一场金融大变革正在进行。
　　2013年，利率市场化步步逼近。谈及新规则下的市场厮杀，国内银行高管直呼：“山雨欲来风满楼”。历史潮流浩浩荡荡，高度依赖存款息差的粗放生长模式面临淘汰。
　　近日有专家表示，存款利率放开后，会使得商业银行的数目大概减少三分之一到四分之一。其中，中型银行是死亡主体。
　　而经历过利率市场化蜕变的富国银行，非利息收入占比高达51%。12月3日，该行高管在理财周报主办的中国零售银行年会上介绍，富国银行是80匹马拉的车，80项不同的业务，在不同时期充当马儿领头。

　　利率市场化步步逼近

　　近10万亿元理财产品正在规模高速路上持续狂飙。
　　银监会创新部主任王岩岫近期在21世纪亚洲金融论坛上透露，截至今年9月末，银行理财规模9.9万亿元。2012年银行理财产品的年化平均收益率达到了4.11%，最近还在提高。
　　银行理财产品被视为存款最为市场化的产品。这一产品规模的迅猛扩大，将利率市场化的悄然前行变得大张旗鼓。
　　过去一年，利率市场化狂奔而来，其路线图逐渐清晰。
　　7月20日，央行宣布取消金融机构贷款利率的下限管制。由此掀起今年利率市场化改革的大幕。
　　早在1996年，国内已启动利率市场化改革。
　　按照“先货币市场和债券市场，后存贷款”，“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路，货币市场、债券市场以及外币存贷款、人民币协议存款都已先后实现利率市场化。2004年，形成央行直接确定金融机构人民币存贷款基准利率和央行对金融机构人民币“贷款利率管下限、存款利率管上限”的格局。
　　2012年6月8日，央行在降息的同时实施了扩大利率浮动区间的举措。其中，将存款利率浮动上限设定为基准利率的1.1倍，而贷款利率浮动下限设定为0.8倍。此举被市场认为是利率市场化的破冰之举。
　　至此，存贷款利率市场化已走到最后一步：等待存款利率管制放开。
　　对于利率市场化进程中最为关键、最为惊险的这一步，央行始终小心翼翼。对于此次并未进一步扩大金融机构存款利率空间，央行有关负责人表示，我国存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制正在逐步建立过程中，放开存款利率管制的条件尚未完全成熟。
　　不可否认的是，利率市场化正在国内大面积铺开。
　　10月25日，央行发布公告称，贷款基础利率(Loan Prime Rate，简称LPR)集中报价和发布机制正式运行。LPR是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率在此基础上加、减点生成。这LPR报价银行团的9家银行分别是：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行和浦东发展银行。
　　11月20日，央行行长周小川在《〈中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定〉辅导读本》上提出，利率市场化近期、近中期和中期“三步走”的目标路径。
　　所谓“三步走”路线图是指，近期，健全市场利率定价自律机制，提高金融机构自主定价能力；做好贷款基础利率报价工作，为信贷产品定价提供参考；推进同业存单发行与交易，逐步扩大金融机构负债产品市场化定价范围。近中期，培育形成较为完善的市场利率体系，完善央行利率调控框架和利率传导机制。中期，全面实现利率市场化，健全市场化利率宏观调控机制。
　　根据这一路线图，存款利率市场化的下一个关键突破口是推出可转让存单。所谓大额可转让存单，指银行发行的可以在金融市场上转让流通的一定期限的银行存款凭证。这一产品已获准在上海自贸区推行。
　　12月2日由央行发布《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》中提到，上海自贸区内金融机构可优先发行大额可转让存单，区内实现大额可转让存单发行的先行先试。
　　“没有存款保险制度，只要有一单出事，大额可转让存单就没有银行敢买，只能边走边看。”在中国零售银行年会上，华北地区一家城商行高管对理财周报记者直言。

