去年5月底，来自建行的田惠宇接任招行掌门人。速度与稳健的平衡，考验了新行长整整一年。而一年来从组织架构到业务条线，田惠宇一直在潜心改革。
    执掌一年，新行长田惠宇带领下的招商银行(600036,股吧)狼性渐显。
　　近期，招商银行试图以合资公司的方式，将其互联网金融推至体外独立运营。这一曲线救国战略，相比已有的民生电商样本，同样命运未卜。
　　从组织架构到业务条线，田惠宇一直在潜心改革，在追赶的跑道上疾驰。有银行业内分析师总结称，目前的招行，兼具兴业和民生的特点。

　　招行试水互联网金融体外运营

　　田惠宇试图以合资公司的方式，将互联网金融推至体外独立运营，新公司联招科技采用“银行+运营商”模式，法定代表人、总经理章杨清，曾任招行电脑部副总经理，常年在招行体系负责IT基础开发工作。
　　野心初显。招商银行试图以合资公司的方式，将其互联网金融推至体外独立运营。
　　近期，招商银行联手中国联通，低调筹建深圳市联招信息科技有限公司(下称“联招科技”)，探索互联网金融创新业务。
　　工商资料显示，联招科技今年4月10日在深圳前海设立，注册资金4000万，招银国际投资咨询（深圳）公司和中国联通各持50%股权。其中，招银国际投资咨询（深圳）公司是招商银行全资子公司。
　　联招科技的许可经营范围是，“计算机硬件技术开发及销售、计算机信息技术咨询、国内贸易、经营进出口业务、数据库服务、计算机技术培训。”
　　尽管并未提及投资或金融等相关业务，但联招科技在各大招聘网站公布的信息却透露，“是招商银行集团为探索互联网金融创新而专门成立的独立运营公司”，规模超过500人。
　　目前，联招科技正在四下招兵买马。除了系统运维、数据分析、移动终端开发等常规科技岗位人才，互联网金融业务、消费金融业务开发等金融人才也在大批搜罗范围。
　　从高层管理人员组成，也可窥见联招科技联合金融业务与互联网平台的基本运作模式。该公司法定代表人、总经理章杨清，曾担任招行电脑部副总经理，常年在招行体系负责IT基础开发工作；副总经理则来自中国联通原财务部副总经理王芳。
　　“招行这两年很重视互联网金融，主动找了不少大型P2P公司交流，这个新成立的合资公司，将来准备和民生电商较量。”一位深圳P2P公司总经理向理财周报记者透露。
　　在独立运转模式上， 联招科技一定程度上步了民生电商后尘。
　　去年8月，民生电商在前海成立，认缴资本金达30亿元。民生电商前董事长尹龙曾强调，民生电商从法律上和民生银行独立。不过，市场普遍将其视为民生银行在互联网银行领域的重大布局。由于发起公司的负责人均是资本大佬，民生电商从一出世就备受瞩目。
　　不同于联招科技的“银行+运营商”，民生电商的股权结构是“银行+银行资管”。
　　不过，观察成立近一年的民生电商，这种特立独行的运作模式至今与预期相去甚远。
　　民生电商的一份“投资人报告”显示，民生电商事业与经营发展目标为：2年达到盈亏平衡点，3年实现公司经营模式和盈利能力的稳定，4年实现平台交易额过4万亿，综合融资余额过万亿，并实现营业利润对注册资本的倍增，5年内实现上市（境外或/并境内）并投资回报双倍增。
　　然而，成立仅3个月，民生电商原董事长尹龙就闪电辞职。至今，民生电商未见成形项目。
　　另一可参考样本来自兴业银行。该行同样瞄上体外运作电商公司的蹊径。
　　去年12月，兴业银行同业部总经理郑新林向媒体透露，“我们正在筹划剥离银银平台理财业务，将现有的理财门户分拆，放入新组建的电商公司专门做理财产品线上销售，预计明年一季度落地。”
　　与民生电商相似，兴业银行的电商公司准备采取“银行+银行资管”的结构进行控股。据理财周报记者了解，该公司将以兴业信托全资子公司兴业国信资产管理有限公司作为发起人，并从银银平台上的金融合作伙伴中招募社会股东。然而半年过去，计划中的独立电商公司始终未出炉。
　　尽管如此，招商银行在互联网金融领域的出击，风格依然大胆而低调。
　　去年年底，招商银行潜入混战中的P2P领域，成为抢食P2P市场的第一个银行正规军。该行推出的“小企业E家投融资平台”，将传统银行授信与网络借贷相结合，目前投资者注册已达30万元。据招行高层人士向理财周报记者透露，半年时间内，该平台的交易量就达到14亿元。

