P2P进入多事之秋
P2P平台出现兑付危机，近期时有发生。在经历近两年的爆炸式增长之后，P2P行业进入“多事之秋”。公开信息显示，自今年8月以来，已有超过20家P2P平台倒闭或发生兑付危机，超过此前历年之和。
日前，有媒体曝出，内蒙古包头市一家名为银实贷的P2P平台资金链断裂的真实事件。据媒体报道，在兑付危机发生之前，银实贷以高息向投资人吸收了3000多万元资金。
有业内人士向《第一财经日报》记者分析，供大于求是导致出现上述问题的直接原因。而就其本质则是准入门槛过低、行业制度缺失、缺乏监管等多重因素叠加的结果。
实际上，从2010年开始，国内P2P开始飞速发展，2012年以来，更是呈现出爆炸式增长的态势。有数据分析认为，到今年年底，平台数量和交易量将分别达到去年的3倍和6倍。
本报记者采访中，有业内人士建议，要促进行业健康发展，必须尽快建立监管机制，并明确监管机构。
P2P野蛮生长
网贷之家统计数据显示，截至今年9月底，全国P2P平台数量达到500~600家，是去年底的2倍左右；而在交易量方面，则是呈现爆炸式增长，去年全年成交量约300亿元，而今年前三季度已经接近1000亿元之巨。
“仅9月份一个月，全国新成立的P2P平台就达到60家，平均每天新增2家，而10月有一天我就接到了5个平台上线的电话。”网贷之家总经理朱明春说，预计到今年底，平台数量将达到1000家左右，全年交易量预计超过1800亿元。
这让看到机会的各路机构蜂拥而入P2P行业淘金。担保公司、小贷公司、典当行纷纷进入这一领域。一位业内人士称，银行机构中，除了已经开始运营P2P业务的招商银行(600036,股吧)之外，还有多家大中型银行有意进入这一行业。
而担保公司成立P2P平台已有先例。公开资料显示，去年6月成立的山西大德通担保，成立不久便成立了一家P2P平台；深圳美贷网则由深圳鼎和担保运营。
小贷公司虽然没有直接发起成立P2P平台，但全国各地众多小贷公司通过作为平台合作方或担保机构，曲线进入P2P行业已是不争的事实。其中，具有官方背景的江苏开鑫贷和北京的有利网，已经与多家小贷公司合作，为其提供担保。
此外，实体企业、房地产开发商也在积极介入，而且为数众多。四川一家名为四川国坤投资的房地产公司，就正在筹备P2P业务。近日，该公司发布网络招聘信息，招聘P2P网贷审核、理财顾问、财务、网贷审核、技术等人员。
国坤投资正是一家房地产开发企业。网站信息显示，该公司注册资本1.118亿元，具有房地产二级开发资质，隶属于四川三佳房地产开发集团有限公司，法定代表人付玉平，与国坤投资法定代表人系同一人，而这样的信息在网上随处可见。
“现在银行卡得很紧，无论是担保、小贷还是部分中小房地产开发商，都很难从银行融资，P2P平台实际上成了他们重要的融资渠道。”一位业内人士说。
供大于求 危机隐现
银实贷不过是P2P平台野蛮生长的一个缩影。据公开信息，从8月份以来，已有网赢在线、天力贷等超过20家平台资金链出现问题。
朱明春告诉本报记者，今年倒闭和面临兑付风险的平台数量已创下历年新高，其中绝大多数是成立只有几个月的新平台。而倒闭事件频繁发生，也将P2P行业发展的隐患暴露无遗。
业内人士向本报记者分析，盈利困难是摆在P2P平台面前的首要难题，在现有的500余家P2P平台中，能实现盈利和盈亏平衡的，最多只有20%，不仅是新平台苦苦支撑，不少老平台的网贷业务也难以赚钱。
为了吸引资金，不少新平台对投资人许以高额回报。据网贷之家统计，在去年9月，新平台的年化利率为36%左右，而今年同期已经达到50%左右，上涨约14个百分点。“实际上很多都是赔本赚吆喝。”
为了保障资金安全，投资人已经普遍要求平台提供风险保障。网贷之家调查显示，87%的投资人不愿在没有垫付承诺的平台投资，这种模式在一定程度上保护了投资人的资金安全，却使风险集中在平台。而一些平台风险控制能力极为薄弱，导致坏账率居高不下，这在一些新平台上体现得尤为明显。
“P2P的本质还是金融，风险控制是核心，把钱放出去容易，但保证能收回来就没那么简单了。有的平台，限于人力和经验，根本没有风险控制能力。”融信财富CEO吴显勇说，如果没有雄厚的资金实力，出现经营不善、资金收不回，随时都会导致平台倒闭。
朱明春说，很多平台资金薄弱，出现问题后拿不出钱，除了倒闭，几乎没有别的选择。
更为致命的是，随着行业发展，平台数量越来越多，投资人变得难以寻找，资金难以满足平台发展速度，形成平台供大于求的局面。而P2P短贷长投现象非常普遍，项目到期后，如果筹集不到新的资金，资金链顷刻间就会断裂。
“早期平台数量少，资金供应比较充足，挪用资金可能不会出现问题，但现在竞争越来越激烈，资金供应已经非常紧张，稍有风吹草动，就会导致平台倒闭。”一位业内人士对本报记者说。
一些平台开展的“自融”更是加大了这种风险。吴显勇说，此类平台背后都有实体企业，成立平台为自己融资。而这些企业自身资金链可能已经出现问题，不过是利用平台融资填补窟窿，融资标的到期后可能无法兑付。
今年8月出现兑付危机的网赢天下即是如此。公开资料显示，网赢天下实际所有者钟文钦，也是深圳华润通光电股份有限公司（下称“华润通光电”）的大股东，网赢天下获得的部分资金，正是流入了华润通光电。
尽快建立制度 明确监管
近日，有人在网贷之家发帖称，10月15日刚上线的P2P平台福翔创投，开业只有三天，许姓老板便圈钱跑路，成为P2P模式进入国内以来最短命的平台。而其留下的电话和地址都是假的，损失的资金已经无从追讨。
吴显勇认为，出现这种情况，根子在于行业门槛太低，导致平台鱼龙混杂，一些发起人一开始就存有骗钱的想法。
网贷之家创始人徐红伟说，小贷公司受融资杠杆比例限制，不能直接从P2P平台融资，以担保机构身份进入P2P行业，成为业务出表、逃避监管的手段，而担保公司则因为业务不足，可以获得担保收入。按照现行监管规定，上述行为均不被允许。
“几乎毫无门槛可言，花几万元就能买一个模板，招几个人就匆匆上线，发几个标、圈笔钱就跑。”有利网创始人吴毅然说，各路机构争相进入P2P行业，是因为这个行业目前是一个尚无准入门槛、无行业运行制度、无监管的“三无”行业。
徐红伟也认为，仅靠行业自律，根本难以解决问题，出现各种乱象在所难免。
本报记者获悉，深圳市政府近日已委托市政府金融办，召集银行、大型互联网、P2P等十余家企业召开互联网金融规划评审会，征求关于互联网金融发展的建议和意见，预计今年年底可能出台相关规划。
有业内人士建议，对于P2P行业，关键在于严格的制度和监督。除了加强行业自律外，应当尽快建立P2P的各项行业规则，设置适当的准入门槛，建立监管机制，并明确监管部门，形成完善的监管体系。