严查基金子公司：证监会“吹风会”刮遍京沪深风控反复被提及，产品不能保底承诺是底线
　　会上监管层提了三点要求：子公司产品不能有保底承诺；完善风控流程，不熟悉的领域不要轻易冒险；监管层将严格监管。
　　自第一批工银瑞信、平安大华和嘉实的子公司成立以来，子公司的发展可谓迅猛，不到1年的时间已经先后有41家成立，大半基金公司均参与其中。
　　就在8月26日下午，中国基金业协会召集上海近20家基金公司旗下子公司的主要负责人在上海举行座谈会，上海证监局基金处处长也出席会议。
　　在座谈会上，证监局不止一次强调子公司的风险控制，并表示监管层将严格监督。

　　多次开会，反复提及风控

　　8月26日下午，地处上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场1115室，上海基金同业公会内，正热火朝天地开着一场座谈会。
　　“会议开始前就给了一个表格，然后证监局处长让各基金子公司负责人一一介绍了相关情况，包括业务、人员各方面。”一与会人士向记者透露。
　　据悉，当日上海近20家基金子公司负责人均参加了会议，“上海这里的都参加了，此前不就是证监会来上海基金公司这里抽查吗，抽查的就是关于子公司的问题，现在开个会是从根本上再提一下。”上述与会人士表示。
　　“听说不光是上海，北京和深圳也开了会。”沪上一家次新基金公司子公司负责人表示，“有的公司子公司是完全放权的，有的则是由母公司代管风控，不管哪种方式，监管层都很在意，会上不止一次地强调风控。”
　　据与会人士透露，会上监管层对各负责人提出了三点要求：1.基金子公司产品不能有保底承诺。无论是口头上还是文字上的明示暗示，这是底线；2.子公司自身要完善风控流程，注重业务安全性，不熟悉的领域不要轻易冒险；3.监管层将严格监管。
　　“我们公司确实在风控这一块是由母公司代管的，还没有独立，这次会上确实听到了很多好的意见，不过在我看来，这个会议其实是个座谈会，了解各家情况，没有政策性的要求，大家互相学习。”沪上一家基金公司总经理透露。
　　据上述与会人士表示，与会的子公司都表示会非常重视风控的工作。“确实要重视风控，说实话，你看现在很多公司做的房地产信托这类项目，一看就是信托不能做的，肯定存在很大的风险，监管层也很担心，因为一旦子公司出了事情，母公司也肯定逃不掉。”
　　“不光如此呢，9月3日，监管层还给每家子公司发了一个文，具体内容我没有看到，不过听说是对会议内容的强调和补充。”沪上一家基金公司市场部人士透露。
　　值得一提的是，今年年初，证监会部署了2013年度基金公司现场检查工作，检查的范围涵盖基金公司子公司，而该行动在8月底已经结束。
　　“没听到什么特别的情况，他们也就是过来看看风控看看运营，目前也没有听说有哪家公司有问题。不过监管层确实对子公司很在意，今年以来就有过三四次调查了，我估计接下来应该还有，而且动作还不小。”上述基金公司总经理表示。

　　子公司发展迅猛

　　其实，《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》自去年11月起开始实行，不足一年时间内，已有41家基金公司的子公司成立，发展速度之快让人咋舌。
　　根据公开披露数据，截至今年4月底，证监会批准了34家基金子公司，其中有19家已经开展了业务，总规模超过600亿元；而到了今年6月底，证监会核准设立的38家子公司中，管理账户已经达到368个，管理资产规模达到1500亿元，约占基金公司非公募业务的16%。尽管此后没有新的官方数据出炉，但近期业内流传的数据显示，截至目前，基金子公司的规模已超过4000亿元。
　　“这才1年就发展到4000亿元，这用不了几年，规模都要超过公募业务了。监管层肯定不愿意看到这个情况。”上述次新基金公司子公司负责人向记者坦言，其表示，此前虽有传言称证监会暂停了子公司审批流程，也确实有好几个月未有子公司获批，但是此后依然爆发式成立，监管层不得不要求基金公司在业务发展上放缓脚步。
　　据记者了解，目前沪上子公司主要业务形式基本可以分为几类：一是通道类业务，基金子公司在其中仅充当一个通道的角色，并从中收取一个较低的通道费用，该类业务在子公司业务中占比较大，不少子公司均以此业务为主；二是融资类业务，主要包括房地产项目融资和地方财政平台融资，汇添富此前携手新华联则是非常鲜明的一个案例；三是基于传统证券投资(专户)业务延伸的股权质押和资产证券化业务。
　　“不过现在很多公司的业务性质都是照搬信托公司，肯定有风险的，加上现在子公司成立的越来越多，彼此间的竞争也一定会带来更大的风险，反正我认为监管层未来肯定会变得相当严格，子公司方面势必要经历一些冲击。”上述沪上基金公司市场部人士总结道。