误判煤炭行业，平安银行重庆分行尝到了苦果。
　　21世纪经济报道记者独家获悉，自2014年一季度开始，平安银行重庆分行煤炭贸易融资逾期超过90天的贷款和问题授信正不断被列入次级、可疑等不良贷款范畴。
　　“截至2014年4月末，平安重庆分行已经暴露出2个多亿不良贷款，到5月末已经突破3亿，并且仍在持续增加。而这些多数是煤炭贸易融资的不良贷款。”一名平安银行重庆分行内部市场条线的员工向21世纪经济报道记者称。
　　根据平安银行2013年年报显示，2013年末平安银行不良贷款余额75.41亿元，较年初增加6.75亿元，增幅9.83%，不良贷款率为0.89%。而平安银行2014年一季度季报显示，到2014年三月底该行不良贷款余额81.05亿元，较年初增加5.64亿元，增幅7.47%；不良率0.91%，较年初微升0.02个百分点。
　　“目前仅仅向总行上报了2.99亿不良，实际上按照人民银行贷款五级分类，不良贷款已经是超过14亿了。”一位平安银行重庆分行内部人士向21世纪经济报道记者透露。
　　记者采访获悉，对于已经暴露的问题授信，现在平安重庆分行多数采取的“重组”的办法，通过给予这些出现不良贷款的企业的关联企业贷款的方式借新还旧，仍寄希望于煤炭行业的回暖。

　　煤炭贸易融资漩涡

　　平安重庆分行6月16日下发了关于问题授信清收工作的通知，在21世纪经济报道记者获得的这份通知中显示，平安重庆分行在6月12日已经下发过一次通知要求分行相关部室、各经营单位积极做好问题授信清收化解工作。6月16日通知再次明确清收化解原则，问题授信清收化解中，重要前提是企业积极配合工作，存在化解可能，如果企业已经不配合，不存在清收化解前提，应按照实际情况采取诉讼或报案等措施。
　　21世纪经济报道记者获得的一份资料显示，在2014年3月底，平安重庆分行下发了一份关于对分行问题授信相关责任人经济处罚的情况通报。
　　通报中对总共10家问题授信单位进行了通报，并对相关责任人进行了经济处罚。这10家问题授信单位分别是：泸州市新顺矿业、重庆市方兴物资、重庆绍中商贸、达州鼎盛煤业、奉节隆昶矿产、奉节天赐矿产品、公安金源煤炭、重庆九铁金属、彭水皓宇煤炭、巫山龙翔商贸。
　　对相关责任人的处罚力度根据问题授信额度差异而有所不同，个人受罚最低的是泸州新顺矿业协办客户经理钟某，被罚1500元。最高的为巫山龙翔商贸主办客户经理周某，被罚30000元。其他多数罚款均在3000元、5000元、10000元等。
　　从问题授信单位的角度，巫山龙翔商贸问题授信处罚总共包括三人，营业部负责人张某处罚20000元，主板客户经理周某处罚30000元，协办客户经理任某某处罚7500元。共计罚款57500元，相关责任人的罚款总额远远高于其他问题授信单位。
　　上述内部人士向21世纪经济报道记者表示：“龙翔商贸的问题授信确实比较多，也是2014年4月左右才暴露出来成为不良贷款，是分为五笔授信的，分别是680万、540万、300万、1600万、1700万，共计4820万。”
　　除开对相关具体问题授信责任人的处罚，平安重庆分行还对对公信贷管理部江某给予15000元处罚。同时，重庆分行还将按照对公信贷管理部每月更新的问题授信名单和扣减比例对相关客户经理进行绩效扣减。
　　在文件中，平安重庆分行称，在2013年下半年以来，部分授信客户暴露出经营困难、资金周转紧张等风险，导致授信逾期垫款成为问题授信，其中部分授信已经成为不良贷款。
　　重庆分行强调称，导致问题授信发生的原因是多方面的，但是问题发生后，经营单位尤其是主办客户经理和经营单位负责人是否积极主动向分行报告相关情况，主动采取风险化解措施，是导致授信风险是否最终暴露（逾期或者垫款）的关键所在。也只有经营单位积极主动地面对和解决问题，问题授信才能逐步得到化解，分行才能在今后不良资产责任认定和追究时最大程度保护相关责任人。

