“近期，二级市场资金明显回流，并且题材股与权重板块出现有序轮动，我们认为，指数的反弹仍有空间。”8月14日盘后，一位基金公司人士对本报记者表示，“尽管权重板块的有色金属、煤炭、银行及房地产全天出现震荡整理，但包括互联网金融、软件、云计算等高科技类概念在内的题材股炒作重新上位，市场热点仍然不少。”
从当天盘面上来看，权重股和周期股炒作“哑火”，而题材概念股却表现十分活跃，并吸引短线资金再度涌入，市场再度呈现出“跷跷板”行情。
不过，权重板块的低迷拖累股指小幅回调，而创业板指数则小幅上涨。截至终盘，上证指数和深圳成指分别报收2100.14点和8336.81点，分别下跌0.29%和0.31%。
相比之下，创业板指数逆势飘红，全天报收1180.66点，上涨0.71%。由于题材股炒作活跃，深市成交量再度超越沪市，分别达1162亿元和957.9亿元。
“据我们了解，当天以计算机、通信为代表的中小板、创业板公司又有机构资金在加仓。”该基金公司人士称。
另据深交所盘后交易异动信息显示，在中青宝（300052.SZ）、数码视讯（300079.SZ）、上海钢联（300226.SZ）
等概念股背后，就有机构主力现身，全天分别买入1471.3332万元、1443.8403万元、6442.9526万元。
题材股重新上位
当天，正在北京举行的2013中国互联网大会也促使该板块再次走强。继前一交易日领涨之后，包括互联网金融、软件、云计算等在内的高科技类概念再度成为市场炒作焦点。
当天，数码视讯、中青宝、大智慧（601519.SH）、佳讯飞鸿（300213.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、深圳华强（000062.SZ）等概念股纷纷涨停。
可以说，今年以来，互联网概念横扫A股，所到之处，涨声一片。不过，在连续上涨背后，互联网概念股估值高企不说，业绩也是参差不齐。
如今年7月以来股价翻番的上海钢联就已发布中期业绩预告称，预计今年上半年净利润
901.82万元－1262.55万元，下降30%－50%。而东方财富（300059.SZ）7月20日发布的中报显示，今年上半年实现净利润-0.17亿元（基本每股收益-0.02元），比上年同期大幅下降139.26%。
目前，在申万二级行业网络服务涉及的24家上市公司中，有8家公司最新市盈率超过100倍，占三分之一。其中，海虹控股（000503.SZ）、中青宝、北纬通信（002148.SZ）的动态市盈率分别高达2333.3倍、169.4倍、109.2倍。
同样，涨价题材也成为了市场资金追捧的对象。继类似草甘膦、稀土以及水泥等板块因涨价而遭爆炒之后，合成革概念股当天也出现集体涨停，包括华峰超纤（300180.SZ）、双象股份（002395.SZ）、同大股份（300321.SZ）、禾欣股份（002343.SZ）、安利股份（300218.SZ）等概念股均强势涨停。
对此，有券商行业分析师表示，合成革或重演染料涨价逻辑一幕。此前，温州市合成革商会称，8月份以来合成革企业进入生产忙季，订单增加。温州市正在全力推进《合成革行业整治提升方案》，根据该方案，至2014年6月底，温州市合成革企业生产线将削减30%，至2015年底减少50%。
“由于温州合成革产能约占全国总产能50%，落后产能的淘汰有利于行业供需改善。主营超纤和PU合成革的双象股份本周以来涨幅已达29%。”该分析师称。
基金连续小幅加仓
而最新基金持仓情况也表明，投资者信心在增强。
统计表明，截至上周末，开放式偏股型基金（包括股票型基金和混合型基金，剔除QDII和指数型基金）平均仓位自上一期的82.18%上涨0.46个百分点，至82.64%，为7月19日以来已连续4周微幅加仓。其中，股票型基金平均仓位为87.28%，较前期上涨0.14个百分点；混合型基金平均仓位为74.42%，较前期上涨1.03个百分点。
对此，国信证券研究员卢宗辉表示，从基金加仓的幅度来看，连续小幅加仓意味着市场未来走向还是比较谨慎。
“从基本面来看，世界经济复苏并不显著，美国经济数据也时好时坏，中国经济持续健康复苏不是靠一时的刺激能解决的。”卢宗辉直言。
不过，申银万国一位策略研究员称，当前市场是下行容易上行难。在宏观经济调结构与促转型大背景下，主板蓝筹股深陷基本面难有持续性行情。
该研究员认为，对传统周期股还是要多一份警醒与谨慎。主要在于，经济数据的企稳可能是基于基数和季节性的因素，是否就此见底还有待观察；部分中游工业品的涨价主要是由于短期供给受限而非真正需求回暖，其持续性尚待考验。
“在加速转型的大背景下，市场受到短期经济数据和政策信号的影响会出现风险偏好的波动，但三大约束（房价、通胀、环保）时刻警醒着我们，传统周期难有大机会。”该研究员称。
相比之下，信达澳银基金研究总监曾国富则更为乐观。在其看来，随着政治局会议明确了下半年的经济任务和7月份显著超出市场预期的工业增加值数据披露，市场对国内经济增长的预期在显著改善；国内财政政策的扩张和库存投资的见底回升将给经济企稳带来有力支撑。
此外，曾国富还认为，利率市场化对金融股是一个压制，目前只放开了贷款利率限制，存款利率尚未放开，一旦放开，息差收入将进一步下降，存款利率市场化就仿佛是悬在金融股头上的一把“利剑”。