、预期收益等信息，系统自动生成货币现金类、债券与固定收益类、股票权益类、另类投资及其他等四大类资产配置比例，并提供对应的产品投资组合。
随后，理财经理将根据产品表现情况、市场情况等，持续对配置方案进行检视和调整。除了横向的资产配置理财规划，还可做纵向的养老、子女教育等“生命周期规划”。
今年2月，平安银行也推出类似的资产配置平台，针对资产管理规模在600万元以上的高净值客户。招商银行目前也针对50万-500万的金葵花客户，试点推广资产配置系统。
一位股份行财富管理中心负责人认为，目前银行财富管理属于产品导向型，考核销售量，部分会针对私人银行高端客户，由理财经理提供资产配置方案，但也受限于客户经理水平参差不齐而无法推广。而且，理财方案和养老、留学规划目前还处于分开来做的状态。
然而，在这一平台推广中，也面临客户接受度不高、理财经理配套激励不够等现实问题。
“私人定制”接受度待提高
资产配置平台的核心，是模型的搭建、产品的筛选。
21世纪经济报道从光大内部人士了解到，目前光大使用的是“马克维茨有效边界曲线”模式。平台推出前，采集了28333个真实客户数据样本，以将客户进行有效分类。实际操作中，根据投资者个人情况、市场调研的产品情况两条曲线，每一位投资者的实际产品配置方案都不尽相同。
招商银行则采用VaR（风险价值评估）模型，必须保证投资者有足够的现金流和子女教育、养老等一系列保险支出，并在此基础上，结合市场形势计算VaR值，在投资者风险承受能力范围内对资产配置做最优安排。
“这些模型国际上都有比较成熟的经验，孰优孰劣，理论上和实际中并无定论。”上述财富管理中心人士说，国内投资者尚不成熟，目前对“资产配置”的接受度并不高。
而且，这些理论并不完全适用于国内，比如至少国内不能像国外那样容易做空等，国内产品还存在刚性兑付，所以也会影响到实际效果。部分模型是基于历史数据，但是国内2006-2007年股市热，2008-2009年PE热，理财和信托还存在刚性兑付，这些数据代表性也存疑。
同一位投资者，在不同银行得到不同的资产配置方案，到底哪个方案更有效，无从确定。目前几家银行的资产配置平台推出时间都不长，并没有太多的客户收益数据来体现平台的有效性。这也变相导致投资者的接受度不高。
有数据比较的是平安银行私人银行推出的GWS（Global
Wealth
Solution）全球投资管理平台。记者获得的一份资料显示，GWS系统25年历史年化回报约9%，但最差的回报与次差回报分别为-32%与-14%，分别出现在2008年与2001年。这两年分别发生了全球金融风暴和“9·11”事件。
一位股份行理财经理坦言，要跟投资者解释清楚具体如何得出各类资产配比、为何选择这些产品，并不容易。所以，如何让投资者相信此类平台的有效性，就存在一定难度。
不同银行在资产配置平台上供应的理财产品差异也很大。
目前，光大资产配置平台上可供配置的，只限于光大银行发行、代销的理财产品—截至今年6月15日共10252款，其中2479款在售。
如果说光大的资产配置平台偏向国内产品，那么平安银行则相对偏向于全球资产配置。后者提供包括股票基金类、固定收益类、房产投资类、资产保障类、私募股权类和融资等全球资产类别的金融投资产品。
上述理财经理还指出，整体来看，目前银行理财、信托产品等存在刚性兑付，收益率都比较高，而部分银行的资产配置平台无法承诺收益，就存在“劣币驱逐良币”现象，普通零售客户的接受程度不高。
理财经理激励需配套
不可否认，资产配置平台的积极意义。
一位股份行客户经理认为，以往为一位客户提供养老理财规划，至少需要一周才能完成，现在在平台上很快就可以完成。
同时，平台上会显示投资者所有配置产品的一个总净值，便于了解总体收益。如果某一款产品亏损至止损线，系统会有调整提示；而以往则是手工计算总体收益，产品投资亏损到发现后采取措施经常有一段时间。
以已上线两年的光大为例，截至今年6月15日，光大资产配置平台访问量128.52万次，共涉及8.69万客户的30.94万份报告书，包括13.31万份理财规划、16万份生命周期规划、1.62万份资产检视报告。截至目前，在线购买的交易量超过177亿元。
招商银行的资产配置系统此前预计今年6月上线，然而不知为何尚未全面推广。
实际上，这也与理财经理的激励机制有一定关系。
在平台上线后，“前面半年，主要向投资者普及资产配置。之后，一些高净值客户比较感兴趣，但是资金额相对较小的，实际上使用该平台的空间并不大。”一位支行理财经理表示。
记者从相关银行了解到，投资者资产配置系统上，还是在银行柜台上购买理财产品，都算理财经理工作量，并无区别。
但平台有一定工作量，最主要的是检视客户的投资情况，并相应提出配套调整建议。有些理财经理可能最多对接1000多位客户，如果给每位客户做资产配置建议书、检视和调整等，工作量非常大。
“但检视、调整又不得不做，否则投资者亏损了，在目前理财市场并不成熟的背景下，投资者就会找理财经理，或者造成客户流失。”上述支行理财经理说。
理财经理的这部分投入，只有客户增加投资金额时才算业务量。如果投资者并未增加投资金额，这部分工作不计量，也没有相应的奖励。