　　水下冰山

　　“3月底的处罚通报暴露的情况还不算全面，在通报中并未明确问题授信的企业究竟有多少问题授信，其次也没有提及问题授信是否存在违规，最重要的是，此次通报中没有一家客户涉及到问题最为严重的二郎支行”，上述市场条线的员工向21世纪经济报道记者报料称。
　　21世纪经济报道记者获得的另外一份平安重庆分行问题授信清单暴露的问题相对全面，这份名单中的25家问题授信单位只有5家与上述被处罚的问题授信单位重合，其显示，25家问题授信单位共计14.13亿问题授信已经出现。其中，渝北支行问题授信2.51亿、南岸支行问题授信1.53亿、江北支行问题授信1.22亿、北碚支行问题授信1.2亿、重庆分行营业部问题授信1610万，而二郎支行问题授信7.48亿。
　　以泸州新顺矿业为例，21世纪经济报道记者以平安银行催款员的身份拨打了新顺矿业电话，新顺矿业告诉21世纪经济报道记者：“你们银行小管（音）和张扬（音）早上已经和我们联系过了，现在就是利息的问题。我们会想办法的。”
　　泸州新顺矿业总的问题授信为2098万，资料显示，新顺矿业成立于2005年，注册资金500万，自称在2011年营业额达到2亿。
　　“问题大的都在二郎支行，而二郎支行大部分的煤炭贸易融资贷款存在严重的道德风险，为了帮助支行的煤炭贸易融资客户顺利从银行获得贷款，该支行时任副行长王嘉弘甚至主动出面伪造电厂公章和贸易合同，制造出这些煤炭企业与电厂有供货往来，形成应收款，从而依据这些虚假的"应收账款"向分行申请授信并提款，并且有从中谋取经济利益的嫌疑。”上述平安重庆分行内部市场条线的员工向21世纪经济报道记者指出。
　　“这里还有个可以佐证的是，如果二郎支行相关贷款的保理合同真实的话，为什么当借款人无法还款时，我们银行作为应收款质押权人却不去追索电厂的责任？”上述员工补充道。
　　截至2013年底前，仅二郎支行所涉及的煤炭企业所导致的不良贷款和问题授信就高达7个亿以上，占分行问题授信比例超50%。“并且由于这些保理融资交易背景大部分系虚假，使得银行在发现问题后一开始就很难进行追索和诉讼。”一位和平安银行有来往的重庆地区银行业人士对此表示。
　　记者辗转从知情人处获得一组关于重庆长燃煤业的问题授信数据显示，其问题授信为1.54亿，全部从二郎支行贷款出，其授信分为四期，分别为3470万、3580万、4000万、4400万，均是从2013年8月、9月开始到2014年2月、3月结束，目前已经逾期。
　　其他在二郎支行的问题授信还包括开县恒源煤业（问题授信1.25亿）、开县富森煤炭（问题授信1.07亿）、重庆元通煤业（问题授信0.96亿）等。
　　记者试图联系王嘉弘，求证上述报料人士的说法是否属实，但是截至发稿时，并未联系上其本人。据平安重庆分行的人士透露，2013年12月王嘉弘已经向分行提出辞职申请。另一份关于王嘉弘免职的通知（平银渝发[2013]154号）文件印证了这一说法，该文件显示2013年12月5日，分行已经研究决定免去王嘉弘二郎支行副行长职位。
　　按照一般商业银行运作惯例，在支行行长及部门负责人提出离职申请后，会对其所属的业务进行严格的离任稽核，重点就是核查有无风险遗留，如果发现存在不良贷款或隐患，一般都会拒绝其离职申请并要求其负责完毕资产保全和清收工作。
　　事实上，自2013年下半年开始，平安银行重庆分行也陆续对部分出现不良贷款和问题授信的支行行长做出了包括停职转岗以及罚款等各类型处罚，但对金额最大且问题最严重的二郎支行未做出任何处罚。
　　“目前接替王嘉弘处理二郎支行摊子的是新调任的陶宏云。”上述市场条线的银行员工向21世纪经济报道记者介绍。
　　重庆银监局资料显示，陶宏云是在2014年1月上任平安银行重庆分行二郎支行行长职位的，在此之前，陶宏云是在中国工商银行重庆分行龙宝支行任支行行长。
　　“王嘉弘在离职之后去了哈尔滨银行重庆分行，不过，哈尔滨银行在4月份也已经对其进行劝退，也没有给其客户批款。王嘉弘现在暂时没有工作。”上述重庆地区银行业人士透露。

