2013年权益类基金投资整体表现良好,94%左右的主动偏股基金跑赢业绩基准,与此同时,也有部分股基因配置风格偏离而跑输业绩基准。
海通证券数据统计,2013年共有29只开放式主动型偏股基金超额收益率为负。其中,中欧中小盘当年净值下跌22.59%,超额收益率为-29.95%,跑输基准最多。
东吴行业轮动、国富中小盘当年的超额收益率也分别低至-21.16%和-17.54%;此外,广发小盘成长、工银瑞信红利、长信金利趋势、华安中小盘和博时特许价值等股基也都在2013年跑输了业绩基准,超额收益率在-17%到-4%之间。
翻看基金2013年的定期报告,资产配置风格严重偏离业绩比较基准,或是其超额收益排名落后的重要原因。
以中欧中小盘为例,该基金的业绩比较基准是“天相小盘乘以40%+天相中盘乘以40%+中标全债乘以20%”,基金重点投资于“萌芽期和成长期行业中具有持续成长潜力以及未来成长空间广阔的中小型上市公司”。
但季报显示,该基金前三季度对房地产行业的配置占基金资产净值比都维持在80%以上,前十大重仓股也基本属于地产城建板块。因此在成长股一飞冲天的2013年,该基金因为“押错宝”出现投资偏离,大幅跑输比较基准。(摘自《上海证券报》)