　　组织架构一年裂变，网点急冲

　　今年3月，招行启动“咖啡银行”，开创国内社区银行的新模式。据招行内部人士透露，田惠宇在内部会议上曾要求，未来几年，“必须千方百计加快网点建设”。
　　互联网金融架构急速生长背后，伴随着招商银行内部组织架构的调整。
　　去年5月底，来自建行的田惠宇接任招行掌门人。速度与稳健的平衡，考验了新行长整整一年。
　　上任后，田惠宇建议分行行长把自己定位于“生产队长”。“大家都到田间地头去，哪怕到田埂上比划一下，也比坐在办公室里空谈好。”田惠宇还提出，“生产队长”要眼睛向下，研究客户喜欢什么；不要眼睛向上，琢磨上级喜欢什么，投其所好。
　　新行长的改革第一刀落在招行相对薄弱的大批发业务上。去年年底，田惠宇将大批发业务部分拆到同业金融部和公司金融部两条线。
　　同业金融总部下设一级部门包括同业客户部、资产管理部、金融市场部（后两个部门为原来的金融市场部），二级部门包括资产托管部等；内设综合管理部。资产管理部负责代客理财，金融市场部负责资金交易和自营投资。
　　公司金融总部内设2个部门，进一步细分为战略客户、机构客户、贸易金融、投资管理等。其中战略客户部下设7个子部门，每个子部门负责2-3个行业，研究其业务类型及服务需求,从而提供对应的服务产品。
　　招行资产管理部总经理刘小腊指出，这种调整使得同业业务从原来偏重管理的条线，转向经营条线，在风险可控的前提下，将同业业务变成了利润机器。
　　在田惠宇看来，招行的同业金融体系应该叫投资银行体系，应厚积薄发，做成精品银行。亦即通过金融市场和资产管理带动，与私人银行业务打通。“这是招行和其他银行不一样的地方，还是回到原点：我有什么。其次是市场怎么演变，机会是什么。这两者结合起来，就是我们的定位。”
　　田惠宇表示，招行将围绕零售客户，将投资银行定位于资产管理、私人银行、衍生交易等业务。
　　分支机构建设上，加速攻略城池的野心，在田惠宇上台后第一份半年报已有所透露。
　　自2009年提出二次转型，招行的分支机构建设规划一直保持着“把握节奏、注重效能、保证质量、突出重点”的原则，而在2013年半年报中，“把握节奏”这一表述明确变成“加快节奏”。
　　值得一提的是，除了速度加快，招行物理网点扩张的方向也出现较大调整。
　　此前多年，招行在年报的扩张表述基本都是“重点发展二级分行和县域支行，继续扩大同城支行和自助设备在城区的覆盖面”。
　　2013年，利率市场化和金融脱媒比想象中走得更快。从去年下半年以来，多家银行以“社区银行”为战略重点，华夏、兴业、中信、浦发、平安、广发、民生、光大等10余家银行在全国范围内进行了不同形式的“社区银行”试点。
　　招行在年报中的表述改为，“2014 年，本公司将在经济金融环境较好的大中城市，以"小而密"的零售支行和社区/小微支行为重点，加快机构建设步伐，进一步发挥规模经济效应；并以百强县为重点，适当加快县域支行建设步伐。”
　　今年3月，招行启动“咖啡银行”，开创国内社区银行的新模式。据招行内部人士透露，田惠宇在内部会议上曾要求，未来几年，“必须千方百计加快网点建设”。
　　过去一年，招行境内有12家分行获准开业，分别是抚顺分行、深圳前海分行、大庆分行、许昌分行、三明分行、吕梁分行、锦州分行、上海自贸试验区分行、清远分行、聊城分行、连云港分行、安庆分行。
　　其中，8家为2012年获准筹建，即2013年年内获批筹建并开业的分行仅有上海自贸区、聊城分行、连云港和安庆分行4家。此外，去年招行新加坡分行正式开业，且六盘水分行和唐山分行获批筹建。