　　业绩冲动

　　平安银行重庆分行选择以煤炭贸易融资为业绩突破口始于2011年。
　　2011年，平安重庆分行发展落后于重庆地区其他同行，其存款余额仅在100亿元左右，而其他几大股份制银行的存款余额均在400亿元以上。
　　平安银行2011年年报显示，重庆分行2011年营业网点为12个，总资产为193亿，在地区排名中为倒数第七。
　　从2011年三季度开始，平安重庆分行开始在煤炭贸易企业中大规模推行敞口授信和保证金存款转圈模式，也在该模式帮助下，平安重庆分行在2012年和2013年期间存款实现了突破性的发展，从以往100亿刚好出头到2013年1月就突破200亿，再到2013年5月就突破300亿。
　　与此同时，在2012年平安银行年报中，重庆分行排名飙升至地区排名第十一名，营业网点14个，总资产飙升至330亿。在2013年年报中，重庆分行再次上升至第九名，营业网点17个，总资产再次飙升至511亿。
　　“把敞口授信和保证金转圈模式，带入尚能够承担高额财务成本的民营煤炭领域。”参与过该业务运作模式的内部人士向21世纪经济报道记者指出。
　　上述人士向21世纪经济报道记者解释了具体的操作手法。平安重庆分行所采取的实际融资模式为现货+保理模式，经过分拆授信的办法把所有单一企业授信控制在分行而非总行的授信权限内进行审批（这样就把知情权缩小在分行范围内），并且要求企业将获得的敞口授信（含贷款和承兑汇票开票后贴现款）通过关联方公司或交易对手方回流回平安重庆分行，再作为全额保证金进行零敞口低风险融资，这样一放一回在业界称为“一圈”。
　　这种模式在银行业内是一个公开的秘密，不过多数银行对该模式并不敢大规模使用，仅仅是在考核临近期间使用并且之后会尽快抹平。在该模式操作过程中，如果银行给予企业5000万的敞口授信，通过这样一圈，就可以流转形成5000万的存款，而为了达到快速实现存款增长的目的，银行往往可以要求企业重复进行三圈甚至四圈的转圈，这样银行给予企业5000万的融资可以直接创造出1.5亿甚至2亿元的存款。
　　上述人士还向记者透露从2012年开始，煤炭贸易融资在平安银行重庆分行的总贷款余额的占比就一直保持在40%以上的高位，其保证金存款甚至一度占总存款规模的70%以上。这已经严重违背了银监会及包括平安银行在内的大多数商业银行内部授信管理中行业分散的基本原则。
　　也并非所有人对平安银行重庆分行的煤炭业务所蕴藏的巨大风险熟视无睹。实际上，自2011年下半年重庆分行大规模进军煤炭行业后，平安重庆分行审批部门许多员工都对通过煤炭贸易融资业务冲存款的做法提出质疑，“平安总行及重庆市银监局也多次提示过重庆分行煤炭贸易融资占比巨大，可能隐藏着集中性风险。”上述参与过该业务运作模式的内部人士透露。