　　银行家们的焦灼

　　“山雨欲来风满楼”。谈及今年以来的利率市场化，这是兴业银行行长李仁杰的深切感受。而广发银行副行长宗乐新也表示压力甚大。“在利率市场化时代，银行金融市场部除了给银行增加各种金融交易中间收入任务，还要协助拓展理财产品收益来源与加强投资品种交易风险控制。”
　　对此，浦发银行副行长穆矢认为：“挑战在两个方面体现得特别突出。一是，商业银行稳定因素下降，经营中预测行为变得非常重要，流动性风险变得非常严重；二是，能否准确判断利率走势，会给整个银行的经营带来重大的风险以及盈利方面多寡的巨大差异。”
　　为了应对利率市场化，中信银行行长朱小黄近期透露，中信银行经营策略和经营战略调整很早已经开始了。中信银行去年下半年已经开始在做调整，这些调整的核心包括管理杠杆的改变、产品结构的变化等。
　　相比大中型银行，小银行被普遍认为生存危机更严峻。
　　上海银行董事长范一飞在近期召开的“2012上海银行家峰会”上表示，在利率管理方面，由于利率管理的机制长期以来比较欠缺，内部的管理体制也没有完全理顺，如何明确相关职能部门利用先进的管理工具，对资产负债表进行统筹和分析，涉及到期限、品种、授权等等，都需要相关部门通力配合。受到资本、人力、网点等制约，中小银行无法与大型银行开展正面竞争，定价基本不具优势，而且利率市场化要求的中间业务收入转型等，中小银行的条件相对比较差，战略转型需要更艰苦的探索。
　　“中国利率市场化这件事，其实不像业内或者外界的过于悲观或者过于看好，我感觉到利率市场化现在还只是初期。”富滇银行副行长李平平对理财周报记者表示：“中小银行如果仍然按照传统的跟大户、做大单，肯定是难以为继了。我们今年在制定第二个战略发展规划，先从昆明所在地，把15个行专门组建一个零售银行的支行，相当于分行级的，做零售银行转型。”
　　外资银行队伍中，汇丰中国环球资本市场副总监宋跃升颇为乐观。他表示：“在中国整个银行业的资产负债表中，外资银行加到一起总共的资产份额是1.8%、利润率1.5%左右。但是我们在现在利率市场化过程中，推出的一些新的市场和衍生产品，包括利率互换，可以说外资银行在利率互换市场中占比超过50%，而且风险承担能力和风险管理能力相对来说比较高，所以我也更加同意利率市场化对外资银行冲击一定会有，因为整个的存贷款利差会逐渐减小，但同时也有很多优势，和我们本来在其它市场做的产品和策略都可以拿到中国市场来做。”
　　这股无法阻挡的趋势，预示着大浪淘沙的残酷洗礼。
　　北京师范大学金融研究中心主任钟伟表示，利率市场化对于存款性金融机构来说，将是一个很大的打击。“目前，在中国金融市场上，利率市场化改革已经进入深水区。存款利率放开后，会使得商业银行的数目大概减少三分之一到四分之一。其中，中型银行是死亡主体。大银行会变得更加虚弱和巨大，基层的社区银行和邮政储蓄变好，中等银行会基本消失。”
　　此前，中国银行国际金融研究所对工、农、中、建四大行测算，结果显示，如果利率市场化完全实现，四大行整体的利息净收入可能会比2010年下降近一半。
　　长江证券分析师认为，银行体系在未来的发展过程中，将会产生两个趋势，一个是竞争的差异化，一个是行业格局的集中化。

　　富国银行模式：80辆马车

　　尽管步步逼近，利率市场化始终是个漫长的过程。
　　海通证券研报显示，德国利率市场化花了11年，美国从开始大额长期存款利率解除限制到完全利率市场化共花了16年。这一进程日本从1979年到1994年花了15年。韩国利率市场化经历一次反复,整个进程总计花了16年。
　　“利率市场化期间美国和德国利率先升后降,但日本利率以降为主、韩国高位稳定。在利率市场化过程中货币政策和经济基本面的动态仍是决定利率的重要因素，利率市场化后金融机构的经营更为激进，金融机构的风险偏好上升，高收益配置倾向明显。”上述研报写道。
　　伴随着利率市场化，银行将成为真正经营风险的企业，倒闭将不可避免地出现。为稳定市场，20世纪30年代美国建立了世界上第一个存款保险制度。迄今，已有逾百个国家建立了这一制度。
　　在国内，近期央行已就存款保险制度草案召集各商业银行开座谈会征求意见，对于是否应该采取统一的保险费率，各行仍存较大争议。实际上，这一机制在20年前已进入决策层视野，至今未有定论。
　　此外，从海外经验看，利率市场化过程，银行的盈利模式至关重要。
　　据全球市值最大的富国银行前私人业务策划总监高惟德对理财周报记者介绍，富国银行51%的收入来自非利息收入，这部分主要来自支票的手续费，有19%来自经济业务和财富管理业务。
　　“富国银行的资金成本是最低的，这样使我们的利差收入在所有大银行中遥遥领先。”美国富国银行高级副总裁于霄称。
　　在业务结构中，富国银行十分多元化。于霄表示：“我们CEO非常喜欢讲的就是，我们富国银行是80匹马拉的车，我们有80项不同的业务，在不同的时间有不同的马作为领头，因为不同的时期、不同的产品、不同的业务会有很好的回报，在下一个时期，同样的产品不一定有很好的业绩。”
　　得益于这一模式，富国银行目前是最大的小企业贷款商，最大的汽车贷款商，从美国的市场值而言，市场份额大约占10%。“我们还是最大的房屋贷款商，房屋贷款目前市场份额占35%，每三个美国人买房子的贷款，有一个是我们做的。”于霄介绍。