在今年第三季度取得近2000亿元的单季盈利后,公募业从10月份开始加大了分红力度。
根据Wind资讯数据,今年三季度基金盈利1930.85亿元,成为今年“最赚钱的季度”;而10月份以来56只基金(A、B份额分别计算)实行了分红,也成为今年分红以来分红基金数目最多的月份。
分析人士指出,在股市和债市走势不明朗的情况下,基金此时加大分红力度无疑是明智之举,既减轻了基金公司再投资的压力,对个人投资者也有一定的“安抚”作用。
偏股基金兑现前期收益
今年以来基金分红力度超过去年。根据天相投顾数据,截至10月30日,今年以来市场全部基金分红次数达483次,全年基金分红总额有望突破200亿元。与2012年大多数基金“囊中羞涩”相比,今年以来股票市场的结构性牛市给许多基金提供了分红的基础。
今年以来实行分红的偏股型基金达到58只,这58只基金今年以来的平均收益为17.02%。其中,一些收益率较高的分红次数达到3次以上。收益率最高的长盛电子信息今年以来分红次数达到3次,融通医疗保健行业的分红次数更是高达5次。
值得关注的是,10月以来基金分红进入一个小高峰,有56只基金进行了分红,其中偏股型基金8只、QDII基金4只,债券类基金则多达44只。
从基金业绩表现来看,这8只偏股型基金10月份以来其平均亏损幅度为4.37%,基金这时候选择分红可以将前期收益“落袋为安”。
“基金分红一般都是为投资者及时兑现收益。”北京一家基金公司股票基金经理对《第一财经日报》表示,很多偏股类基金前三季度累积了不少收益,但10月份以来受市场调整影响基金业绩有了一定幅度回调,这时候及时分红可以兑现前期收益。
债基安抚投资者
不过,债券型基金才是10月基金分红的主力。一家基金公司债券研究员指出,自6月份流动性紧张以来,债券市场经历较大幅度调整,债券基金也遭遇大比例赎回,分红某种程度上可以安抚个人投资者,减轻赎回压力。
根据众禄基金研究中心的统计,今年三季度债券型基金未能延续之前的净申购趋势,在资金面紧张、债市整体调整的情况下,73%的债基都遭遇了净赎回,债券基金规模也缩水至3374.20亿元,缩水幅度达4%。此外,三季度债券基金整体杠杆从二季度末的1.45倍降低至1.43倍。其中,短债类债基杠杆降低幅度较大,从1.39倍降低至1.3倍。
从业绩表现来看,10月实行分红的44只债基中有超过一半基金自6月份以来处于亏损状态。
另一方面,很多债券基金也在基金合同设定了强制分红条款,在可分配利润达到一定条件下强制分红,以相对稳定的现金流收入稳定投资者心态和培养长期投资理念。根据Wind资讯数据,今年以来27只债券基金累计分红次数超过5次,其中融通岁岁添利、富国天丰强化收益、富国新天峰、国投瑞银双债增利的分红次数已经达到10次。
不看好后市?
不过,在股市和债市走势均不明朗的情况下,基金公司加大分红力度是否代表了对后市的不看好呢?
“分红并不一定就是看空后市。”上述股票基金经理指出,如果看空后市可以选择直接减仓,不一定要分红;分红更多的目的还是为投资者兑现一定收益,避免投资者在现阶段市场表现不佳的情况下进行大比例赎回。
上述基金公司债券研究员也指出,在市场走势不明朗的情况下分红其实是一种明智的选择。“从目前来看,年底前债券市场行情很难出现重大行情,也很难找到很好的投资标的,手持现金不如分红。”
不过,也有分析人士指出,对于基金经理而言,实行分红意味着卖出资产,那么手中筹码会减少,如果后市出现上升行情,那么会对其业绩产生不利影响;但如果后市持续低迷,分红可以帮助投资者锁定收益,也对基金业绩有利。从这个角度来看,分红也考验着基金经理的后市判断能力。