　　煤炭困局

　　2012年后开始国内经济环境开始下行，煤炭行业产能过剩矛盾日益突出，再加上国家对于大气环境的关注，都开始不断导致煤炭价格不断下行，煤炭贸易融资领域的自身性风险也在不断加大。从2013年下半年开始，经济下行趋势更加明显，煤炭价格进一步下滑，同时部分煤炭贸易企业其利用平安银行贷款所进行的投资也出现了亏损。
　　事实上，煤炭贸易活动作为普通贸易活动的一种，与绝大多数商品贸易一样，受其贸易业务实质的影响，利润空间是非常有限的，贸易商仅仅通过一买一卖从中实现小额差价收益，大多数贸易公司利润率都在5%-8%的水平。而按照平安银行重庆分行的作法，一圈的财务成本在5%左右，贷款经过三圈转圈后，企业实际承担的财务成本已经超过15%，而经过四圈后，企业不得不承担将近20%的财务成本。
　　这种高融资利率是贸易行业很难负担的，其背后必然是通过虚假的贸易融资背景来套取银行资金从而投入到房地产、小额贷款及民间借贷这些高利润行业来覆盖高融资利率，以及通过不断借新还旧，玩“拆东墙补西墙”的资金游戏。但融资环境的进一步恶化，许多以往愿意给平安银行煤炭贸易融资客户“顶贷”的小额贷款公司（“顶贷”是过桥性质的贷款，在企业贷款到期前，如果银行觉得业务有风险就可能决定不再续做，所以企业往往会找小额贷款公司借一笔钱先还银行，让银行放心企业的还款能力，等新批的贷款放出来后再还给小贷公司）、担保公司和城商行也担心风险而纷纷收紧贷款，煤炭贸易商的资金链终于还是断裂了。
　　重庆分行的煤炭贸易融资也因此出现了贷款逾期和票据到期垫款的情况。
　　而对于授信作抵押的货物煤炭，在价格不断下行之下，也已经远远低于之前的抵押价值。同时，由于煤炭特殊的物理性质，导致在保管仓储以及品质控制上存在巨大风险，煤炭作为抵押物的变现价值也会随着时间而快速跌价。
　　“对于作为抵押物的煤炭，重庆分行也在努力处置，不过即使低于三折也无人问津，同时，重庆分行还要支付大量的保管仓储费用。而以应收款质押的保理业务又存在应收款造假，银行根本无法追索。”上述参与模式运作的内部人士对此表示。
　　据上述内部人士称，目前，平安银行总行已经直接介入此事，在2014年4月中旬对于重庆的领导班子做出调整，调任了新的信贷执行官潘毅到位，对重庆分行的煤炭贸易融资授信进行全面排查清理。并且直接向涉及问题授信的支行下达了最后通牒，如果企业在6月30日前再不配合清收工作，则银行方面将采取法律方式，通过诉讼和报案的方式维护银行权益。
　　至今，煤炭行业回暖仍难见希望。我的钢铁网大宗数据显示，动力煤绝对价格指数秦港5500、广州港5500从2011年底达到高点后就开始一路下行，分别从2011年底的840、960跌至7月11日的510、595。炼焦煤、无烟煤也保持同样的下行趋势和速度。同时，环渤海动力煤综合价格指数（5500大卡）也是一路下跌，7月9日数据为513。
　　由于近年来内贸煤炭市场整体供需严重失衡，社会库存较高，大型煤炭企业销售压力增加，以神华煤炭销售公司为代表的企业不断调整销售策略。
　　神华7月9日晚上公布的电煤7月最新执行价格各个类型降幅均在15-20元/吨不等，发热量5500大卡的神混一号价格已破500元/吨大关至495元/吨，这已是8年来的最低价格。