　　业务风格注入狼性

　　“招行的对公项目，比去年积极很多，很多我们的项目，他们以前从来不碰，现在也会跟进。”民生银行华南地区投资业务部资深人士向理财周报记者表示。
　　比组织架构调整更强烈的变化信号，来自风格转换。田惠宇执掌一年，招行的稳健标签开始淡化，狼性特征有取而代之趋势。
　　颇为浓墨重彩的一笔是，招行耗时两年的配股融资计划，在新行长上任两个月后迅速获得证监会批文。这被市场解读为“新管理层极强的政治资源禀赋和整合能力”。
　　当年一季度末，招行资本充足率为11.41%，核心资本充足率为8.6%，已处于监管边缘。336亿元的资金补充，让招行打破资本瓶颈，开始迎来新一轮高速扩张。
　　2013年下半年开始，招行在对公、小微和同业业务等高风险领域激进追赶。
　　以零售业务见长的招行，对公业务占比在50%多附近徘徊。相比国有大行的对公业务占比70%多的平均水平，招行近几年仍属于追赶者。
　　有消息称，田惠宇入主招行后，第一个动作就是大幅调高该行对公业务目标：此前要求的2013年批发业务存款余额、日均批发余额分别新增1300亿元、1400亿元的指标，全部都上调到2000亿元。
　　“招行的对公项目，比去年积极很多，很多我们的项目，他们以前从来不碰，现在也会跟进。”民生银行华南地区投资业务部资深人士向理财周报记者表示。
　　去年招行批发银行业务营业净收入755.30亿元，同比增长15.80%，占营业净收入的59.84%；税前利润475.30亿元，占本公司税前利润的73.50% 。
　　“本公司批发银行业务不断完善定价机制和系统建设，全面提升风险定价能力，全力打造盈利新模式”。招行在年报中表示。而银行业同业人士称其为“招行对公业务最为艰难的阶段”。
　　小微业务方面，管理层的更迭并未减弱这一战略业务的追赶力度。
　　招行时任行长马蔚华在2012年业绩发布会上表示，2013年新增贷款主要投向“两小”企业，并对“两小”战略提出新的目标：“考虑到风险、收益和规模均衡、眼前利益和长远利益均衡，我们希望未来小企业在批发业务中的占比达到45%，小微企业在零售贷款中的占比达到45%。”
　　截至2013年末，招行小微企业贷款余额为3,154.53亿元，较年初增长78.08%，小微企业贷款占零售贷款比重达到40.16%。短短一年，小微贷款占比相比2012年26.36%，提高13.8个百分点。而小微企业贷款不良率0.6%，低于全行0.83%的贷款不良率。
　　招行最为激进的，或为调整组织架构后的同业业务领域。去年年底，招行推行“委托定向投资”业务，短短两三个月规模达到上千亿。
　　“同业这块招行以前做得非常少，去年开始推得很猛。”一股份行金融市场部人士向理财周报记者表示。
　　年报显示，去年招行买入返售、应收账款类资产增长298%。今年一季度，买入返售和应收账款类资产较年初增加30%，其中应收账款类增长近40%，资产结构进一步挤压贷款投放。
　　“公司目前的发展战略是高风险，快核销，非标加小微快速增长的同时维持较高的拨备核销水平，兼具兴业和民生的特点。因此我们仍将看到收入的快速增长而利润保持相对稳定，但在经济下行周期对公司经营能力的考验将明显提高。”长江证券(000783,股吧)银行业分析师刘俊表示。
　　今年一季度，招行核销不良贷款增加15.4亿元，不良贷款率小幅上升2个BP至0.85%，并进行了超过29亿元的资产处置（核销或打包出售）。